Calvert Investeringar: En långvarig spelare i SRI

Grundades 1976 och nu har sitt huvudkontor i Bethesda, hade Calvert Investments mer än 13 miljarder dollar i förvaltat kapital per den 31 juli 2014 vilket gör det till ett av de största hållbara och ansvariga (SRI) fondförvaltare i USA idag. Calvert tjänar enskilda investerare, finansiella rådgivare och deras kunder, pensionsplaner och försäkringsbolag, liksom institutionella investerare, genom en rad olika kapital-, obligations- och kapitalfördelningsstrategier, med hjälp av forskning inom miljö, social och styrning (ESG) engagemang.

Strategier finns tillgängliga via fonder, delrådgivning och separat kontohantering. Calvert är en av de längsta stående aktörerna i SRI sedan starten för mer än 30 år sedan.

Kort efter lanseringen av sin första fond, gjorde Calvert Investments rubriker för att vara den första fondförvaltaren att ta ställning till Apartheid. Fyra år senare blev Calvert Investments den första fondförvaltaren att lägga upp en aktieägareupplösning knutet till en social fråga (om arbetskraft / ledningsrelationer - de har varit inblandade i många sådana resolutioner, eftersom det kan ses på deras hemsida här).

Calvert har länge hållit en stark övertygelse om att utvärdering av företagens miljömässiga, sociala och styrande (ESG) profiler - utöver traditionella finansiella mätvärden - ger Calvert bredare och djupare insikt, vilket hjälper bolaget att bäst skapa attraktiva avkastningar och undvika risker.

Under 1990-talet vann Calvert Investments en landmärkes seger för SRI-samhället. Calvert frågade Department of Labor (DOL) för en rådgivande uppfattning om lämpligheten för socialt screenade medel som investeringsalternativ för avgiftsbestämda planer, som 401 (k) s. Fram till dess hade chefer för sådana planer varit bekymrade över att inklusive SRI-medel i sina erbjudanden skulle bryta mot deras lagliga skyldighet att maximera avkastningen, baserat på en felaktig tro på att SRI-medel gav sämre avkastning.

DOL rådde att en SRI-fond faktiskt kan användas som ett investeringsalternativ i 401 (k) planer, förutsatt att den förväntade avkastningen är lika med andra investeringar med liknande risker. Denna utvidgade tillgång till SRI-medel för enskilda investerare.

År 2004 lanserade Calvert den första globala kodifieringen av företagsbeteende - Calvert Women's Principles® - att fokusera uteslutande på att stärka, främja och investera i kvinnor över hela världen. FN antog därefter dessa principer. I 2014 markerar Calvert tioårsjubileet för principerna och firar det faktum att över 700 globala företag har tecknat sig.

Från Pioneer till etablerad institution

Calvert har varit på frontlinjen för att ta SRI-rörelsen från att vara något av en radikal idé till vad som nu är mer av en etablerad styrka.Nu är Calvert i övergång och försöker omdefiniera sig som en erkänd ledande konkurrent på en något utvecklad SRI-marknad.

Calvert omfattar det faktum att hållbar investering är ett stort tält. Det är inte längre en strategi som passar alla storlekar, och det har inte funnits någon tid, varför Calvert erbjuder flera tillvägagångssätt över eget kapital och räntebindning. Företaget skiljer sig från mycket av sin konkurrens genom att möta ett stort antal investerares behov och fortsätter att expandera sina erbjudanden.

Calvert bygger aktivt sitt pensionsspecialistlag och ökar sina erbjudanden för institutionella investerare genom att rekrytera fler specialister och bredda sin produktbas över tillgångsklasser.

Under stortältet kan Calverts investeringsstrategier, både eget kapital och räntekostnader, kategoriseras genom ett av följande tre hållbara investeringsmetoder:

Använda hållbara och ansvariga kriterier för att hjälpa kunderna att investera på sätt som överensstämmer med deras värderingar

Skapa portföljer som fokuserar på investeringstema med positiv inverkan

• Eller genom att integrera data från miljö, samhälle och styrning i säkerhetsanalysprocessen för att driva bättre investeringsresultat
• I alla fall utesluter Calvert företag från dess portföljer som är inblandade i vissa särskilt skadliga aktiviteter, såsom tobak och vapenproduktion.
• Därefter söker Calvert aktivt företag som effektivt hanterar sina effekter.

Mänskliga skydd i försörjningskedjan, rapportering om miljöpraxis, öppenhet och ansvarighet på styrelsens nivå - dessa är kännetecknen för de bästa drivna företagen. När det är korrekt analyserat enligt denna modell anser Calvert att dessa överväganden kan bidra till bättre resultat för investerare.

Calverts strategi för hållbar investering är uppenbar i några av dess utveckling de senaste åren:

I en tid när vattenfrågor är bland de globala globala miljöfarorna, fungerar företaget som investeringsrådgivare till Calvert Global Water Fund, som investerar i företag vars huvudsakliga verksamhet är inom vattensektorn, eller som är betydande inblandade i vattenrelaterade tjänster eller teknik.

Calvert är också banbrytande i ränteutrymmet där den nyligen utvecklat en "grön" räntebärande strategi och hanterar nu Calvert Green Bond Fund. Fonden är en av de första produkterna som använder ett tillvägagångssätt som söker företagsledare förutom att investera i "gröna" projektobligationer.

• Företaget har också nyligen lanserat en resurseffektiviseringsstrategi med fokus på att söka efter företagen i varje sektor som utnyttjar resurserna mest effektivt inom sina verksamhetsområden, som vatten, energi och avfall. Strategin, som är resultatet av Calverts allians med Osmosis Investment Management, uppstod som en reaktion på den senaste utvecklingen av global kapitaltilldelning till nya produkter, processer, teknik och tjänster för att möta globala ekonomiska utmaningar, såsom överbefolkning och naturliga utarmning av resurser.Det är för närvarande tillgängligt via Merrill Lynch.
• Effekter på företags beteende
• Calvert har också stått ut i sin användning av strategiskt engagemang och aktieägarnas förespråkning för att uppmuntra positiva förändringar i företag i nästan alla branscher, både för att fastställa vissa åtaganden och att uppmuntra konkreta framsteg. Calvert har varit särskilt framgångsrikt när det gäller att främja bättre mänskliga och arbetsrättsliga metoder inom företagskedjor och att främja mångfald i bolagsstyrelser. Calvert har faktiskt lämnat in mer än 60 aktieägarebeslut med företag och framgångsrikt uppmuntrat tillägget av 31 kvinnliga och / eller minoritets kandidater till styrelser. Calvert har hittills lämnat in flera resolutioner ombord på mångfald än någon annan investeringschef.

Ett slutord

Idag är Calvert en övergångsorganisation.

Företaget tillkännagav att dess verkställande direktör Barbara Krumsiek skulle gå ner i slutet av 2014. Krumsiek, som ledde Calvert i 17 år och tredubblerade företagets förvaltade kapital under sitt mandatperiod, kommer att fortsätta vara ordförande i styrelsen .

Under ledningen av den senaste vd John Streur har det varit betydande uppsägningar och företaget hade förra $ 12 miljarder tillgångar, vilket betyder att det inte längre är ledare i USA, som har överträffats i tillgångar av Parnassus och TIAA-CREF bland andra. Calvert-varumärket förblir seminal men kan det utvecklas, är en viktig obesvarad fråga inför företaget, eftersom andra går framåt med nyare strategier.