Lektioner från Legendary Millionaire Trader

Jesse Livermore är en ikon i handel. Handlar eget konto gjorde han mer än 100 miljoner dollar under 1929-börskraschen. Det motsvarar mer än en miljard dollar idag, och han var inte en hedgefond eller handlade med andras pengar. Jesse Livermore föddes 1877, och trots att tekniken har förändrats mycket sedan sin tid, hans bok Hur man handlar i aktier och den bok som kröniker hans tidiga handelskarriär (namn har ändrats i boken) < Reminiscences of a Stock Operator av Edwin Lefevre, erbjuder fortfarande massor av värdefull insikt för handlare.

Jesse Livermore blev till sist en gungare och långsiktig näringsidkare, men han började som en dagförare och det var här han gjorde sina första förmögenheter. Här är fem tips som daghandlare kan använda; råd som är nästan 100 år gammal men är lika relevant som dagen den var tänkt.

En annan lektion jag lärde mig tidigt är att det inte finns något nytt på Wall Street. Det kan inte bero på att spekulation är lika gammal som bergen

. - Jesse Livermore

Lektion 1

. Köp endast starka aktier på en tjurmarknad, och endast korta svaga bestånd på en björnmarknad. Bull och björn marknader är när aktiekurserna ökar eller faller totalt. "Aktier" som helhet representeras av ett stort index, till exempel S & P 500 i U. S … Därför, när detta index är i en uptrend, fokuserar på att ta långa affärer i de beståndsdelar som är starkaste (Se hur man skärmar för starkaste bestånd i starkaste sektorerna). När indexet är i en downtrend, fokusera på att ta korta affärer i aktier som är de svagaste.

Dessa branscher görs inte godtyckligt, de borde vara baserade på en strategi. Ovanstående hjälper oss bara att ta reda på vilka lager att handla.

Lektion 2

. Om du inte har en handelsuppställning, handla inte. Utveckla en strategi och en handelsplan tar tid och arbete, men en gång på plats är allt vi behöver göra för att följa det. Om marknaden inte tillhandahåller handelsuppställningar utifrån vår handelsplan, bör vi inte handla.

Det var aldrig mitt tänkande som gjorde de stora pengarna för mig, det satt alltid.

Lektion 3

. Handla med stop-order, och vet vad den här nivån är innan du handlar. Varje handel kan vara en förlorare, oavsett hur bra det ser ut från början. Använd alltid en stoppförlustorder och se till att den kommer ut ur handeln om stoppförlustnivån är slagen. Framgångsrika daghandlare vafflar inte om när de ska gå ut. De vet när, var och hur de ska gå ut innan handeln placeras.

Lektion 4.

Inte genomsnittligt nere. Medelvärdet är när du lägger till en förlorad position.Om du redan har en full position (den maximala storlek som din handelsplan tillåter) lägger du till den positionen när den förlorar pengar är ett betydande förfall i disciplinen. Averaging down kan tappa kapitalet mycket snabbt, speciellt om det görs flera gånger och priset fortsätter att gå emot dig.

Jag har varnat mot genomsnittliga förluster. Det är en vanlig praxis.

Ett stort antal människor kommer att köpa ett lager, låt oss säga till 50 och två eller tre dagar senare om de kan köpa den på 47, beslagas de med uppmaningen att genomsnittligt nere genom att köpa ytterligare hundra aktier, vilket ger ett pris på 48. 5 på alla.

Har köpt på 50 och är oroad över en trepunktsförlust på hundra aktier, vilken rim eller orsak finns det för att lägga till ytterligare ett hundra aktier och att oroa dig dubbelt när priset slår 44?

Lektion 5

. Följ inte för många bestånd. Följ inte för många bestånd. I stället fokusera på handel med de starkaste bestånden på en tjurmarknad och de svagaste aktierna på en björnmarknad. Detta begränsar antalet lager du handlar till en handfull (se Vad ska man fokusera på som en ny Trader-video). Något mer än det och det blir svårt att spåra dem alla och handla dem tillräckligt. Ju fler aktier som ses desto mer sannolikt är det att du kommer att sakna de viktiga rörelserna du väntar på.