Hur Fear and Greed Index kan styra din investering

Om du älskar eller lurar CNN - och alla verkar ha en åsikt idag, inklusive Donald Trump-det är svårt att ignorera den puckiska visdom som informerar sitt Fear and Greed Index (FGI).

CNN tittar på sju olika faktorer för att få poäng för investerare i en skala från noll till 100 (extrem rädsla för extrem girighet). Innan vi förklarar hur allting fungerar, låt oss svara på frågan du kan vara underhållande när du läser detta: Var är indexet just nu?

Från och med förra veckan i juli satt indexet på 70: Det är grödans territorium, men lägre än 79 poäng för ett år sedan, vilket skulle falla under "extrem girighet. "

Sju faktorer informerar Fear and Greed Index:

• Lagerprisbredd: Hur långt har delvolymen antingen avancerad eller minskad på New York Stock Exchange? Här bygger FGI på data från McClellan Volume Summation Index.
• Market Momentum: Hur långt är S & P 500 över eller under 125-dagars genomsnittet?
• Skräp Obligationsbehov: Är investerare som driver högre riskstrategier?
• Safe Haven Efterfrågan: Är investerare roterande i aktier från den relativa säkerheten i obligationer?
• Aktiekursstyrka: Vad är antalet aktier som slår 52 veckor i förhållande till de på ett års låga löp?
• Marknadsvolatilitet: Här använder CNN Chicago Board Options Exchange's Volatility Index, eller VIX, med fokus på ett 50-dagars glidande medelvärde.
• Alternativ för val och samtal: I vilken utsträckning ställer alternativen bakom samtalsalternativ (girighet) eller överträffar dem (rädsla)? Putoptioner gör att investerare kan sälja till ett överenskommet pris före eller före ett angivet datum, vilka samtalstillfällen fungerar på samma sätt, endast vid köp.

Vissa skeptiker avfärdar indexet som ett bra investeringsverktyg. En bidragsgivare till Seeking Alpha-webbplatsen ser till exempel FGI som något av en barometer för marknaden-timing publiken. Bloggen, som går genom "JAMM Investing", gör några bra poäng eftersom det inte är ett verktyg för att göra ett snabbt betyg: "Att gå tillbaka till mitten av 2010 skulle en strategi att köpa och hålla S & P 500 ha återvände 95 procent.

En strategi som säljs på girighet skulle ha returnerat bara 50 procent eller mindre. "

Men det antar att du ska använda indexet för kortfristig vinst när det i praktiken kan bli anställd mycket mer effektivt för att stödja att komma in på marknaden vid rätt tidpunkt. För att göra det, vill du överväga att räkna ut din investeringspostpunkt när indexet tipsar mot rädsla.

Varför är det här? Till att börja med skulle du efterlikna en myndighet än miljardären Warren Buffett, som har berättat att han inte bara gillar att köpa aktier när de är låga: "Det bästa som händer med oss ​​är när ett bra företag kommer i tillfälliga problem…. Vi vill köpa dem när de är på operationsbordet. "

Och så på så sätt blir FGI något av en bellwether för när rädslan är högst och irrationell ångest leder till handlingar från annars samlade investerare . Och här är den fascinerande delen: Om du tittar på indexet, växlar spetsar av grådighet med tråg av rädsla med bergskärps precision, och med liten måtta mellan.

I sträckan från mitten av 2014 till sommaren 2017, kan du räkna 10 gånger när indexet träffar en topp på 60 eller över, bara för att minska så lågt som 10 (under senare halvåret 2015). Otroligt nog, den sträcker sig där indexet har stannade runt 50 år under en längre period har varit i år, ungefär motsvarande andra kvartalet.

Inte att Buffett använder FGI, men här är hur han kan och hur du kan: Se upp för starka strömmar av rädsla och när de slår, hålla koll på företag som är undervärderade. På så sätt kan du avslöja några annat dolda upp möjligheter till stora investeringar, förutsatt att du stannar i beståndet för lång sikt.

Medan Fear and Greed Index kan låta som en rolig investering, är det ett starkt fall att göra för sin förtjänst. Tänk på, till exempel, den fascinerande (och kanske knäppiga) forskningen som har gått in i grunden för ett relaterat fält som kallas beteendefinansiering. Till exempel: Vissa forskare har studerat hur ofta råttor trycker på en bar i hopp om att få en belöning: Åh ja, en ny vridning på råttan.

Den verkliga vändpunkten för beteendefinansiering kom 1979, då psykologerna Daniel Kahneman och Amos Tversky utvecklade "prospektteori", vilket förklarar hur samma person kan vara både riskavvikande och riskerande.

Deras idéer hjälpte förresten att bilda beslutsprocessen som beskrivs i filmen "Moneyball", en sann historia baserad på ombyggnaden av Oakland As baseballlag.

I ett nötskal kan rädsla och girighet öka investeringen mycket mer än du kanske tror - åtminstone när vi inte är fastnade i dessa känslor oss själva.

När det gäller investeringar fattar människor beslut på två sätt. Det första sättet är baserat på matematiska modeller och statistik, till exempel prisförhållande (vilket visar huruvida ett företags aktie är övervärderat, undervärderat eller prissatt precis rätt). Eller du kan arbeta via tarmkänslor, hur pokerspelare gör.

Sällan är de två stilarna exklusivt exklusiva. Kanske har du undersökt ett SUV-köp genom att studera prispoäng, prestanda och betyg i Consumer Reports. Sedan hittade du den med uppvärmda säten och visade ut din checklista.

Samma logik gäller för aktier, och motivationen bakom varför folk köper dem. Det finns också andra faktorer som beteendeexperter spårar, allt från förlustaversion till rollen som en gammalmodig avundhälsas nära kusin, kanske du säger.

Tyvärr är mycket rädsla och girighet en brist på planering och utbildning. Och på det sättet är investeringen inte allt som skiljer sig från andra vägar.I analogi ligger någonstans mellan gorging och svältande sig själv, äter skräp och överdriven återhållsamhet, ett lyckligt medium informerat av sunda dietprinciper som lärt sig och praktiseras under en livstid.

Allt detta hänger ihåg om Fear and Greed Index kan kompletteras med fem faktorer: inte bara avund, men också stolthet, begåvning, lust, gluttony och avund.

Det täcker i alla fall fem av de sju dödliga synderna. Du kan rädda ilska för när dina investeringar går bust-och sloth för när de går boom.