Hur mycket är dina sociala trygghetsförmåner värda?

Jag har tillhandahållit pensionsplaneringstjänster i över tjugo år. Och i över tjugo år arbetar familjer och singlar med rutinmässigt undervärdera vad deras sociala förmåner är värda.

För att värdera dina förmåner på ett lämpligt sätt, börja med att tänka på din sociala trygghet (eller pensionsförmåner) vad gäller vad du skulle behöva i banken vid pensionering för att leverera samma månadsinkomst till dig själv.

Så här värderar du dina förmåner

Anta att du börjar vid 66 års ålder får du $ 1 500 per månad från socialförsäkring och varje år kommer $ 1 500 per månad att gå upp om kostnaden för levande (mätt av konsumentprisindex) ökar. Antag nu att du kommer att leva tjugo år. Hur mycket är inkomstströmen värd?

Du kan svara på denna fråga genom att ta nuvärdet av denna ström av kassaflöden. Du skulle behöva $ 263, 977 i banken som tjänar en 5% årlig avkastning för att betala dig $ 1, 500 per månad (öka med 2% per år) i tjugo år.

Om du bor trettio år skulle du behöva $ 348, 535 i banken.

Och om du antar att i stället för en portfölj som tjänar 5% som du använder säkra investeringar som tjänar 2% (samma takt av antagen inflation som din inkomst ökar varje år) då skulle du behöva $ 352, 941 i banken för inkomst till sista tjugo år, och $ 529, 411 i banken för inkomst till sista trettio år.

En $ 1, 500 per månad socialförsäkringsförmån, är åtminstone värd hundratusentals dollar.

Och det påverkar inte tilläggsförmåner som spousalförmåner eller överlevnadsförmåner.

Värdet är ännu högre för gifta par

När du funderar på vad social trygghet kan vara värd för ett gift par kan du vara chockerad att ta reda på att det inte är ovanligt att fördelarna är värda mer än en miljon dollar.

Ta ett par (det här är ett riktigt par som jag jobbade med) där båda föddes 1950, och båda arbetade med anständiga löner. Hans förmån vid sin fulla pensionsålder blir $ 2, 668 per månad, och hennes fulla pensionsålder blir $ 1, 659 per månad. Om de vart och ett gör sin egen förmån vid sin fulla pensionsålder, och han bor till 85 år och hon till 90 år, är nuvärdet av deras livslängd fördelar om 941 000 USD. Men om han registrerar och avbryter sin förmån vid 66 års ålder , det här tillåter henne att hävda en spousalförmån. Hon skulle göra anspråk på en äktenskapsförmån i fyra år och byta till sin egen förmån vid 70 års ålder. Han skulle börja sin förmån vid 70 års ålder. På så sätt får de båda de försenade pensionskrediterna som gör det möjligt för dem att samla den maximala månatliga förmånen mängd.

Denna påstående strategi ökar nuvärdet av deras livstidsförmåner till $ 1, 057, 000.Dessa nuvärdesnummer beräknades med hjälp av en kontantavgift för socialförsäkringsräknare som kallas Social Security Timing. Jag antog en 2% årlig ökning av förmånerna till följd av inflationen, och en 5% diskonteringsränta eller avkastning som det klumpsumma skulle behöva tjäna.

Värdering av övriga förmåner

Kommande pensionärer underskattar rutinmässigt vad en garanterad inkomstström är värd.

Denna tendens att underskatta inkomstens värde gäller såväl pensionsförmåner som socialförsäkring.

Medan man underskattar värdet av garanterad inkomst tenderar pensionärer att överskatta värdet av egna sparande och investeringar. De antar ofta att investeringarna kan ge mer inkomst eller tjäna högre avkastning än vad som är realistiskt. Detta kan leda till att människor väljer ett engångsalternativ för sin pension istället för ett livränta alternativ, helt enkelt för att de inte är medvetna om det verkliga värdet av den livränta inkomstströmmen.

Avvisa inte värdet av dina sociala trygghetsförmåner eller andra källor till garanterad inkomst. Denna månadsinkomst är sannolikt värt mycket mer än du tror.