Sparande och lånekris: definition, orsak, kostnad

Definition: Besparingarna och lånekrisen var den största bankkollaps sedan den stora depressionen 1929. År 1989 hade mer än 1 000 av landets sparande och lån misslyckats. Mellan 1986-1995 hade mer än hälften av landets S & L misslyckats.

Krisen kostade 160 miljarder dollar. Skattebetalarna betalade 132 miljarder dollar och S & L-industrin betalade resten. Federal Savings and Loan Insurance Corporation betalade 20 miljarder dollar till insättare av misslyckade S & L innan det gick i konkurs.

Mer än 500 S & L var försäkrade av statsfinansierade medel. Deras misslyckanden kostar 185 miljoner dollar innan de kollapsade.

Krisen slutade det som en gång var en säker källa till bostadslån. Det förstörde också idén om statsfinansierade bankförsäkringar. (Källa: "Besparingarna och lånekrisen och dess förhållande till bank," FDIC. Gov.)

Skandal

Senatets etikutskott utredde fem amerikanska senatorer för felaktigt beteende. "Keating Five" inkluderade John McCain (R-Az.), Dennis DeConcini (D-Az.), John Glenn (D-Oh.), Alan Cranston (D-Ca) och Donald Riegle (D-Mi.).

De fem namnges efter Charles Keating, chef för Lincoln Savings and Loan Association. Han hade gett dem 1 dollar. 5 miljoner totalt i kampanjbidrag. I gengäld sätter de press på Federal Home Loan Banking Board att förbise misstänkta aktiviteter i Lincoln. FHLBB var det ansvariga organet för att undersöka möjliga bedrägerier, penningtvätt och riskfyllda lån.

Empire Savings and Loan of Mesquite, Texas var inblandad i olagliga landsvippar och annan brottslig verksamhet. Empire standard kostar skattebetalare 300 miljoner dollar. Hälften av de misslyckade S & L var från Texas. Krisen drev staten till lågkonjunktur. När bankernas dåliga markinvesteringar auktionerades, kollapsade fastighetspriserna.

Det ökade kontorets lediga platser till 30 procent, medan råoljepriset sjönk med 50 procent. (Källa: "S & L-krisen: En Chrono-Bibliography," FDIC.)

Orsaker

Federal Home Loan Bank Act från 1932 skapade S & L-systemet för att främja husägare för arbetarklassen. S & L betalade lägre än genomsnittliga räntor på inlåning till gengäld för lägre än genomsnittliga bolåneräntor. S & L kunde inte låna pengar för kommersiell fastighet, expansion eller utbildning av företag. De erbjöd inte ens kontrollkonton.

Kongressen skapade FSLIC för att försäkra S & L-insättningarna. Det fungerade som hur Federal Deposit Insurance Corporation gör för kommersiella banker. Vid 1980 försäkrade FSLIC 4 000 S & L med totala tillgångar på 604 miljarder dollar. Statligt sponsrade försäkringsprogram försäkrade 590 S & L med tillgångar på $ 12. 2 miljarder. (Källa: "Savings- och lånekrisen och dess relation till bankverksamhet", FDIC.)

På 1970-talet kombinerades stagflation med låg ekonomisk tillväxt med hög inflation. Federal Reserve höjde räntorna för att avsluta tvåsiffrig inflation. Det ledde till en recession 1980.

Stagflation och långsam tillväxt förstörde S & L. Deras lagstiftning möjliggör kuponger på räntorna för inlåning och lån. Innehavare fann högre avkastning i andra banker.

Samtidigt minskade den långa tillväxten och lågkonjunkturen antalet familjer som ansökt om hypotekslån. S & L sitter fast med en svagare portfölj med lågränta inteckningar som sin enda inkomstkälla.

Situationen förvärrades på 1980-talet. Penningmarknadskonton blev mer populära genom att erbjuda högre räntor på sparande utan försäkring. När insättare bytte ut, utarmade bankernas källa av medel. S & L-bankerna bad kongressen om att ta bort lågräntesbegränsningarna. Carter Administration gjorde det möjligt för S & L att höja räntan på sparande. Det höjde också försäkringsnivån från $ 40 000 till $ 100 000 per insättare.

År 1982 förlorade S & L 4 miljarder dollar per år. Detta minskade från en vinst på 781 miljoner USD år 1980.

Under 1982 skrev president Reagan Garn-St. Germain Depository Institution Act.

Det stärkte elimineringen av räntehatten. Det gav också bankerna möjlighet att ha upp till 40 procent av sina tillgångar i kommersiella lån och 30 procent i konsumentlån.

I synnerhet undanröjade lagen begränsningar i förhållande till värdepapper. Det gav S & Ls tillstånd att använda federalt försäkrade insättningar för att göra riskabla lån. Samtidigt minskade budgetnedskärningar reguljär personal vid FHLBB. Detta försämrade sin förmåga att undersöka dåliga lån.

Mellan 1982 och 1985 ökade S & L-tillgångarna med 56 procent. Lagstiftare i Kalifornien, Texas och Florida passerade lagar som möjliggör för deras S & L att investera i spekulativa fastigheter. I Texas tredubblades 40 S & L i storlek.

Trots dessa lagar var 35 procent av landets S & L fortfarande inte lönsamma år 1983. 9 procent var tekniskt konkurs. När bankerna gick under, började FSLIC löpa med pengar. Av den anledningen tillät regeringen att dåliga S & L ska förbli öppna. De fortsatte att göra dåliga lån och förlusterna fortsatte att öka.

År 1987 förklarade FSLIC-fonden sig insolvent med 3 $. 8 miljarder. Kongressen sparkade burken på vägen genom att rekapitalisera den i maj. Men det försenade bara det oundvikliga.

År 1989 presenterade den nyvalda presidenten George H. W. Bush sin räddningsplan. Reform-, återställnings- och verkställighetslagen för finansinstitutionerna gav 50 miljarder dollar för att stänga misslyckade banker och stoppa ytterligare förluster. Det inrättade en ny statlig myndighet kallad Resolution Trust Corporation att sälja bank tillgångar. Intäkterna användes för att betala tillbaka insättare. FIRREA har också ändrat S & L regelverk för att förhindra ytterligare dåliga investeringar och bedrägeri.