Video: CA FINAL SOX Audit or Sarbales Oxley Act 2024
Definition : Sarbanes-Oxley Act från 2002 spricker ner på företagsbedrägerier. Det skapade Public Company Accounting Oversight Board för att övervaka bokföringsindustrin. Det förbjöd företagslån till chefer och gav arbetsskydd till whistleblowers. Lagen stärker företagsstyrelsens oberoende och ekonomiska kompetens. Det innehas av verkställande direktörer personligen ansvariga för fel i redovisningsrevisioner.
Lagen är namngiven efter dess sponsorer, senator Paul Sarbanes, (D-Md.) Och kongressledamot Michael Oxley (R-Oh.) …Det kallas också Sarbox eller SOX. Det blev lag den 30 juli 2002. Securities and Exchange Commission verkställer det.
Många tyckte att Sarbanes-Oxley var alltför straffriktigt och dyrt att införa. De oroade sig för att de skulle göra USA till en mindre attraktiv plats att göra affärer. I efterhand är det klart att Sarbanes-Oxley var på rätt väg. Deregulation i banksektorn bidrog till finanskrisen 2008 och den stora lågkonjunkturen.
Avsnitt 404 kräver företagsledare att intyga riktigheten i bokslutet personligen. Om SEC finner kränkningar kan VD: er möta 20 år i fängelse. SEC använde sektion 404 för att lämna in mer än 200 civila ärenden. Men bara ett fåtal vd har ställts inför kriminella avgifter.
Ledare i avsnitt 404 upprätthåller "adekvata interna kontrollstrukturer och förfaranden för finansiell rapportering." Företagens revisorer måste "intyga" dessa kontroller och avslöja "materiella svagheter". (Källa: "Sarbanes-Oxley," The Economist, 26 juli 2007.)
SOX skapade en ny revisors vaktdog, Public Company Accounting Oversight Board. Det fastställer standarder för revisionsrapporter. Det krävs att alla revisorer från offentliga företag registrerar sig hos dem. PCAOB inspekterar, undersöker och verkställer överensstämmelse från dessa företag. Det förbjuder redovisningsföretag att göra affärsrådgivning med de företag som de granskar.
De kan fortfarande fungera som skattekonsulter. Men ledande revisionspartner måste rotera av kontot efter fem år. (Källa: "Analys: En årtionde på, är Sarbanes-Oxley Working ?," Kevin Drawbaugh och Dena Urbin, Reuters, 29 juli 2012.)
Interna kontroller
Offentliga företag måste anställa en oberoende revisor för att se över sina redovisningsprinciper. Det skjutit upp denna regel för småkapitalbolag, de med ett marknadsvärde på mindre än 75 miljoner dollar.De flesta eller 83 procent av de stora företagen kom överens om att SOX ökade investerarnas förtroende. En tredjedel sa att det minskade bedrägerier. (Källa: "Kostnadsfördelarna för Sarbanes-Oxley", Julianna Hanna, Forbes, 10 mars 2014.)
Whistleblower
SOX skyddar anställda som rapporterar bedrägerier och vittnar om dom i sin domstol mot sina arbetsgivare. Företag får inte ändra anställningsvillkoren. De kan inte bestraffa, elda eller svartlista arbetstagaren. SOX skyddar också entreprenörer. Whistleblowers kan rapportera om företagets vedergällning till SEC. (Källa: National Whistleblower Center.)
Effekt på USA: s ekonomi
Privata företag måste också anta SOX-styrning och internkontroll. Annars möter de ökade svårigheter. De kommer att ha problem med att höja kapitalet. De kommer också att möta högre försäkringspremier och större civilansvar. Dessa skulle skapa en förlust av status bland potentiella kunder, investerare och givare.
SOX ökade revisionskostnaderna. Detta var en större börda för små företag än för stora. Det kan ha övertygat vissa företag att använda private equity-finansiering istället för att använda aktiemarknaden. (Källa: "Överstiger fördelarna kostnaderna för Sarbanes-Oxley?", "RAND Corporation").
Varför kongressen passerade Sarbanes-Oxley
Värdepapperslagen från 1933 reglerade värdepapper till 2002. Det krävde att företagen offentliggjorde ett prospekt om alla offentligt handlade aktier som den utfärdat.
Bolaget och dess investeringsbank var juridiskt ansvarigt för att säga sanningen. Det inkluderade reviderade bokslut.
Även om företagen var juridiskt ansvariga, var VD inte. Därför var det svårt att åtala dem. Fördelarna med att "laga böckerna" övervägde väldigt mycket riskerna för någon individ.
SOX tog upp företagskandalerna på Enron, WorldCom och Arthur Anderson. Det förbjöd revisorer att göra konsultarbete för sina revisionskunder. Det förhindrade den intressekonflikt som ledde till Enron-bedrägerierna. Kongressen svarade på Enron Media Fallout, en eftersläpande aktiemarknad och hotande återval.
NAFTA Definition: Vad det gör, varför det är viktigt
NAFTA är handelsavtalet mellan USA, Kanada och Mexiko. Det gör sex saker som gynnar alla tre länder.
Wagner Act of 1935 (National Labor Relations Act)
Information om Wagner Act av 1935 som garanterar arbetstagarnas rätt att organisera, och skisserar ramarna för fackförening och ledningsrelation.
Dollar Peg: Definition, hur det fungerar, varför det görs
Länder pekar sin valuta till dollarn genom att använda en fast växelkurs för att behålla sin valuta " s värde fastställt till dollarn. Hur och varför det är gjort.