Indien Pulls framför Kina som ekonomisk tillväxtmotor

Kina och Indien representerar två av de mest populära tillväxtmarknaderna för internationella investerare med tanke på deras snabba tillväxt. Medan Kinas ekonomiska tillväxt sjönk under en årlig ränta på 7% under det tredje kvartalet 2015, har Indiens ekonomiska tillväxt ökat till 7,4% under samma kvartal, vilket är en följd av den 7% expansion som den lade upp under andra kvartalet året - att dra längre fram i Kina när det gäller tillväxt.

Tillväxten drivs till stor del av en ökning med 9,3% i tillverkningsproduktionen, vilket är en ökning från bara 7,2% under andra kvartalet. Dessutom ökade finansierings- och försäkringsverksamheten med 9,7% från 8,9% under föregående kvartal med nya projekt. Handels- och hotelltjänsterna kompenserade ökningen med en blygsam nedgång till 10. 6% tillväxt medan jordbruksproduktionen fortsatte att dra på tillväxten accelererar bara 2,2% under kvartalet.

I den här artikeln tar vi en titt på några av dessa viktiga tillväxtdrivrutiner som ledde till överträffningen och hur framtiden ser ut för landet.

Positiv förändring

Valet av premiärminister Narendra Modi hjälpte till att stärka investerarnas optimism i Asiens tredje största ekonomi. Med löften att göra det enklare att göra affärer i Indien hoppas investerare att den inkommande premiärministern kommer att stärka utländska direktinvesteringar och i slutändan bana väg för fler multinationella företag att göra affärer i landet.

Dessa dynamik kan bidra till att förbättra sysselsättningen och den långsiktiga ekonomiska tillväxten genom att öka inkomsterna högre.

Regeringen har redan lyckats med att lätta utländska direktinvesteringsbestämmelser och hålla mat och bränslesubventioner till ett minimum samtidigt som de hjälper energiselskap som kämpade med höga skuldbelastningar.

Dessutom planerar regeringen att expandera sin totala motorvägs hela längd med cirka 50% före 2020 vilket skulle kunna betyda betydande investeringar i infrastruktur under kommande kvartaler och år.

Uppfödningsbattar

Herr. Modi står fortfarande inför ett uppåtstridigt slag i att passera några av landets viktigaste lagstiftning, däribland en välbehövlig gods- och tjänsteskatt för att ersätta ett patchwork av federala och statliga avgifter. På grund av oppositionen har regeringen också satsat på att genomföra ändringar av markregler som skulle göra det lättare för företagen att förvärva mark för industri- och infrastrukturprojekt som i slutändan skulle bidra till att förbättra den ekonomiska tillväxten.

Den långsammande inflationen har också gjort det möjligt för centralbanken att sänka räntorna för att stimulera den ekonomiska tillväxten, men dåliga lån på många bankers böcker har begränsat den verkliga effekten av dessa rörelser för allmänheten.En höjning i USA-räntorna kan också leda till att många internationella investerare drar kapitalet bort från tillväxtmarknader och sätter tillbaka det på marknaden i USA på grund av de högre avkastningarna som kommer att bli tillgängliga.

BNP-beräkningar

Indien meddelade en förändring i hur det beräknas bruttonationalprodukten i början av 2015, vilket ledde till att många analytiker frågade om den ekonomiska tillväxten helt enkelt var resultatet av matematik snarare än sann underliggande tillväxt.

Eftersom ett antal förändringar gjordes på en gång kan ekonomer inte helt enkelt ändra basåret tillbaka till 2005 och jämföra resultaten.

Förändringen innebar en förändring av basåret från mars 2005 till match 2012, med införande av mer data om företagsaktivitet och nyare undersökningar av hushållens och informella företags utgifter. Genom att använda marknadspriser i stället för faktorkostnader, tar landets metodik in bruttokonto i värde och tjänster och indirekta skatter, vilket ligger i linje med hur resten av världen gör beräkningen.

Key Takeaway Points

• Indiens ekonomi tog fart under tredje kvartalet 2015 efter att Narendra Modi blev premiärminister och genomförde nödvändiga förändringar.
• Även om den inkommande regeringen har lyckats genomföra ett antal olika åtgärder, finns det några viktiga frågor där det ser motstånd.
• Den indiska regeringen förändrade också sättet att det beräknar BNP, men dessa förändringar kan faktiskt bättre återspegla landets ekonomiska tillväxt.