Video: usa-resa-flyg BÄTTRE KVALITET 2024
Eftersom olika framväxande och förvärrade globala kriser påverkar världens finansiella marknader har du kanske märkt att resultatet nästan alltid är positivt för US Treasuries. Du kanske undrar varför det här är så - borde inte negativa rubriker från den geopolitiska fronten också vara skadliga för Treasuries?
För aktier och högre riskfonder är det vanligtvis. Både utländska och inhemska aktiemarknader uppvisar vanligen svag prissättning när rubrikerna är ogynnsamma.
Förenta staternas treasurier är emellertid, till följd av deras status som en av de lägsta riskinvesteringarna i världen, faktiskt gynnsamma när investeringsbakgrunden blir instabil. Detta fenomen är känt som "flyg till kvalitet" eller "flyg till säkerhet".
Vad är flygningen till kvalitet och hur kan du tjäna när den tar plats?
Flyget till kvalitet är den dynamik som utvecklas på marknaderna när investerare är mer oroade över att skydda sig från risker än vad de gör för att tjäna pengar. Under turbulensstider kommer marknadsaktörer ofta att gravida till investeringar där de är minst sannolika att uppleva en förlust av huvudstol. Dessa säkra hamnar är typiskt statsobligationerna i de största industrialiserade länderna, särskilt USA.
På den enklaste nivån är flygningen till kvalitet en investerare som säger till sig själv: "Känner jag mig bekväm med att ta en risk, eller är det bättre att hålla pengarna säkra just nu? "Om tillräckligt många människor väljer den senare, är resultatet oftast ett samtal i USA Treasuries.
Flyg till kvalitet på jobbet
Låt oss titta på ett exempel. I mitten av 2011 tog den europeiska skuldkrisen ett centralt skede som den viktigaste drivkraften för finansmarknadsutvecklingen. Investerare blev oroliga över ett worst case scenario för Europa - en potentiell standard av Grekland eller ett av regionens andra mindre länder, och / eller euroens kollaps som regionens gemensamma valuta.
Resultatet var en avyttring av obligationsmarknaden i aktier, råvaror och högre riskområden, eftersom investerare flyttade pengar ut ur tillgångar som sannolikt kommer att skadas av negativa rubriker. Samtidigt föll statsskattesatserna en mammutrallning och avkastningen föll för att spela in låga nivåer. (Kom ihåg att för obligationer, pris och avkastning flyttas i motsatta riktningar). Till exempel spenderade ettårig USA Treasuries en stor del av årets andra halvandel med ett avkastning under 0. 20%, och vid några tillfällen föll räntan så låg som 0, 09%. Till följd härav ökade statsskatten.
Detta indikerar att investerare var villiga att hålla en ettårig investering som betalade praktiskt taget ingenting - och låg långt under inflationstakten - bara för privilegiet att hålla pengarna säkra från oroen i världsekonomin. Detta är flygningen till kvalitet i åtgärd.
Hur utförs högre riskobligationer i flyg till kvalitet?
För obligationsmarknaden har detta flyg till kvalitetshandel ett flip-sida. Marknader med högre risker tenderar också att sälja när nyheterna blir dåliga. Högavkastningsobligationer, växande marknadskulder och lägre ratingobligationer på värdepappersmarknaden för företagskunder och kommunala obligationsmarknader tenderar också att förlora mark i enlighet med aktierna.
Flyg Från Kvalitet
Flygningen till kvalitet kan också röra sig omvänd.
När positivt nyhetsflöde sätter investerare i en bra omgivning, är resultatet typiskt starkare prestanda för marknadens mer riskfyllda segment och underpresterande för US Treasuries, vilket innebär lägre priser och högre avkastning.
Det som hände i slutet av USA: s finanskris i första kvartalet 2009 är ett bra exempel på flyg från kvalitet till handling. Att tro att eran av bankfel och bailouts hade passerat, placerar investerare en massiv flyttning från statsskatt och till aktier. Till följd av detta ökade avkastningen på 10-åriga statsskatt från cirka 2,5% till 4,0% på bara tre månader när priset sjönk - en klassisk flygning från kvalitet. (Tänk på, priser och avkastningar rör sig i motsatta riktningar.)
För enskilda investerare är den viktigaste borttagningen från denna diskussion att det inte är korrekt att se "obligationsmarknaden" som en gömställe i tider av problem .
Det är i själva verket bara de högst rankade värdepapperen (t.ex. Treasuries) som anses vara minst troliga för standard som fungerar bra när riskappetiterna avdunstar. Som ett resultat, se till att du förstår vilken typ av obligations- eller obligationsfond du äger innan du antar att du är säker från negativa rubriker.
Introduktion till Investering: Vad är Obligationer?
De flesta av oss har obligationer i våra portföljer, men vi hör mycket lite om obligationsmarknaderna eller hur dessa finansiella instrument faktiskt fungerar.
Callable obligationer: avkastning till samtal och avkastning till värsta
Lär skillnaden mellan ett obligationslån s avkastning för att ringa, ge värst och ge löptid och hur man vet vilken avkastning som ska användas vid utvärdering av ett obligationslån.
Vad är gröna obligationer och gröna obligationer?
Grön Bond Primer: Vad är gröna obligationer, vilka utfärdar dem, och hur kan personer investera i dessa nya värdepapper? Med exempel på obligationer och obligationsfonder.