Förbättra dina investeringar med en kyss

Av alla de investeringsråd som du sannolikt kommer att få under din livstid är några av de bästa, "Håll det enkelt, dumt!", Eller Kiss. Konceptet bakom denna bedrägligt avvisande fras fick popularitet från två källor. Den första var Peter Lynch hos Fidelity, en av de största aktieinvesterarna i historien. Han var förtjust i att berätta för människor att "köpa ett företag så enkelt även om en idiot kunde köra den för att förr eller senare kommer man att" och "investera i vad du vet".

Han föreslog också att investerare uppmärksammar vad de spenderade för att förvärva ägande av tillgångar i förhållande till tillväxt och resultat med inriktning på PEG och utdelningsjusterade PEG-kvoter. Den andra var Warren Buffett, den legendariska ordföranden och koncernchefen i Berkshire Hathaway, ett diversifierat holdingbolag som ägnar sig åt nästan alla branscher och industrin i ekonomin.

När du tar "Keep it simple, dumb" tillvägagångssätt för dina investeringar och tillämpar det på både den övergripande portföljhanteringen och de enskilda säkerhetsnivåerna, fokuserar du på en handfull saker som verkligen betyder och kan minska riskerna för att du utsätter din värdefulla och ofta intjänade rikedom avsevärt. Det låter dig se över ljudet, förvirring och fokus på ägarnas inkomster, bland annat relevanta fakta. Det undviker komplexitet som alla med en konstruktion eller sannolikhetsbakgrund kan uppskatta när varje ytterligare brytpunkt införs, oavsett hur liten den enskilda risken för misslyckande ökar risken för misslyckande i stort.

Det är det sista du vill ha när du driver en portfölj av oersättligt kapital där du, din familj eller en person eller institution som du är skyldig till förvaltningsskyldighet förlitar sig på passiv inkomst, såsom utdelning, ränta , och hyror.

(För de som inte känner till sannolikhetsteorin, kan en snabb illustration hjälpa till.

Vilket skulle du helst ha: ett lager som har en 65% chans att fördubbla de närmaste fem åren eller ett lager som har en chans att fyrdubbla om åtta olika händelser alla äger rum (kanske ett företagslicens i ett nytt tillstånd, en ny fabrik byggd etc.), varje händelse har en 90% sannolik framgångsgrad? Den senare tror det eller inte, har en ungefärlig 43% chans att bli riktigt - mycket sämre odds än det tidigare alternativet! Med fler länkar i en kedja har du större odds på att något går fel. Om ett lager skulle kunna gå upp 1 000% men för att göra det , fackföreningarna måste sänka efterfrågan, bränsleförsörjningen måste kollapsa, en konkursdomstol måste tvinga en konkurrent att betala sina utlovade pensionsförpliktelser, och ny ledning ska komma in och minska aktieoptionsutgifterna, du kommer förmodligen att bli besviken i bästa fall eller, i värsta fall hamna som dessa fattiga människor.)

Mitt mål att skriva denna artikel är att dela med dig några av de sätt jag tror att en person kan följa "Håll det enkelt, dumt" -filosofi i sitt eget liv. Jag hoppas att du inte bara kommer att överväga att anta några av dem, men du tränar dig själv för att börja söka efter sätt att minska komplexiteten, honey in på kärnan i vad som helst du försöker åstadkomma.

Ett bra sätt att öva "Håll det enkelt, dumt!" När du väljer en investering ska du använda testet med ett stycke

Med undantag för vissa strategiska investeringar från en företagsledning som ligger utanför ramen för vår diskussion, kommer alla investeringar du gör i livet förmodligen till att hoppas att du kommer odla de pengar du åtar dig till mer köpkraft så att du kan göra mer; köpa fler bilar, hus, semester, ge mer till välgörenhet, lämna mer till dina barn eller barnbarn. Investeringar genererar sitt inneboende värde från de kassaflöden de producerar, antingen internt eller från konverteringsaktivitet. Det är inte allt. Det pris du betalar i förhållande till pengarna strömmar i slutändan döet om vad du kan förvänta dig i form av sammansatt årlig avkastning. Om du betalar 2x för 1 USD av nuvärdet justerat för skatter och inflation, tjänar du hälften av avkastningen du skulle ha betalat 1x.

Det är så enkelt.

När du förstår denna grundläggande sanning ser du visdom i uppförandet av Peter Lynch och Warren Buffett genom att de kräver att du, specifikt och snabbt, känner till orsakerna du tycker att en tillgång är attraktiv. Peter Lynch brukade brukade starta en äggtimer när han var i telefon med finansiella analytiker och handlare. Han berättade för dem att de hade mindre än en minut för att förklara den grundläggande förutsättningen för en investeringside. Warren Buffett rekommenderar att du skriver ut en kort paragraf som beskriver något i linje med "Jag köper $ 10 000 aktier i Company XYZ på $ 25 per aktie eftersom jag tror (sätt in orsak här som vinsten kommer att växa dubbelt så fort som den nuvarande prisförhållande, dolda tillgångar finns i balansräkningen, förändringsförvaltningen är bättre, värderingen är för låg osv.) Följ sedan situationen, alltid medveten om din grundläggande uppsats. Det är relaterat till det begrepp jag pratade om nyligen på min personliga blogg om mycket produktiva människor; hur man faktiskt inte kan baka en paj. Du fokuserar på att se till att varje ingrediens, och varje steg är korrekt och pajen händer i sig, vilket manifesterar som du får inmatningarna rätt. Om du köper aktier i ett företag och förväntar dig att vinsten växer med 12%, bara flera år senare, samlas de med 8%, du vet att något är fel eller annorlunda. Var uppmärksam på det. Avstå inte från det och glömma motiveringen att göra investeringen i första hand. Ett annat sätt att öva "Håll det enkelt, dumt!" Är bara att hålla värdepapper genom konton, betalas i sin helhet och sluta försöka vara så smart.

