Investerar i hållbar investeringsutbildning

De två första bloggarna i denna serie (som finns här och här) undersökte varför universitetsbidrag motstår studentanrop för avyttring av fossila bränslen.

De föreslog att studenterna kan ha större inverkan om de uppmuntrar till antagande av initiativ för större ansvariga investeringar (RI) och istället skapa hållbara poolade fondalternativ.

Det sista inlägget i den här serien undersöker hur universitet och andra viktiga intressenter är (eller inte) utrustade studenter för att ta itu med denna utmaning.

Det spårar utvecklingen av universitetskurser i ansvariga investeringsunderlag för elevernas senaste engagemang i universitetsbidragens ansträngningar. inverkan på investeringstävlingar och US SIF: s Peter De Simone Student Scholarship-program för att finna det, medan utbildningsinsatserna växer, är det fortfarande arbete att göra.

År 2012 skrev The Huffington Post ett bra stycke om hur Harvard, Stanford, Duke och Northwestern University blev några av de första universiteten för att hjälpa eleverna att överbrygga klyftan mellan "bra" och " gör bra, "erbjuder kurser som" Impact Investing "och" Sustainability and Finance. "

Idag har universitet som Brown University, Bentley University och UC Berkeley Haas börjat erbjuda kurser som undervisar också ansvariga investeringsgrunder. På grundnivå erbjöd Brown University en ansvarig investeringsklass för första gången i år, där studenter som pitching sustainable stock plockar till ledningen av Browns kommande nya hållbara kapitalfond.

Även om det inte alltid har varit inriktat på ESG-integration, har Bentley University också ett av de längsta investeringarna i grundutbildningsprogrammet. Det var seeded med en tilldelning av 250 000 dollar från förvaltningsstyrelsen 1997. Hughley Center for Financial Services (Trading Room) görs tillgänglig för Bentley Investing Group (BIG), en studentgrupp som förvaltar en del av Bentleys kapital genom dess investeringar i olika aktier över sex branscher.

På sin hemsida erkänner gruppen: "BIG tar en två-stegs strategi för att driva fonden, med inriktning på utbildning och kapitaluppskattning. BIG utbildar medlemskapet på investeringsfordon och därmed behåller mer kunniga medlemmar, som fortsätter att bidra till fondens investeringsprocess. "

Fondens professionalism och anpassning till marknadstrender är anmärkningsvärd. Fonden fortsätter att fungera under sommarmånaderna och ansluter sig till de bästa lokala ESG-investeringsrådgivarna som Breckinridge Capital Advisors för gästföreläsningar och insikter om ESG-integration, eftersom fältet fortsätter att utveckla.

På kandidatnivå erbjuder UC Berkeley Haas ett starkt ansvarigt investeringsprogram med klasser som Business Case for Investing in Women; Bolagsstyrning: Aktieägare, Aktieägare och Corporate Control; och hantera mänskliga rättigheter i näringslivet. Det erbjuder också ett seminarium för Haas Social Responsible Investment Fund, en $ 1. 7M + studentledd investeringsfond som låter eleverna tillämpa och förnya vad de har lärt sig i klassrummet till en verklig miljö.

I motsats till BIG, erkänner Haas webbplats en stor utmaning med att säga: "Till skillnad från andra vanliga fonder upplever HSRIF cirka 50% omsättning varje år när studenterna examinerar.

Detta har konsekvenser för kunskapshantering och i synnerhet investeringsfilosofi, eftersom fonden välkomnar en ny grödd student och perspektiv. "De mest framtidsinriktade universiteten flyttar sig därför bortom att begära ansvarsfulla investeringsplatser för en klass till ansvarsfulla investeringsplatser för omedelbar upptagning och handling av universitetsbidrag och investeringsfonder. Flertalet skolor erbjuder dock fortfarande inga studentkurser och praktikum på ansvarsfulla investeringsgrunder alls.

Morgan Stanley och University of Pennsylvania Wharton School of Business - som erbjuder kurser inom riskanalys och miljöledning, företagens hållbarhetsstrategier, konsekvensinvestering och miljöhållbarhet och värdeskapande - båda värdens hållbara investerande tävlingar för att få fler doktorander involverade, också.

Morgan Stanley Sustainable Investing Challenge lanserades 2014 från den inledande International Impact Investing Challenge som är värd av Kellogg School of Management och INSEAD Business School från 2011 till 2013. Med Morgan Stanleys företags mentorskap och ekonomiskt stöd, antalet poster till detta tävling - som dömer innovativa "investeringskassor av institutionell kvalitet som söker positiva miljömässiga eller sociala konsekvenser och konkurrenskraftig finansiell avkastning" - ökade avsevärt. Det beror bland annat på omfattningen av Morgan Stanleys marknadsföringsmöjligheter, men kanske också ett stort företag för finansiella tjänster medverkar också att hållbar investering inte längre är en trend utan en pedagogisk skicklighet att stanna kvar.

Initiativet MBA Impact Investing Network & Training (MIINT), värd för UPenns Wharton School och Bridges Ventures Impact +, bekräftar detta. Populär bland topp USA-affärsprogrammen erbjuder MIINT-utmaningen team hållbara investerarutbildningsmoduler och upp till $ 50 000 investering för vinnande pitch. Morgan Stanley tävlingen ber om omfattande hållbara investeringar fordon, medan MIINT söker individuella hållbara investeringar. Båda är högprofilerade initiativ som lockar nya och erfarna studenter till detta område.

På nätverksnivå samarbetar USAs SIF-stiftelse med Calvert Foundation och Campbell Soup Company för att sponsra Peter De Simone Scholarship, som erbjuder 10 grundutbildnings- och doktorander möjlighet att delta i US SIFs årliga konferens.Stipendiet tillåter eleverna att överträffa ömsesidiga konferensavgifter för att lära sig om hållbar investeringspraxis och bygga ett nätverk med några av de äldsta investerarna, verkställande direktörerna och politikerna i landet. En av de största hindren för att frigöra bredare inverkan inom företagsansvar och hållbar investering är att hjälpa studenterna att bryta sig in i ett högt nätverkande yrkesområde och lära sig om trender från början av sin utbildning, när de har liten eller ingen yrkeserfarenhet att erbjuda. Den amerikanska SIF-stiftelsen pionjerar en lösning på denna barriär genom att skapa begränsad tillgänglighet för utvalda deltagare som man mästar genom konferensen, vilket gör dem till en intressant plats - inte irriterande - för de professionella.

I slutet är fokusen i denna serie ett cirkulärt dilemma. USA: s universiteter är osannolikt att kapitulera till studentuppmaningar till avyttring av fossila bränslen tills det finns fler hållbara poolade fondalternativ. En otillräcklig utbildningsinfrastruktur hindrar dock storleken och utbredningen av dessa medel från att växa. Därför, som hållbara investeringstrender är överflödiga, kanske universitet och investerare ska göra nästa investera mer i framtida ansvariga investeringschefer.