Volym och öppen ränta: mätvärden som ger ledtrådar om råvaruprisåtgärd

I handeln med varor är det viktigt att leta efter så många ledtrådar som möjligt när man fattar beslut. Analys av marknader kräver disciplin och hårt arbete. Men det hårda arbetet kan löna sig när du kan lägga bitarna i ett komplicerat pussel tillsammans. Det finns två typer av analys som är inblandade i beslutsprocessen. Teknisk analys innefattar studier av diagram, prismoment och mönster.

Fundamentalanalys koncentrerar sig på utbuds- och efterfrågan bild - produktion kontra konsumtion.

Två verktyg som jag tycker om att använda för att förstå marknadens flöde och känslor i alla råvaror som handlar på terminskontrakt är volym och öppen ränta. Dessa två mätvärden bekräftar eller invalidiserar ofta prisrörelser. Volym och öppen ränta är viktiga tekniska mätvärden när det gäller att förstå prisriktningen.

Volym

Volymen är det totala antalet terminsavtal som handlas på en viss marknad. Ju högre volymen desto mer handlas eller mer likvida är ett terminsavtal eller en vara. Tekniska analytiker använder volymen som ett verktyg eftersom det bekräftar en prisutveckling. När en marknad börjar flytta högre eller lägre i pris analyserar ombudet omedelbart handelsvolymen under prisrörelsen. Stigande volym tillsammans med stigande pris bekräftar eller validerar generellt starka tjurmarknadsåtgärder.

Stigande volym tillsammans med fallande pris bekräftar eller validerar generellt starka björnmarknadsåtgärder. Tekniker använder också volymen som ett verktyg för att upptäcka trendövergångar. När den fallande volymen åtföljs av stigande eller fallande priser, kommer en teknisk analytiker generellt att dra slutsatsen att en marknad slutar ånga i en viss riktning.

Det blir då dags att söka efter en korrigeringspunkt, vanligtvis stöd eller motstånd, där priset kommer att vända från den nuvarande trenden.

Volyldata är ofta tillgängliga gratis på många kartläggningspaket och kan ses på råvaror såväl som andra tillgångar som handlar på terminsmarknader. Medan volymen är ett viktigt verktyg är öppen ränta en annan viktig teknisk mätning för handlare och investerare att övervaka.

Öppet intresse

Öppet intresse är det totala antalet öppna och ännu inte stängda långa och korta positioner i terminkontrakt för en viss vara. Medan volymen räknas varje kontrakt som handlar, räknas öppen ränta endast de kontrakt som fortfarande har öppen marknadsrisk. Detta är ett nyckelverktyg när det gäller att förstå vad marknadsaktörer tänker och gör vid specifika tider. Ökande öppet intresse indikerar styrkan bakom ett drag. Om en marknad rör sig högre eller lägre och stigande öppen ränta följer med den flyttningen signalerar den ofta validering av rörelsens riktning och att priset sannolikt kommer att fortsätta i samma riktning.Att minska öppen ränta kan innebära att en marknad går in i en period med mindre aktiv handel eftersom marknadsaktörerna inte tar nya positioner och stänger befintliga.

Lyckligtvis publicerar råvaruutbyten som Chicago Mercantile Exchange (CME) och Intercontinental Exchange (ICE) dagliga volymer och öppna räntedata och i vissa fall i realtid. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) publicerar data som kallas Commitment of Traders-rapporten på fredagsmorgon varje vecka. Denna rapport bryter ner öppet intresse enligt olika klasser av marknadsaktörer och skisserar om de har långa eller korta positioner. CFTC-rapporten innehåller positioner som innehas av producenter, handlare, bearbetningsföretag, användare, byteshandlare, de som hanterar pengar, andra rapporterbara positioner och icke redovisningsbara positioner. Denna uppdelning av öppen ränta kan vara till stor hjälp när det gäller att förstå exakt vem som gör vad i en viss råvarutetermins kontrakt.

Använd volym och öppen ränta tillsammans som en del av din övergripande marknadsanalys hjälper dig att bli en bättre näringsidkare eller investerare. Volym och öppen ränta är två viktiga delar när det gäller att lösa marknadens pussel och bilda en utbildad och underbyggd åsikt om prisriktningen.