Ett av de största misstag jag ser att investerare gör är att de kommer in i detta konstiga beteendemönster där de försöker använda sin portfölj för att göra dem känna sig intelligent eller speciell på något sätt snarare än att fokusera på vad som är viktigt - kassaflöden.När det gäller att investera i aktier, är ditt jobb att köpa vinster.

Detta behov av komplexitet är oändligt, kommer och går i cykler som ofta leder till katastrof. Det fanns portföljförsäkringar på 1980-talet. Det fanns hävda asiatiska exponeringar på 1990-talet. Det fanns säkerställda skuldförpliktelser under 2000-talet. Nu är det nyaste som människor försöker få tag på är Robo-Advisors; automatiserade mjukvaruplattformar är skrivna med okända proprietära algoritmer till vilka människor överlåter hela sitt värde i ett spel som påminner mig om ett barn som leker med en laddad pistol. För ren underhållning skapade jag en profil för en hypotetisk 50-något-årig investerare med 250 000 kronor i inkomst och nästan inga pensionsbesparingar för att se vilken av de största Robo-Advisors, en som bygger portföljer ut av billiga ETF, rekommenderas. När värdepapperslistan återlämnades grävde jag ned i de underliggande innehaven - de faktiska investeringarna lurar under ytan, osynliga av de flesta ägare av dessa tillgångspooler - och fann att en obetydlig summa pengar placerades i det som är effektivt högt spekulativ statsskuld i länder som är mindre än vittnen om öppenhet och stabilitet. Detta är asinin. Det är effektivt marknadslöshet kör amok; ett fall av människor som är övertygade om att de kan diversifiera bort dumma exponeringar genom att lägga till ännu mer dumma exponeringar. En investerare som ville ha en räntebärande komponent borde ha varit helt nöjd med att köpa femåriga FDIC-backade certifikat för inlåning för 2,15% eller vad som än händer att de levererar för tillfället. I stället bestämde mjukvaran att "räcka för avkastning", en av de mest dumma saker som en investerare kan göra och det leder till fler förluster än nästan någon annan kraft på skuldmarknaden. För himmelens skull var människor för några år sedan inte nöjda med att sitta i kontanter, så att de försökte få lite extra avkastning genom att bara köpa auktionsräntebärande värdepapper för att finna att de var brutna när likviditeten torkades upp under 2007-2009 kollaps. Varför bor så? Det är så onödigt. Sluta göra ditt liv hårdare än det behöver vara. Sluta sabotera dig själv.

Om du vill hålla investeringar och du inte har några speciella behov, var noga med en diversifierad blandning av aktier och obligationer - och ja, om du är över en viss ålder, behöver du förmodligen både som aktier och obligationer spela olika roller i din portfölj utöver deras nominella avkastning. Håll dessa tillgångar i ett kassakonto, inte ett marginalkonto, för att undvika återhypotekningsrisk, även om det innebär att vissa investerare i vissa situationer betalar nominella depåavgifter. Luta dig tillbaka och samla dina utdelningar och ränteintäkter. Tänk på din portfölj som ett sätt att lagra vinst från din kärnekonomiska motor, som för de flesta människor är deras karriär och sluta försöka bli rik från det över natten. Om du inte vet vad du gör eller inte arbetar med ett kapitalförvaltningsbolag för de rika, bör du överväga att investera i indexfonder som förmodligen är din bästa satsning tills du når en viss nivå av nettovärde, varefter de blir dumt för en mängd orsaker, inklusive metodfel och eventuella skatteexponeringar.

Fler sätt att "hålla det enkelt, dumt!"

Det finns många andra sätt att följa "Keep It Simple, Dumb!" filosofi. Vissa investerare förvärvar endast investeringar i runda partier på 100 aktier, så deras portföljbokföring är lättare. Vissa högvärdeinvesterare hittar en registrerad investeringsrådgivare som arbetar på en öppen arkitekturplattform så oavsett hur många olika innehav de har, eller hur många olika kapitalförvaltare de anlitar, rapporteras det alla på en central, konsoliderad plats och kanske även i ett centralt, konsoliderat förvarings konto. Hur man genomför praktiken i ditt eget liv kommer att bero på din personlighet och unika förhållanden, behov och preferenser. Poängen är att omfamna det faktum att enkelhet är vacker. Enkelhet kan skydda dig genom att göra det mycket tydligare vilka risker du tar. Enkelhet gör ditt liv enklare.