Fyra ledtrådar för prisriktningen av guld

I råvaruvärlden verkar guld alltid locka mycket intresse. Det finns så många råvaror som handlar på terminsutbyten runt om i världen. Det finns kontrakt för allt från magert gris till frusen koncentrerad apelsinjuice, från tenn metall till havre och från levande nötkreatur till bomull. Men om du frågar de flesta vilka varor de ser svaret tenderar att vara råolja och guld.

Guld har fångat det mänskliga tillståndets fantasi i tusentals år. Den gula metallen har en speciell plats i historien, och den nämns om och om igen i Bibeln. Guld är unik, det är dyrbart, och det representerar rikedom, värde och säkerhet. Människor kan aldrig äga guld; de kan bara hålla det för sina livstider. Medan människor lever för en kortsiktig jämförelse med världens historia, lever guld för evigt. Varje uns guld som har kommit ut ur jordskorpan över världens historia finns fortfarande idag. Centralbankerna håller cirka 18 procent av allt guld som någonsin producerats under historiens gång eller cirka 32 000 ton.

Guld är inte bara en värdefull metall när det gäller det mänskliga tillståndet. det är en meningsfull symbol. En person med hjärtat av guld har den snällaste själen. Vinnaren i en tävling eller tävling får en guldmedalj. Människor tenderar att uppfatta guld som "bättre" eller mer önskvärt än andra färger.

Guld är en metall, en symbol, en vara, en valuta och ett av de äldsta sätten att byta eller byta ut som är känt för mänskligheten. Guld är fungibel och en gåta samtidigt.

Så många investerare och handlare följer priset på guld varje dag. Faktum är att även de mest konservativa penningförvaltarna och investeringsrådgivarna föreslår att deras kunder håller 5-10 procent av sin totala investeringsportfölj i den gula metallen.

Guld är historiskt en hedge mot inflationen. Den är portabel, en 100 ounce bar värd $ 125 000 till ett pris av $ 1250 per ounce väger bara 6 857 pund, och till det priset väger en miljon dollar av metallen mindre än 55 kg.

Många köper och säljer den gula metallen i ett försök att tjäna pengar från handel eller investeringar. Det finns fyra ledtrådar som jag ser när det gäller att förutse vägen för minst motstånd mot guld.

Tekniska mönster

Ett prisschema är en bild av det förflutna och eftersom historien tenderar att återkomma är tekniska analytiker eller kartläggare letar efter utvecklingen av mönster som sannolikt kommer att hända i framtiden. Ett prisschema är en slags kristallkula när det gäller att förutsäga framtidsbanan med minst motstånd för guld eller någon annan tillgång. Tekniker ser på många faktorer i ett försök att bestämma en prisriktning. De mäter dynamiken och styrkan i en trend med hjälp av statistiska verktyg som stokastik eller relativstyrkeindex.Teknik försöker identifiera områden av prisstöd och motstånd baserat på tidigare prestanda. Kortsiktiga handlare tenderar att titta på kortfristiga diagram eller prismönster som inträffar inom en dag eller över några handelssessioner. Vanliga och långsiktiga handlare tenderar att studera veckovis, månadsvis eller andra långsiktiga bilder för att förstå prisbeteende.

Medan tidigare prestanda aldrig är en perfekt åtgärd när det gäller att förutsäga framtiden, vet en erfaren teknisk analytiker att många andra tekniker som tittar på samma diagram kommer att komma med samma slutsatser. Därför finns det många gånger när teknisk analys kommer att skapa hjordbeteende på en marknad och en självuppfyllande profetia när det gäller minsta motstånds väg för pris. I guld och andra marknader går priserna högre när det finns fler köpare än säljare och går lägre när det finns mer försäljning än att köpa. Därför är det viktigt att förstå riktningen för hjorden av köpare och säljare på en marknad en viktig ledtråd för prisledning och tekniska mönster, ofta insikt vid många gånger.

Priset på silver och andra varor

Varor som guld tenderar att flytta tillsammans med andra råvaror som kan tjäna som ersättare.

