TARP: Definition, Kostnad, Vem det hjälpte

Definition: Det oroliga kapitalförlustprogrammet var en bankränta på 700 miljarder dollar. Den 3 oktober 2008 godkände kongressen den genom 2008 års akuta ekonomiska stabiliseringslagen. Det gav statliga finansdepartementet USA möjlighet att införa pengar till nationens banker för att hålla dem i drift. Kongressen godkände 350 miljarder dollar för användning 2008. President Obama valde att inte använda de återstående 350 miljarder dollar. TARP löpte ut den 3 oktober 2010.

Treasury Department använde TARP-medel för att investera, göra lån och garantifonder. I gengäld köpte det aktier eller obligationer från banker och andra företag. Det höll det finansiella systemet i drift. För att ta reda på hur branschen skapade denna likviditetskris, se 2007: s finansiella kris.

Den 14 oktober 2008 använde statsdepartementet 105 miljarder dollar i TARP-medel för att starta Capital Repurchase Programmet. USA: s regering köpte föredragna aktier i åtta banker: Bank of America / Merrill Lynch, Bank of New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, J. P. Morgan, Morgan Stanley, State Street och Wells Fargo.

Programmet krävde att bankerna skulle ge regeringen en utdelning på 5 procent som skulle öka till 9 procent 2013. Det uppmuntrade bankerna att köpa tillbaka aktierna inom fem år. Treasury sekreterare Hank Paulson visste att regeringen skulle göra en vinst eftersom bankens aktiekurser skulle stiga till 2013.

Treasury Department använde också TARP-medel för att antingen köpa önskat lager i eller göra lån till fyra andra grupper.

1. AIG (40 miljarder dollar).
2. Gemenskapsbanker (92 miljarder dollar).
3. Tre stora bilföretag (80 miljarder dollar).
4. Citigroup och Bank of America (45 miljarder dollar).

Ytterligare 20 miljarder dollar i TARP lånades till TALF-programmet, som förvaltades av Federal Reserve.

(Källa: Treasury Dept.)

President Obama ville beskatta bankerna att betala skattebetalare för 120 miljarder dollar till 141 miljarder dollar, han trodde att de skulle förlora från TARP. Obama planerade att ta ut beskattningen över 10 år på bankernas riskerade verksamhet, som handel. Han ville inte beskatta bankernas detaljhandel eftersom det skulle gå vidare till kunderna som högre priser. Hans förslag gick inte över. Istället begränsade Dodd-Frank Wall Street Reform Act den mängd pengar som godkänts enligt TARP till 475 miljarder dollar. (Källa: "Obama att driva skatt på för stora för att misslyckas," Huffington Post, 13 januari 2010.)

Hur mycket kostar TARP Taxpayers?

I augusti 2009 spenderade regeringen 150 miljarder dollar för att rädda oroliga banker.

I maj 2009 sade Bernanke att resultaten av banksystemets "stresstester" var uppmuntrande. Testerna visade att nio av landets 19 största banker inte behövde hämta ytterligare kapital för att kompensera framtida nedskrivningar av giftiga värdepapperslån.Vissa banker var villiga att återbetala de statliga medel som de lånade genom TARP det föregående året. Stresstestet bekräftade att Capital One, U. S. Bancorp och BB & T var friska för att sälja aktier för att återbetala TARP-medel. Goldman Sachs hade redan erbjudit sig att betala tillbaka de 5 miljarder dollar det lånade.

Två banker, Bank of America och Wells Fargo, svarade för en tredjedel av de 75 miljarder dollar som behövdes höjas. Bernanke uppmuntrades därför att Wells Fargo snabbt höjde $ 8. 6 av $ 13. 7 miljarder behövs. Dessutom visade testerna att förluster från de 19 bankerna i slutet av 2010 inte skulle vara mer än 950 miljarder dollar. Det verkade också att bankerna inte skulle behöva fler federala medel. (Källor: "Bernanke uppmuntras av bankernas planer", Bloomberg, 11 maj 2009. "Bankernas stress testresultat Hint vid Recovery", LA Times, 8 maj 2009.)

I 2010 betalade bankerna tillbaka $ 110 miljarder och ytterligare 38 miljarder dollar under fjolår 2011. TARP gav ett överskott till budgeten under de två år som bankerna betalade tillbaka bailout.

I FY 2012 gick 35 miljarder dollar i TARP-medel till program för att hjälpa husejare att ändra bolån och undvika avskärmning.

Detta var en del av det prisvärda modifieringsprogrammet för hem. I juli 2013 budgeterade TARP 12 miljarder dollar för HAMP.

Från och med maj 2016 hade bankerna betalat regeringen tillbaka med ränta. Totalt $ 250. 46 miljarder i TARP-medel hade åtagit sig att hjälpa 700 banker. Av det, $ 165. 33 miljarder gick till de stora bankerna, med tillgångar på 10 miljarder dollar eller högre. En annan $ 14. 57 miljarder gick mot de mindre bankerna. Resten gick för att stötta Citigroup och Bank of America.

De stora bankerna betalade tillbaka 179 USD. 51 miljarder i huvudsak och intresse. De små bankerna returnerade bara $ 13. 94 miljarder, eftersom fler av dem gick i konkurs trots hjälp. Citigroup och Bank of America återvände $ 81. 59 miljarder. Allt sagt, återbetalade bankerna 275 dollar. 04 miljarder, vilket ger en vinst på 25 miljarder dollar. Varför den första TARP-planen misslyckades

Sekreterare Paulsons ursprungliga idé var att sätta TARP upp som en omvänd auktion. Källa: "Monthly TARP Update", USA: s treasury, 2 maj 2016.) Bankerna skulle lämna in budpriser på sina toxiska värdepapperslån till statsavdelningen. Treasury administratörer skulle välja det lägsta priset som erbjuds.

Problemet var att bankerna inte ville gå förlorade, så de ville att statsavdelningen skulle betala fullt pris för dessa tillgångar. Regeringen visste att de var värda betydligt mindre. De var så långt ifrån varandra på priser som auktionen inte skulle fungera. Paulson höll planen.

Samtidigt hade europeiska och japanska centralbanker direkt infusionerat pengar i sina företag. Paulson lanserade Capital Repurchase Programmet, med hjälp av TARP-medel, för att anpassa sig till sin plan.

Banker blockerade TARP-programmet för villaägare

Home Affordable Refinance Programmet skulle ha bidragit till att stimulera bostadsmarknaden genom att låta kreditvärda husägare som var upp och ner i sina hem för att refinansiera med lägre hypotekslån.Det skulle ha pumpat miljarder i ekonomin och hjälpt 2 miljoner husägare. Om det utvidgats, kunde det ha hjälpt alla 25 miljoner husägare som är upp och ned med sina inteckningar. Varför fungerade det inte? Bankerna var alldeles för modiga att riskera. (Källa: "Obama blockerad av banker på låneplan för att stimulera ekonomin", Bloomberg, 16 augusti 2011.)

Obama-administrationen införde HARP i april 2009, men endast 810 000 husägare hjälpte. Av dem var endast 57, 171 mer än 5 procent upp och ner. Resten hade högre eget kapital. Banker körde körsbärare och vägrade att överväga dem med lägre eget kapital. Dessa var samma banker som gav lån till någon några år tidigare.

Det var ingen risk för bankerna, eftersom alla dessa lån var garanterade av Fannie Mae eller Freddie Mac. Bankerna ville inte bry sig om pappersarbetet med husägare som har hypotekslån. Det gäller givetvis alla med mindre än 20 procent av eget kapital.

Mer information om TARP finns i Retrospective of the Troubled Asset Relief Program.