Investerar i Unit Investment Trusts-Fördelar och nackdelar

Ett investeringsinstitut är inte en fond, men UITs är lika på så många sätt att det hjälper till att tänka på dem som fonder … med några vrider.

Vad exakt är en UIT?

En UIT är i själva verket ett värdepappersföretag eller företag som sammanfogar investeringar, vanligtvis aktier eller obligationer, i en enhet. Dessa enheter säljs till investerare för att hålla fast vid en bestämd tidsperiod. Målet är att investeringarna kommer att uppskatta och producera inkomst.

Tänk på ett investeringsinstitut är en samling andra investeringar, precis som en fond.

I obligationsvärlden är en UIT i huvudsak en samling av obligationer, obligationsfonder eller obligationsderivat.

Likheter och skillnader

Till skillnad från en fond, handlas inte investeringarna i ett investeringsinstitut av fondförvaltaren. Snarare köper chefen investeringarna och håller dem till förfallodagen.

Att köpa en UIT är något annorlunda än att köpa en fond. Förvaltningsavgifterna för en UIT är mycket lägre än de för fonderna - förmodligen eftersom det inte finns så mycket "ledning" som är inblandad i en buy-and-hold-portfölj som en UIT. Det finns dock försäljningsavgifter i samband med fondförvaltningsinstitut, precis som de avgifter som är förknippade med fondfonder. Men här är fångsten: Du betalar en försäljningskommission för att köpa en UIT, men aldrig att sälja.

Eftersom en UIT består av investeringar som kommer att hållas till förfallodagen har ett investeringsinstitut också ett löptid, till skillnad från en fond.

Vissa UIT-enheter är utformade för att mogna om fem år eller så. Andra är långsiktiga investeringar som inte kommer att mogna till 30 år efter skapandet.

Ska du köpa en UIT? Fördelar och nackdelar

Det finns tre huvudfaktorer som är värda att notera om du överväger en UIT för din portfölj. Två är proffs och den andra är en con.

På den positiva sidan är den största fördelen med en UIT också den största försäljningsstället för en obligationsfond: diversifiering.

En UIT har ett antal olika obligationer och relaterade investeringar, och köp av en samling investeringar anses generellt säkrare än att köpa en investering.

En annan positiv är att de diversifierade innehaven i en UIT inte förändras. Om du äger en UIT, vet du vilka obligationer som finns i den. Du behöver inte vänta tills din kvartalsrapport för att se vad fondförvaltaren har köpt, vad han säljs och vad du är kvar med. En UIT erbjuder konsistens som kan vara fördelaktigt och bekvämt för många investerare, särskilt de som är pensionerade.

Den tredje faktorn måste betraktas som negativ, även om den är nära relaterad till de två positiva faktorerna. Eftersom en UIT innehar ett antal obligationer inom den, bör en potentiell investerare undersöka alla innehav för att säkerställa att de alla uppfyller sin individuella tolerans för risker.Det kan vara en tidskrävande process. Det kan vara ett klokare drag för många investerare att köpa mindre komplexa investeringar, såsom USA Treasuries.

Bottenlinjen? Gör dina läxor först.