Förstå och hantera politisk risk

Internationellt investerar är ett kraftfullt sätt att diversifiera och växa en portfölj, men ofta är risken högre än den inhemska investeringen. Många av dessa risker är unika för internationella investeringar och hanterar saker, som valutor eller konflikter, som är specifika för ett visst land.

Politisk risk är en av de viktigaste riskfaktorerna för internationella investerare. På många framväxande och gränsmarknader är den politiska situationen väsentligt mindre stabil än Förenta staterna med potentialen för omfattande bedrägeri och korruption.

I den här artikeln tar vi en närmare titt på politiska risker och hur investerare kan hantera dem inom sina internationellt diversifierade portföljer.

Vad är politisk risk?

Politiska risker är de som är förknippade med förändringar som uppstår i ett lands policy för företag, liksom externa faktorer som kan påverka företagen. Ett vanligt exempel på politisk risk kan vara ett land som oväntat höjer företagsskatter för en viss bransch. Ett mer extrema exempel kan vara en krigs- eller militärkupé som sätter många företag i konkurs.

Det finns många exempel på politisk risk som uppstår på framväxande och gränsmarknader. I början av 2007 tillkännagav den tidigare venezuelanska presidenten Hugo Chavez plötsligt planer på att nationalisera CANTV - det lokala telefonselskapet. CANTVs aktier störde nästan 50% innan detaljerna i Chavez planer uppstod bland rykten om en nationalisering. Investerare svarade genom att sälja första och ställde frågor senare.

Ett annat bra exempel på politisk risk var skandalen kring det brasilianska oljebolaget Petrobras 2015 och 2016. Aktierna i det jätte oljebolaget slocknade i början av 2015 efter att bankchefen Aldemir Bendine utsågs till ny VD efter skandalen. Många investerare trodde att herr Bendine ställdes till ansvar då-president Dilma Rousseffs politiska parti.

Det är viktigt att notera att politiska risker inte alltid är väldefinierade risker - i många fall kan de bara vara rykten med något ämne bakom dem. Internationella investerare måste därför hålla koll på nyheterna snarare än att bara titta på fakta för att hantera dessa risker.

Hantering av politisk risk

Det första steget i hanteringen av politisk risk är att förstå att dessa risker ofta är värda att ta för att behålla en diversifierad portfölj. Även om du behåller alla dina investeringar i USA är du fortfarande utsatt för beslut som fattats i Washington D. C. Investerare bör behålla en diversifierad portfölj för att undvika någon särskild politisk risk som väsentligt påverkar den övergripande portföljen.

Det andra steget är att övervaka investeringar för potentiella politiska risker. Economists Country Briefings är ett bra ställe att börja med en mängd bakgrundsinformation ett lands regering, politik och ekonomi. Några frågor att komma ihåg: Finns det några viktiga val som kommer snart? Om så är fallet, vem är kandidaterna / parterna och vad är deras ekonomiska politik?

Det kan också vara till hjälp att du konfigurerar Google Alerts eller andra automatiska påminnelser för att hålla reda på potentiella politiska risker på viktiga marknader.

På så sätt kan du varna tidigt när problem uppstår och vidta nödvändiga åtgärder för att minska exponeringen för riskfyllda områden. Nyckeln är att inte överreagera nyheterna och lära sig att avgöra vad som verkligen är effektfullt och vad som bara är tabloidrapportering.

Internationella investerare kan hantera riskfyllda områden genom att säkra deras portfölj mot dessa problem. Exempelvis kan en investerare som känner av problem som uppstår i Brasilien besluta att köpa köpoptioner på iShares MSCI Brazil Index ETF (NYSE ARCA: EWZ). Denna position skulle få värde om brasilianska aktier föll i värde och kunde kompensera eventuella förluster realiserade från andra håll i portföljen.

Bottom Line

Politiska risker är några av de viktigaste riskerna för internationella investerare att identifiera och vidta åtgärder för att ta itu med i sina portföljer.

Medan investerare inte bör ignorera riskfyllda marknader i sin helhet är det värt att hålla koll på stora politiska risker och potentiellt säkra sig mot dem för att mildra förluster.