Suveräna förmögenhetsfonder: definition, exemplar, ranking

En suverän förmögenhetsfond är en investeringspool av valutareserver som ägs av en regering. De största investeringspoolerna ägs av länder som har ett handelsöverskott. Det här är de oljeexporterande länderna och Kina. De tar utländska valutor, främst dollar, i utbyte mot exporten. Fonderna investeras sedan för att ge högsta möjliga avkastning.

Liknande medel som hålls av nationerna i centralbankerna är inte suveräna förmögenhetsfonder eftersom de har olika mål.

En centralbank har fonder för att hantera värdet av sin valuta, för att stimulera ekonomin eller förhindra inflationen. En suverän förmögenhetsfond vill bara tjäna en hög avkastning.

Här är några andra fonder som kan vara förvirrade med suveräna förmögenhetsfonder:

• Fonder som innehas av statligt ägda företag.
• Offentliga pensionsfonder.
• Privata rikedomar.

Hur de påverkar USA: s ekonomi

Mängden pengar som innehas av suveräna förmögenhetsfonder har mer än fördubblats sedan september 2007, från 3 $. 265 biljoner till 7 dollar. 4 biljoner år 2016. Deras tillgångar är nu dubbla så mycket som alla hedgefonder i kombination.

Dessa medel är tillräckligt stora för att påverka de övergripande marknaderna. De tog till exempel stora insatser i Citigroup, Morgan Stanley och Merrill Lynch under finanskrisen. De skapade en tillgångsbubbla i fastigheter i London och New York. De påverkar allt mer eftersom de blir mer sofistikerade investerare. (Källa: Craig Mellow, "Suveräna rikedomar packar fortfarande en Wallop," Barron, 9 mars 2015)

Höga oljepriser stimulerade tillväxten av stora förmögenhetsfonder mellan 2007 och 2014. Under den tiden var nästan 60 procent av sina tillgångar från olje- och gasintäkter. Finanskrisen 2008 minskade knappt sin tillväxt, som slog 4 biljoner dollar i december 2009 och 5 miljarder dollar i mars 2012.

Sovereign Wealth Fund Ranking

Norges statliga pensionsfond är den största som innehar 954 miljarder dollar per december 2016.

Dess vinster är från den statligt ägda oljeborrningen i Nordsjön. En nedgång i oljepriset och den norska valutan, kronan, kostade 17 miljarder dollar i mars 2015.

Mellanösternfonderna

Mellanösternfonderna är starkt beroende av oljeexporten. Dessa medel utgör cirka en tredjedel av den totala förmögenheten i statsfonder. Enligt en McKinsey-uppskattning kommer Mellanöstern-länderna att ha $ 9 biljoner att investera till 2020.

Topp 10 Mellanösternfonder (i miljarder)	Land	2016	2015	2014
Abu Dhabi Investment Authority	UAE	$ 828	$ 773	$ 773
Kuwait Investment Authority	Kuwait	$ 524	$ 592	$ 548
SAMA	Saudiarabien	$ 514	$ 686	$ 757
Qatar Investment Authority	Qatar	$ 320	$ 256	$ 256
Investment Corp.i Dubai	UAE	$ 210	$ 183	$ 70
Public Investment Corp	Saudiarabien	$ 183	NA	NA
Mubadala Development Co. < UAE	$ 125	$ 66	$ 61	Abu Dhabi investeringsråd
UAE	110 $	110 $	90 $	National Development Fund
Iran > $ 91	$ 66	$ 66	Investeringsmyndigheten	Libyen
$ 66	$ 66	$ 66		Kinas fonder

Länder som exporterar massor av varor samlar också stora innehav av utländsk valuta som behöver investeras. Det bästa exemplet på detta är Kina, som har fem rikedomar. Sammanlagt investerar dessa fonder $ 2 biljoner av de tre miljarder dollar landet har ackumulerat.

Resten hanteras av Kinas centralbank för att hantera sin valuta och investeras av de statliga företagen och bankerna. Varje fond har separata mål.

China Investment Corp: $ 813. 8 miljarder (746, 7 miljarder dollar 2015, 652 $, 7 miljarder 2014). Det investerar i lokalt fastighets-, infrastruktur- och statligt ägda företag.

SAFE Investment Corp: 441 miljarder dollar (474 ​​miljarder dollar 2015, 567 dollar. 9 miljarder 2014). Den innehåller tre investeringsföretag som är baserade utomlands. De inkluderar ICPRC i Singapore, Gingko Tree i Storbritannien, och Beryl Datura i Brittiska Jungfruöarna. Det investerar i infrastruktur.

1. Hongkongs monetära myndighet: $ 456. 6 miljarder dollar (442,4 miljarder dollar 2015, 400 dollar. 2 miljarder 2014). Det investerar i Hang Seng börsen och stöder Hongkongs finansiella stabilitet.
2. Kinas socialförsäkringsfond: 295 miljarder dollar (236 miljarder dollar 2015, 240 miljarder dollar 2014). Den förvaltar medel som återhämtas från statligt ägda företag och andra offentliga investeringar intäkter. Den investerar mest i Kina, men planerar att investera 20 procent av sina innehav i tillväxtmarknader och Europa.
3. Utvecklingsfond för Kina och Afrika: 5 miljarder dollar. Det investerar i aktier och obligationer i Afrika.
4. Singapore Funds
5. Singapore / Singapore har två rikedomar, totalt 556 miljarder dollar. Fonderna kommer från de höga besparingarna och investeringarna för folket och företagen i detta världsklass finansiella centrum.

Den största är Singapore Investment Corporation, nu GIC Private Limited-fonden. Den rymmer 359 miljarder dollar (344 miljarder dollar 2015, 320 miljarder dollar 2014). Det ägs och finansieras av regeringen, och är själv indelat i tre mindre företag:

GIC Asset Management, som investerar i aktier, obligationer, utländsk valuta och alternativa investeringar.

GIC Real Estate, som har mer än 200 fastigheter i 30 länder, liksom REITs.

1. GIC Special Investments Private Limited, ett av världens största private equity-företag, investerar i leveraged buyouts, riskkapital och infrastruktur.
2. Singapores andra förmögenhetsfond är Temasek. Den investerar 197 miljarder dollar (193 miljarder dollar 2015, 177 miljarder dollar 2014) genom 35 dotterbolag. Det fokuserar på investeringar i Asien och energirelaterade investeringar.Det köper aktier i stället för direktinvesteringar. Temasek öppnade ett kontor i New York under 2013. Analyserna förväntade sig att Temasek skulle ändra sin strategi från att äga små insatser i blue-chip börsnoterade bolag till stora direkta investeringar. (Källa: "Sovereign Wealth Fund Ranking," Sovereign Wealth Fund Institute.)