Till exempel har människor val av vad man ska äta för en måltid. Därför finns det en relation mellan priserna på nötkreatur och gris futures. Om nötkreatur blir dyr jämfört med fläsk kan efterfrågan på fläsk öka, och priset tenderar att följa. Om oljepriset flyttas betydligt högre kan folk byta till ett annat bränsle som naturgas för att värma sina hem och det kan påverka priserna. Inter-commodity spreads är prisskillnaderna mellan två varor. När man kan ersätta den andra kan dessa skillnader ge värdefulla ledtrådar om värde. Den långsiktiga genomsnittliga nivån för ett prisförhållande kan fungera som ett riktvärdeindex. Ett drag bort från det långsiktiga genomsnittet gör ofta en vara som är ett ersättare för en annan billig eller dyr på ett värde.

När det gäller guld sprider mellanvaror mellan den gula metallen och silver eller platina värdefulla ledtrådar om guld är billigt eller dyrt historiskt. Det 40-åriga genomsnittet av silver-guld-förhållandet eller antalet ounces silvervärde i varje ounce guldvärde är cirka 55: 1. När förhållandet är under 55: 1, eller det tar mindre än 55 ounces silver att köpa en uns guld, guld är historiskt billigt jämfört med silver. När det tar mer än 55 uns silver att köpa en uns guld, är den gula metallen traditionellt dyr och silver billig.

Platina har också ett långsiktigt värdeförhållande med guld. Platina är en sällsynt ädelmetall, har en högre produktionskostnad än guld och har fler industriella applikationer på en ounce producerad grund. Därför har platinens smeknamn ofta varit " rich man's gold . "När platina handlar till ett enormt premie till guld på över $ 200 per ounce är guld historiskt billigt jämfört med platina.När platina handlar med rabatt till den gula metallen är guld traditionellt dyrt med hjälp av jämförelsen.

Användning av inter-commodity spreads är ett verktyg för att förstå värdet av guld till dess aktuella pris och kan erbjuda viktiga ledtrådar som framtida prisåtgärd eftersom långsiktiga prisförhållanden tenderar att återgå till genomsnittliga nivåer efter perioder av divergens.

Supply and Demand

Fundamentalanalys är studien av utbud och efterfrågan på en vara. När det gäller guldmarknaden är metallet sällan om det någonsin konsumeras, det är bara i människans besittning under en livstid. När jag tittar på grunden för guld, undersöker jag nuvarande årsproduktion som tenderar att vara ca 2 800 ton. Jag tittar också på köp och säljande beteende hos regeringar som håller ädelmetallen som en del av sina valutareserver. Internationella valutafonden publicerar kvartalsrapporter om förändringar i den offentliga sektorns guldinnehav. Andra organisationer, till exempel World Gold Council, erbjuder också analyser av statens köp och försäljning i guld. Ett betydande köp- eller säljprogram av en regering kan påverka priset på guld. Därför är det viktigt att se till utvecklingen på marknaden.

Varje år är det övergripande efterfrågan på investeringar eller avhärdning och avhärdning av guld som är den främsta faktorn för att driva priset på metallen. Att titta på mätvärden som öppen intresse för terminskontrakt och CFTC: s veckovisa engagemang för handlare rapporterar, strömmar in i och ut ur guldbaserade ETF- och ETN-produkter och sammanställning av annan information om flödena av köp och försäljning av guld ger viktiga ledtrådar som bidrar till priset riktning.

Inflation

Slutligen tenderar guld att spegla inflationstrycket i en ekonomi. Vid analys av priset på guld i US-dollar tenderar inflationstrenderna att påverka prisriktningen. Guldhandel i många olika valutor är dock guld i euro känsligt för europeiska inflationstakten, guld i jen, japanska inflationstakten och i andra länder runt om i världen, är prisriktningen av guld i en lokal valuta ofta en funktion av inflationen trender.

Guld är ofta det yttersta vapnet för att skydda mot inflationen och som sådan tenderar den att vara en utmärkt barometer för detta ekonomiska tillstånd.

Det är ingen lätt uppgift att förstå minsta motstånds väg för priset på guld. Men dessa fyra ledtrådar hjälper dig när det gäller att vara en bättre informerad investerare på guldmarknaden.