Fördelar och nackdelar med rörliga räntebindningar

Till skillnad från en vanlig vaniljobligation, som betalar en fast ränta, har en flytande räntebindning en rörlig ränta som återställs periodiskt. Typiskt är räntorna baserade på antingen federala medel eller LIBOR plus ett tillägg "spread". "" LIBOR "står för" London Interbank Offered Rate "och som federal fonder är en referensränta som används av banker som gör kortfristiga lån till andra banker.

Till exempel kan en kurs citeras som "LIBOR + 0. 50%; "Om LIBOR stod vid 1. 00% skulle priset vara 1. 50%.

Medan avkastningen förändras under hela säkerheten, då rådande räntor fluktuerar, blir spridningen ("+0. 50" i exemplet ovan) vanligen densamma.

Frekvensen vid vilken avkastningen på en flytande notering återställs kan vara daglig, vecka, månad eller var tredje, sex eller tolv månader. Företagen, kommunerna och några utländska regeringar erbjuder typiskt flytande noter - som ibland kallas "FRNs". U. S. Treasury utfärdar nu även flytande noter. Läs mer om dessa nya värdepapper här.

Hur man investerar i rörliga räntebindningar

Du kan köpa individuella räntebindningar (ofta förkortad som - FRN (Floating Rate Notes) via en mäklare, eller du kan investera i fonder som investerar endast i värdepapper med rörlig ränta. Från och med juni 2016 fanns det fyra börshandlade fonder som innehar flytande räntob obligationer uteslutande:

• iShares Floating Rate Note Fund (ticker: FLOT)

- 3-- > Van Eck Market Vectors Investeringsgrad Flytande Obligationslån ETF (ticker: FLTR)

• SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (FLRN)
• Pacific Asset Enhanced Floating Rate ETF (FLRT) Tänk på att främmande stater ofta erbjuds främmande bolag av företag som är värderade under investeringsklass. Därför har många flytande fonder en liknande grad av risk som fonder med hög avkastning - men utan hög avkastning.

• Var uppmärksam på detta potentiell risk innan någon investering görs i en fond. ETF eller individuell säkerhet.

Vissa diversifierade fondobligationer s investerar också i flytande värdepapper. Om inte fonden är särskilt utsedd som en rörlig räntefond utgör dessa obligationer typiskt endast ett litet segment av portföljen. Chefer använder ofta dem som ett sätt att skydda fonden när de förväntar sig att räntorna kommer att stiga.

Fördelarna med räntebärande värdepapper

Fördelen med räntebindningsobligationer jämfört med traditionella obligationer är att ränterisken i stor utsträckning avlägsnas från ekvationen. Medan en ägare av en fast räntebindning kan lida om rådande räntor stiger, kommer rörliga räntebindningar att betala högre avkastning om rådande räntor går upp.Som ett resultat kommer de att tendera att fungera bättre än traditionella obligationer när räntorna stiger.

Vändpunkten är givetvis att investerare i värdepapper med rörlig ränta kommer att få lägre inkomst om räntorna faller eftersom deras avkastning kommer att justera

nedåt

. Även investerare i enskilda rörliga räntebindningar saknar visshet om framtida inkomstflöden av sina investeringar. Däremot vet en ägare av fast räntesäkerhet exakt vad han eller hon kommer att betala genom obligationsens löptid. Den bästa tiden att investera i flytande noter Den bästa tiden att köpa flytande noter är när priserna är låga eller har fallit snabbt på kort tid och förväntas stiga. Omvänt är vaniljobligationer mer attraktiva när rådande räntor är höga och förväntas falla. Flytande noter är också ett attraktivt alternativ för investerare vars huvudsakliga angelägenhet är att upprätthålla en portföljavkastning som håller fast vid inflationen.