Handel Journal: Covered Call Writing Exempel

Att skriva en handelsplan och hålla en handelsdagbok är inte för komplicerad för nybörjaren. Att ta sig tid att läsa om dina tidigaste affärer är faktiskt ett utmärkt sätt att lära sig hur dina egna tankar utvecklades och hur du (förhoppningsvis) mognade som en näringsidkare.

Provplanen nedan är ordentlig, och du kanske inte vill spela in alla dina tankar i tidningen. Planen ger emellertid exempel på vilken typ av tankar som borde vara skriftliga.

Provhandelsplan för skrivning av täckta samtal
Handelsdatum: 6 mars 20xx

1. Lager . Jag köpte 200 aktier i XXY Corporation. Jag gillar det här företaget eftersom det gör en fantastisk produkt - som jag äger och använder. Bolagets resultat ökade med i genomsnitt 8% per år under de senaste 9 åren, och pris / vinstförhållandet (P / E) ligger i slutet av det historiska intervallet. Denna aktie betalar inte utdelningar. Jag är villig att betala det aktuella marknadspriset på 45 dollar. 65 för aktien.
2. Alternativ . Jag betraktade två alternativ.

• Jag kunde ta en mycket bra hållning och skriva två april 50 samtal på mina 200 aktier. De löper ut sex veckor från imorgon. Det ger mig möjlighet att tjäna bra vinst om jag är tålamod och säljer mina aktier till 50 dollar. Naturligtvis är det osannolikt att XXY kommer att rallya med $ 4 på så kort tid. Men jag kanske vill behålla möjligheten att tjäna den vinsten (~ $ 4,35 per aktie + premie per enhet) levande.

• Jag kunde anta en mer konservativ syn och sälja 45 april-samtal. Premiumet för dessa samtal är mycket attraktivt (~ $ 300) och jag har en chans att tjäna mer än 5% på min investering på bara sex veckor. För att tjäna 5% måste XXY vara över 45 dollar när marknaden stänger för handel på utgångsdag, fredag, 18 april, 20xx.
  Viktig sidotal till mig själv: Det är en utmärkt chans att tjäna 5% eftersom stocken inte behöver samlas. Faktum är att om det är kvar där det är, eller till och med minskar med högst 0 $. 65, kommer jag fortfarande sälja mina aktier till 45 dollar när utgången kommer. Det är viktigt eftersom mina lagerval inte alltid rör sig högre. Med denna handel har jag lite kudde - 65 cent per aktie. För att tjäna maximalt med det haussefulla alternativet måste beståndet flytta till $ 50, en ökning med 9,5%.
  OBS: Jag är inte bekymrad över att köpa lager @ 45 dollar. 65 och sedan sälja den till $ 45. Alternativet ~ $ 300 i tillval representerar källan till min vinst.
• Eftersom jag är ny på options trading, tar jag det mer konservativa tillvägagångssättet. Tjäna 5% som snabbt är mer än tillfredsställande. Jag planerar att använda alternativ som ett sätt att tjäna extra pengar - samtidigt som man försöker minska risken att förlora pengar.

