I kapitaltillskott för ett företagsföretag är historisk återbetalningsperioden de urvalskriterier som de flesta företag använder för att välja kapitalprojekt. Till och med idag finner småföretag att urvalskriterierna är mest användbara. Småföretagare gillar att titta på den tid det tar dem att tjäna tillbaka sina initiala investeringar i ett kapitalprojekt.
Vad är ett kapitalprojekt?
Ett kapitalprojekt definieras vanligen som att köpa eller investera i en anläggningstillgång som per definition kommer att vara längre än ett år.
Aktuella projekt är mindre än ett år.
Återbetalningsperiod Kapital Budgeteringsbeslutsmetod
Definitionen av återbetalningsperiod för kapitalbudgettering är enkel. Återbetalningsperioden är det antal år som krävs för att återbetala den initiala investeringen av ett kapitalprojekt från de kassaflöden som projektet producerar.
Huvudprojektet kunde köpa en ny fabrik eller bygga eller köpa en ny eller ersättningsutrustning. I det här exemplet köper det fastigheter. De flesta företag ställer in en återbetalningsperiod, kanske 3 år beroende på deras verksamhet. Med andra ord, i det här exemplet, om återbetalningen är 2,5 år, skulle företaget köpa tillgången eller investera i projektet. Om återbetalningen var 4 år skulle det inte.
Beräkning av återbetalningsperiod
De flesta småföretag föredrar en enkel beräkning, eller approximation, för återbetalningsperiod:
Återbetalningsperiod = Investeringsbehov / Nettokapitalinkomst *
* Nettot Årlig kassaflöde är vad investeringen genererar i kontanter varje år. Om emellertid denna investering var en ersättningsinvestering till exempel, en maskin ersatt en föråldrad maskin, då blir det årliga nettokassaflödet det inkrementella nettokassaflödet från investeringen.
Återbetalning sker året (plus ett antal månader) innan kassaflödet blir positivt.
Större företag kan föredra en mer komplex beräkning för återbetalning så att de kan samla mer information. Här är en alternativ återbetalningsperiodberäkning:
Återbetalningsperiod = Antal år före fullständig återhämtning av investeringar + Oupptäckt kostnad vid årets början / Kassaflöde under full återhämtningsår
Denna lite mer omfattande ekvation kan ge dig lite mer information. För exempel i denna artikel kommer vi att hålla fast vid den enklare återbetalningsperiodens ekvation.
Exempel på återbetalningsperiodberäkning
EXEMPEL: Maskin A kostar $ 20 000 och företaget förväntar sig återbetalning till en kurs av $ 5 000 per år. Maskin B kostar $ 12 000 och företaget förväntar sig återbetalning i samma takt som Machine A.
Maskin A = $ 20 000 / $ 5 000 = 4 år
Maskin B = $ 12 000 / $ 5 000 = 2 . 4 år
Med alla andra saker skulle företaget välja maskin B.
Är återbetalningsperioden ett bra kapitalutvärderingsbeslutsmetod
Återbetalningsperioden har många brister. Om du lägger till information i analysen kommer du att se några av dess brister. Om du till exempel lägger till de två maskinernas ekonomiska liv kan du få ett helt annat svar. Så, en brist på payback är det som inte kan bestämma användbar livslängd för utrustningen eller anläggningen den utvärderar.
Kanske en ännu viktigare kritik av återbetalningsperioden är att det inte tar hänsyn till tidvärdet av pengar. Kassaflöden från projektet som är planerade att tas emot 2-10 år eller längre kommer i framtiden att vägas exakt samma som det kassaflöde som förväntas tas emot under år ett.
På grund av risken är det inte bra ekonomisk praxis.
Sist, men inte minst, återbetalningsperioden hanterar inte ett projekt med ojämlika kassaflöden väl. Om ett projekt har ojämlika kassaflöden, är återbetalningsperioden en ganska värdelös kapitalbudgeteringsmetod.
Den ena fördelen med återbetalningsperioden är att det är en "snabb och smutsig" metod för kapitalbudgettering som kan ge ledningen någon form av grov uppskattning när projektet kommer att betala tillbaka sin initiala investering. Även med tanke på de mer avancerade metoder som finns tillgängliga verkar det som om ledningen fortfarande vill förlita sig på den här beprövade metoden.
Diskonterad återbetalningsperiod som en kapitalbudgeteringsmetod
Den diskonterade återbetalningsperioden (DPP) är en av flera kapital budgetering metoder företagare kan använda för att utvärdera kapitalprojekt i sitt företag.