Realavkastning, realavkastning och obligationsmarknaden

Investerare tittar ofta på avkastning och ger resultat utan att ta hänsyn till inflationspåverkan. En obligations reala avkastning står för inflationen och beskriver närmare bestämt vinsten eller förlusten på din investering över tiden.

Hur man beräknar realavkastning och realavkastning

Den faktiska avkastningen är helt enkelt den avkastning som en investerare erhåller efter med hänsyn till inflationen. Matematiken är enkel: om ett obligationslån returnerar 4% under ett givet år och nuvarande inflationstakt är 2%, så är den reala avkastningen 2%.

Real Return = Nominellt Avkastning - Inflation

Samma beräkning kan användas för en obligationsfond eller någon annan investeringstyp.

På liknande sätt är

realavkastningen det nominella avkastningen på ett bindning minus inflationstakten. Om ett obligationslån ger 5% och inflationen löper till 2% är realavkastningen 3%.

Realavkastning = Nominell avkastning - Inflation

Varför investerare tittar på realavkastning och realavkastning

Anledningen till att dessa beräkningar existerar är att inflationen minskar köpkraften för varje dollar sparande du håller . Om du behåller dina pengar i ett kassaskåp är det nominellt värde detsamma, men det reala värdet på varje dollar minskar av inflationen.

Tänk på det på så vis: Låt oss anta att det här året kostar $ 200 att mata din familj i en vecka. Om inflationen löper på 2%, kommer nästa år samma matkorg att kosta 204 dollar. Om avkastningen på dina investeringar är bara 1% så kommer du bara ha 202 dollar vid årets slut - din köpkraft har minskat med skillnaden mellan din 1% nominella avkastning och 2% procent inflationen och din reala avkastning är en negativ 1%.

För att kunna hantera dina investeringar korrekt är det viktigt att uppmärksamma riktiga avkastningar.

Så här tillämpar du dessa koncept på dina investeringsbeslut

Realavkastning och realavkastning är en viktig faktor vid investeringar, men de är inte ensamma. Ibland måste investerare acceptera ett avkastning under inflationstakten i utbyte mot säkerhet.

Detta kan särskilt gälla för äldre investerare, vars säkra investeringar kan innefatta inlåningsbevis (CD), penningmarknadsfonder, sparobligationer och USA-statsskuldväxlar. Dygden för dessa investeringar är att faren för att default är minimal. U. S. Treasury, till exempel, har aldrig misslyckats med att betala den schemalagda räntan på ett obligationslån. Utjämningsproblemet är emellertid att dessa investeringar har nominella avkastningar inte högre än inflationen eller, sämre, ännu lägre. Denna situation kallas negativ realavkastning.

Negativa realavkastningar

"Negativa realavkastningar" är termen som används för att beskriva när en investerings nominella avkastning är densamma eller lägre än inflationen.Som en del av sin strategi att återfå en fallen ekonomi efter den seriösa ekonomiska recessionen som började 2007, sänkte Federal Reserve i Federal Federal Reserve till nära noll. Genom att göra det gjorde de det billigare för företagen att låna pengar för investeringar och expansion - en strategi som ofta kallades "kvantitativ lättnad". En av de många fördelarna med denna strategi är att den tenderar att sänka den reala arbetslösheten, som uppskattningen av ekonomisk politik institutet hade stigit under 2009 till över 10 procent.

Men som en följd av samma strategi faller samma värdefulla investeringsfordon som finansinvesteringsbolaget ofta till pensionärer och de närmar sig pensionen under inflationen.

Detta är en ovanlig situation; Treasurier har genom hela historien erbjudit positiva realavkastningar. Men efter den stora lågkonjunkturen fortsatte investerare att köpa statskassor på grund av sin status som en "fristad" även när de reala avkastningarna på dessa investeringar var negativa.

Bottom Line

Det verkliga avkastningen på en investering är inte det enda övervägandet eller ibland ens primärt övervägande. Investerare måste också fokusera på andra överväganden: deras långsiktiga mål, deras investeringshorisont och deras risk tolerans. I samtliga fall är det viktigt att vara medveten om vilken inverkan inflationen har på din avkastning. När du utvärderar en investering, se till att du ser på den reala avkastningen och det reala avkastningen, snarare än att bara se på den nominella avkastningen eller det nominella avkastningen. Att hålla detta i åtanke hjälper dig att hantera köpkraften för dina besparingar.