Hållbar Investering Evolution

Som vi noterade i januari, kommer 2015 att bli det år då hållbarhet blev affär som vanligt.

Vi redogjorde för några av de saker som vi letade efter vid den tiden, inklusive påven Francis besök i USA, och naturligtvis hela året byggde upp till paris-klimatförhandlingarna, som slutade med oöverträffad framgång för några veckor sedan, vilket resulterade i betydande konsekvenser för alla investerare.

Också värt att granska är var E, S & G, eller miljöfrågor, sociala frågor och styrningsproblem är individuellt.

Sociala frågor har blivit alltmer i allmänhetens ögon, med tonvikt på detta i det nya TPP-handelsavtalet om arbetsvillkor, och det finns också hotade arter som ingår. Sociala frågor är lösliga i stor utsträckning genom förhandlingar, inte så mycket att välja bra eller dåliga företag från en lista. Det var här socialt ansvarlig investering gick fel, med de äldsta företagen som Calvert nu i en stor kamp, ​​men det här är knappast en överraskning.

Vi har länge skrivit sedan vår första bok om hållbar investering 2008 att fältet måste utvecklas mot mer positiva investeringsramar, och det är precis där tillgångarna går.

En positiv dynamik ger fördelar för aktieägare, intressenter och samhälle. Negativa tillvägagångssätt som avyttring är helt enkelt inte svaret oftare än inte.

Sociala möjligheter å andra sidan får en del dragkraft genom begreppen inverkan av investeringar, stora stiftelser som Ford ifrågasätter om filantropi och välgörenhet är tillräckligt, men det är väldigt tidigt på denna front och de flesta enskilda investerare kan spelar inte detta spel meningsfullt.

Så vi borde lämna sociala frågor i stor utsträckning till förtal, där det hör hemma, lösa problem genom förhandlingar, samtidigt som vi experimenterar med sociala möjligheter genom investeringar och nya affärsmodeller som B Corps, vars fångstsats nu är " Vi har en dröm "som innebär att mycket mer arbete är att skala en så bra idé.

Governance har hittills varit starkast uppskattad bland ESG, särskilt på riskhanteringssidan, där en ny undersökning visade att en majoritet av finansanalytiker tar hänsyn till styrningen och varför skulle du inte? Med företagslösningar på uppgången hos Volkswagen och det antal företag som spottas av aktivister som söker företag att korta växande intressen, hur väl ett företag drivs är också en nyckelindikator för hållbara investeringar och den som har gått i vanliga frågor först och främst, vilket är en del varför vi hävdar att hållbar investering har blivit det nya normala. Governance-möjligheten har länge varit svårare att identifiera som investeringskriterier, men om du tycker om bra styrelse är hur väl du hanterar dina miljö- och sociala risker är det av största vikt.

Sist men inte minst förväntas miljöfrågor fullt ut växa i betydelse under kommande år.

Det finns en mängd rapporter om detta i kölvattnet av den nyligen samlade COP 21 Parisavtalet, där världen bara enats om att ta itu med klimatförändringarna utan avvägning.

Det är nästan omöjligt att sammanfatta alla de rapporter som nyligen kom fram om klimatförändringar och investeringar, men CFA-institutets Usman Hayat gav det en gå här, inklusive mitt arbete i år med PRI isolering av en ram för investerarstrategi Utveckling om klimatförändringar och mycket mer från organisationer som inkluderar Mercer, BlackRock och många fler.

Därefter finns Journal of Environmental Investing där jag agerar som redaktör, och vårt huvudproblem för 2015 var ett balanserat utseende på Responses to Calls for Disposal. Vår nästa utgåva år 2016 kommer att vara Environmental Alpha, 5 år framåt, på baksidan av vår förläggare Angelo Calvellos ursprungliga bok om denna fråga. Parisavtalet är tydligt inte tillräckligt för att undvika de värsta förväntade konsekvenserna av klimatförändringarna, och medan de säkert kommer att vara upp och ner, kan insatser som Mission Innovation-ansträngningen bakom Bill Gates, Mark Zuckerberg et al, tillsammans med avdelningen av energi, säkerställer att innovationshastigheten kommer att ha all chans att påskynda, vilket gör risken för miljön och möjligheten till den sannolika platsen där alfa kommer att hittas framöver.

Miljöinvesteringar har antagligen aldrig varit så viktiga, även om relaterade investeringsmetoder fortsätter att stiga i ljuset av otillräcklig reglering och fokusering.

Vår tidiga nyårs upplösning för dig skulle vara att komma ihåg att övergången med lågt koldioxidutsläpp inte går bort, det är bara sannolikt att intensifiera, och det vore klokt att följa detta nära framåt.

De kommande 5 åren blir inte lika och inte heller din portfölj.