Hur man analyserar en ömsesidig fond

Vi känner alla till den slitna finansiella tjänstesektorns mantra, "tidigare prestationer garanterar inte framtida resultat." Det är en bra allmän försiktighet, men denna ansvarsfriskrivning hindrar inte någon från att fatta beslut idag baserat på gårdagens prestation.

Problemet är att vi inte investerar bakåt; vi investerar framåt och det finns mer att analysera en fond än att granska tidigare resultat. Faktum är att de bästa indikatorerna på framtida resultat innefattar faktorer som många investerare förbiser.

Det finns andra viktiga faktorer, som förvaltningsuppdrag, kostnadsförhållande, omsättningsgrad och skatteeffektivitet att analysera och jämföra innan man köper en fond:

Analysera ömsesidig fondförvaltning

Om du ska analysera historisk avkastning, du behöver göra det rätt. Tidigare resultat garanterar inte framtida resultat men det spelar ingen roll vid analys av aktivt förvaltade medel. Men många investerare fångas i fällan av att jaga prestanda genom att ständigt köpa de medel som bäst presterar och sälja dem som är värsta. Detta är bara en annan form av marknadstiming som säkerställer att en investerare ständigt köper högt och säljer lågt - motsatsen till klokt investerarbeteende. Vid analys av tidigare prestanda, fokusera mer på 5-års och 10-årig avkastning eftersom dessa tidsramar är en större indikation på fondförvaltarens färdighet att navigera i den ständigt föränderliga ekonomiska miljön.

Analysera Chefer Tenure

Om du lockas till en fonds 5-åriga och 10-åriga avkastning kan det vara ett misstag att köpa aktier i denna fond om chefen bara har varit hos roret i ett år. Detta indikerar att tidigare chef ansvarar för den starka långsiktiga prestationen, men den nya chefen har inte bevisat sig själv.

På samma sätt skulle du inte avskeda en fond om 10-årsavkastningen är dålig, jämfört med andra typer av medel, om 5 års prestation ser bra ut och chefen är 10 år. I det här fallet bör den nuvarande chefen få krediter för 5 års avkastning men får inte skulden för 10-årig. Sammanfattningsvis, se till att de tidsperioder du analyserar sammanfaller med den nuvarande chefsens uppdrag. Du kanske också vill helt undvika medel med chefer som är mindre än tre år.

Leta efter ett lågt exponeringsförhållande:

Låg utgifter ger en fond en huvudstart mot liknande medel med högre utgiftsförhållanden. I olika ord är högre relativa utgifter ett drag på prestanda. Till exempel, en ömsesidig fond med ett kostnadsförhållande på 0. 50 har en kraftfull fördel jämfört med en jämförbar fond med en kostnadskvot på 1,00.

Om båda fonderna hade bruttoavkastning (före utgifter) av 10,00% under ett visst år, skulle den första fonden ha en nettoförbrukning (efter utgifter) till investeraren av 9.50% och den andra fonden skulle ha en nettoavkastning på 9,00%. Små besparingar blir stora besparingar över tiden.

Beviljas, en fondförvaltare kan producera starka resultat under korta perioder (mindre än 5 år) med höga relativa kostnader men det är svårt att uppnå konsekvent över långa perioder (mer än 5 år).

Därför väljer investerare indexfonder: Utgifterna är låga och den långsiktiga avkastningen tenderar att vara genomsnittligt högre än en majoritet av aktivt förvaltade medel.

Leta efter ett lågt omsättningsförhållande:

Omsättningen för en fond representerar den procentandel av fondens innehav som har ersatts under föregående år. Om exempelvis en fond placerar sig i 100 olika aktier och 50 av dem ersätts under ett år kommer omsättningsgraden vara 50%. Omsättningen är relaterad till kostnadskvoten eftersom hög relativ handel (köp och försäljning) innebär högre kostnader, till exempel handelskommissioner och forskningskostnader. Ett lågt relativ omsättningsförhållande anger också en "buy and hold" investeringsfilosofi, som generellt föredrages för långsiktiga investerare och indikerar övertygelse från fondförvaltaren, i motsats till en alltför stor marknadsstrategi, vilket kan ge starka korta terminsavkastning men ökar risken för nedsättning.

Tänk på att äpplen-till-äpplen här reglerar och jämföra medel till sina respektive medelvärden för medel eftersom vissa medel, såsom obligationsfonder, naturligtvis kommer att ha en högre omsättning än de flesta andra typer av fond och kategorier.

Hitta skatteeffektiva fonder för skattepliktiga konton

Lägre skatter brukar översättas till högre avkastning eftersom du håller mer av dina pengar och tjänar intresse på det medan du håller investeringen. De flesta investerare har minst ett skatteförskjutet konto, till exempel en IRA, 401 (k), 403 (b) eller livränta, men om du har ett enskilt eller gemensamt mäklarkonto behöver du generellt hitta fonder som inte genererar för mycket av en skattebelastning från utdelningar och realisationsvinster. Av denna anledning kan du eventuellt eliminera utdelning av fonder och obligationsfonder i ditt vanliga mäklarkonto. Du kan placera dessa medel i dina skatteuppskjutna konton. Denna strategiska manövrering och delning av medel till olika konton baserade på skatteeffektivitet kallas tillgångsplats.

Tänk på indexfonder

Alla ovanstående riktlinjer för analys av fonder är i första hand för att välja aktivt förvaltade medel. Analysprocessen för passivt förvaltade medel är emellertid nästan onödig, främst på grund av att indexfonder naturligtvis har låga utgiftsförhållanden och låga omsättningsförhållanden, och cheferens uppdrag är i allmänhet inte ett övervägande. När du analyserar indexfonder vill du vara säker på att kostnadsförhållandet är lågt eftersom låga kostnader är den främsta fördelen med denna fondstyp. Till exempel är de bästa S & P 500 Index-fonderna bland de lägsta kostnadsindexfonderna. Om du bara använder indexfonder kanske du vill öppna ett konto hos Vanguard Investments, där du hittar det bästa övergripande urvalet av indexfonder och ETFs tillgängliga på en fondplats.

Ansvarsbegränsning: Informationen på denna webbplats är endast avsedd för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.