3. Handeln . Jag anger denna order som en enda transaktion.Jag köper lager och säljer samtal samtidigt.

• Lager: För närvarande $ 45. 64 bud $ 45. 68 frågar
• XXY Apr 18 'xx 50 call (Obs! Jag är nu bekant med alternativsymboler. XXY är aktiesymbolen, 18 april är utgångsdatum, 20xx är året, 50 är utropspris < ; "call" försäkrar mig att jag inte säljer felet av misstag.) För närvarande $ 3. 00 bud $ 3. 20 fråga.
  Tankar om min order: Jag vet att det är viktigt att få en bra fyllning (handelskörning) och jag betalar inte priset för lager. Jag kommer inte heller att sälja köpoptionen till sitt köpkurs. Jag kommer att försöka göra bättre. Men jag kan alltid ändra mitt gränsvärde senare.
• 
  Med hjälp av min mäklare beställningsplattform skriver jag en order för en köp-skriv-transaktion. (En buy-write är en enda transaktion som resulterar i att ha en täckt samtalsposition.) Jag vill köpa 200 aktier i XXY och sälja två XXY Apr 18 'xx 45-samtal. Obs! Jag anger inget pris för någon del av handeln. Jag skriver in en order med en (aldrig använda en marknadsorder) på 42 dollar. 58 debet. Översättning: Betala inte mer än 42 dollar. 58 per enhet. Var noga med att INTE ange den totala dollarkostnaden för att köpa 200 aktier och sälja två samtal. Vi anger alltid order per aktieandel eller per option.
• 
  OBS! Det spelar ingen roll hur mycket jag betalar för lager eller hur mycket premie jag samlar när jag säljer alternativen. Det
• enda priset som är viktigt är skillnaden mellan dessa två priser eftersom det är det DEBIT som jag betalar (per enhet) för denna position. Om jag betalar $ 42. 58, jag bryr mig inte om mina exportpriser är
  $ 45. 68 för lager och $ 3. 10 för samtalen eller
  $ 45. 65 för lager och $ 3. 07 för samtalen eller någon annan variation.
  Allt som är viktigt är att aktiekursen minus call premium är inte högre än gränsvärdet på $ 42. 58 per enhet.
  
  4.

Målvinst . Jag planerar att behålla denna aktie till utgångsveckan (14-14 april). På den tiden kan jag bestämma mig för att "rulla" min position genom att köpa de samtal som jag sålde och bytte ut genom att sälja samtal som löper ut i maj (eller juni). Men just nu är min plan att tjäna maximal belöning och det inträffar när aktien överstiger strejkpriset ($ 45) och jag har tilldelats ett utlämningsmeddelande. Jag vet att jag inte förväntar mig detta meddelande tidigare än utgången.

Beräkning av vinst:
Försäljningspris: $ 45. 00 (jag får inte glömma att subtrahera provisioner).
Köppris $ 42. 58.
Nettovinst: $ 242 per enhet
ROI (avkastning på investeringar): 5. 68% före provisioner. ROI = vinst / investering; eller $ 242 / $ 4, 258.

5.

Maximal acceptabel förlust . om det visar sig att jag har fel på framtidsutsikterna för XXY och aktiekurshuvudet är lägre, måste det finnas en punkt där jag vill minska min förlust. Eftersom min kostnad för denna täckta samtalsposition är $ 42. 58, det är mitt jämn pris på nackdelen. Om aktiekursen sjunker under $ 40, tar jag försvar. Om jag väljer att lämna, säljer jag lager på $ 40 och återköper april 50-samtalen.Jag vet inte vad anropspriset kommer att vara vid den tiden (för jag har ingen aning om när denna åtgärd kommer att bli nödvändig), men jag uppskattar priset @ $ 0. 90. Det betyder att jag bara samlar in $ 39. 10 krediter per enhet (sälja lager @ $ 40; köp samtal @ $ 0. 90).
Nettoförlust: $ 348 per enhet (totalt $ 696). Det är den värsta förlusten jag förutser att jag tar på denna handel.
Alternativ för riskhantering: Jag behöver inte lämna positionen. Jag skulle kunna besluta att täcka (återköp) de 50 april-samtalen och skriva nya samtal med ett lägre strejkpris - kanske XXI 16 maj 'xx 40 samtal. Jag skulle samla in pengar för att göra denna handel, kanske $ 250 till 320. Jag skulle bara göra detta (upprepa: ENDAST) när jag vill behålla en lång position i XXY lager. Varning: Gör aldrig denna handel i ett försök att undvika att låsa i en förlust. Om jag inte längre vill beställa aktierna accepterar jag min förlust och fortsätter.

6.

Sämsta fallet. Jag har ingen aning om vad som kan vara när du äger aktier, men jag antar att detta lager inte kan minska under $ 20 utan att ge mig möjlighet att gå ut till något högre pris. Självklart är jag fortfarande sårbar för en luckaöppning som härrör från hemska företagsnyheter. Det skulle utgöra en stor förlust, men jag uppskattar det värsta fallet att förlora ~ $ 250, - per enhet. Det kommer inte att förstöra mitt konto och jag är villig att ta denna mycket minimal risk.

Du kan inkludera annat material som du tror kommer att vara användbart

i din journal . Och självklart skulle din faktiska plan ha färre färre ord.