Hur indier är Defying Weakness i Emerging Markets

Många tillväxtmarknader har kämpat efter Kinas ekonomiska nedgång och en serie valutakriser under hela 2015. Utöver Kinas ekonomiska kampar faller Rysslands rubel , och Brasiliens svårigheter har investerare sålt bort många tillväxtmarknadsaktier och obligationer på grund av utsikterna till högre räntor i USA, vilket har ökat skuldkostnaderna för både inhemska företag och regeringar med skuld i dollar.

Till och med rapporterade Indien på 7% bruttonationalproduktens (BNP) tillväxt under april-juni kvartalet, vilket gjorde att den var en av världens snabbast växande ekonomier. Tillväxten har inte stoppat investerare från att dumpa rupien och indiska aktier, skicka börshandlade fonder (ETF) som Wisdom Tree India Earnings Fund ETF (NYSE: EPI) lägre, men landets grunder verkar vara ganska starka på yta.

-> - Viktiga ekonomiska skillnader

Indiens ekonomiska tillväxt kan hänföras till några viktiga ekonomiska skillnader med sina kamrater - det är robusta konsumtionsutgifter som växte med 7,4% året innan. Medan den globala ekonomin har kämpat har indiska konsumtionsökningar stigit tack vare en förstärkt syn på arbetssäkerhet, förväntningar om stigande hushållsinkomst och kraftigt lägre inflationsförväntningar under det gångna året.

Däremot drivs Kina, Ryssland och Brasilien i stor utsträckning av råvaruexport och utländska investeringar.

Kinas långsammare ekonomi har lett till lägre råvarupriser runt om i världen - inklusive kraftiga nedgångar i råoljepriset och järnmalmspriserna - som har tullat på tillväxtmarknader som är råvaruberoende. Länder som är beroende av utländska investeringar har också lidit som kapitalet har börjat flyta tillbaka till utvecklade marknader. Indiens regering har också angett sin vilja att bidra till att förbättra landets ekonomiska situation genom att begå 11 miljarder dollar för att bygga ut den offentliga infrastrukturen och eventuellt erbjuda löneökning till de offentliga arbetstagarna - initiativ som finansieras genom den växande skatteintäkten. Tidigare har dessa insatser varit ett effektivt sätt att stimulera landets ekonomi genom att uppmuntra konsumentutgifterna för att kompensera för svagheter på andra ställen.

Med Saltens Salt

bör Indiens positiva ekonomiska data tas med saltkorn, efter att landets ledare har justerat hur de uppskattar bruttonationalprodukten, vilket leder till ett hopp i officiella siffror. När man tittar på andra ekonomiska indikatorer, som bilförsäljning, ser siffrorna lite mindre lovande ut än rubrikstatistiken. Vissa investerare är oroade över att landet kan överskatta sin ekonomiska tillväxt som ett resultat av dessa förändringar.

Verkligheten i landets ekonomiska situation kan ligga någonstans mellan ytterligheterna. Med de offentliga skatteintäkterna flyttade kraftigt, finns det ingen tvekan om att konsumentutgifterna fortsätter att vara positiva för landet. Denna utgift kompenseras emellertid av långsammare industriproduktion som drivs av minskad efterfrågan på export, trots en svagare rupi som i teorin bör öka konkurrenskraften för sin export runt om i världen.

Vissa investerare tror att landets totala tillväxt kommer att begränsas av en svag internationell tillväxt. Detta föreslår dock fortfarande att landet kan vara bland de bättre framstående marknadsaktörerna under de närmaste åren.

Viktiga uttagspunkter

Många tillväxtmarknader har drabbats under 2015 då råvarupriserna flyttar lägre och kapitaltransitioner tillbaka till utvecklade marknader.

Indien har varit en stark ekonomisk aktör med en av världens snabbast växande ekonomier, från april till juni 2015 kvartalet.

• Trots sin starka utveckling fortsätter investerare att sälja alla tillväxtmarknader - inklusive Indien - skapa ett potentiellt tillfälle.
• Investerare bör komma ihåg att Indien nyligen har ändrat hur BNP beräknar BNP, samtidigt som exporten är fortsatt trög.