Ex-Dividend Date Definition och Förklaring

När du börjar investera i aktier är en av de saker du behöver veta om ex-dividenddatumet eller förra datumet som det ibland är känt. Oddsen är mer än bra att många, om inte de flesta, av de företag där du förvärvar en ägarandel kommer att distribuera vanliga kontantutdelningar vid någon tidpunkt i framtiden. Vad är definitionen på ex-dividend date? Varför ska du ta hand om och hur påverkar det dina aktier?

Du lär dig allt detta, och mer, i den här artikeln när jag går igenom dig genom det här konceptet.

Vad är utdelningsdagen?

Du kanske tror att när ett företags aktier handlas på disken eller på en börs kan det bli en löjlig juridisk fråga för att avgöra vem som har rätt till en kommande utdelning - säljaren som ägde beståndet vid den tiden utdelningen meddelades eller den nya ägaren som nu äger ägande när den utdelningen faktiskt betalas. Idag är det inte en stor sak alls. Oavsett hur snabbt aktier handlar händer eller hur många ägarna håller ett lager mellan det datum utdelning meddelas och datumet det faktiskt skickas ut i posten eller direkt deponeras, genom en rad kulturella och juridiska metoder som har utvecklats över tiden , Förenta staterna har avgjort ett multi-date system som tar gissningen ur ekvationen. Ett av dessa datum kallas ex-dividend date.

För att hjälpa dig att förstå det kan det vara lättast att gå igenom processen.

För det första genererar ett företag en nettovinst genom att sälja varor eller tjänster för mer än det kostar till tillverkare eller källa, distribuera, sälja, installera och service.

För att belöna de ägarna som riskerat sitt kapital genom att investera i verksamheten, röstade styrelsen, som valdes av aktieägarna för att företräda dem, röster för att ta del av vinsten och skicka ut den som kontantutdelning.

Styrelsen bestämmer hur mycket pengar företaget har råd att betala efter redovisning av saker som förväntade skuldförpliktelser, expansionsplaner och mycket mer. Det här är anledningen till att många stora företag med hög tillväxt inte betalar utdelningar (styrelseledamöterna och ledningen vill ploga så mycket pengar som de kan komma tillbaka till nya fabriker, nya butiker, nya restauranger, hyra fler människor eller vad det än är de måste fortsätta att lyckas) och många mogna företag betalar betydande utdelningar (dessa företag har nått en viss marknadsmättnadspunkt och det är mer rationellt att skicka överskottsmedel ut till ägare som kan återinvestera, spara, spendera eller donera pengarna själva) .

Ett bra företag tenderar att ha en långvarig rekord om att höja utdelningen med en hastighet som är väsentligt högre än inflationen under många årtionden på grund av en stark kärnekonomisk motor som ofta har hög avkastning på kapital och någon form av stor konkurrens fördel.Till exempel har Coca-Cola Company höjt sin utdelning varje år i 54 år. Clorox Company förväntas skänka sina aktieägare en 39: e konsoliderad utdelningstillväxt senare i år. Procter & Gamble har betalat utdelning för 126 år och förväntas öka sin utdelning för 60: e året i rad.

Om du håller behållaren tillräckligt länge och utdelningen och / eller avkastningen på utdelning är tillräckliga, kommer du till en viss tid tillbaka mer än alla pengar du investerade. Företagen med de bästa utdelningsregistrerna kommer att bli kända som blue chip-aktier. Standard och Poors har en egen lista över de bästa utdelningsaktierna, kallade utdelningsaristokrater, som successivt har ökat utdelningen i 25 år eller längre.

Vid tiden då utdelningen diskuteras av styrelsen är fyra specifika datum planerade. För det första finns det Utdelningsdeklaration . Det här är det datum då bolaget tillkännager att det betalar utdelning, ofta genom ett pressmeddelande på Business Wire och / eller genom att publicera ett tillkännagivande på sin webbplats. På utdelningsdeklarationsdagen meddelas utdelningsdatum och ex-dividenddatum så att investerare kan göra planer.

Därefter finns det Utdelningsdatum . Detta är det datum då bolagets aktieägarlista kommer att frysas för att bestämma vem som är berättigad att erhålla utdelningen. Om du inte håller aktier på utdelningsdatumet får du inte den särskilda utdelningsfördelningen även om du köper aktierna innan det betalas ut till aktieägarna.

Ändringar i ett företags aktiebok tar dock tid att spela in. Köp- och säljinformationen måste överlämnas till överföringsagenten för att säkerställa att den gamla ägarens aktier överförs till den nya ägaren och böckerna är aktuella. Annars kan den felaktiga personen få utdelningen! Som en lösning utvecklades praxis att deklarera ett tredje datum, känt som ex-dividend date . I Förenta staterna är utdelningsdatumet nästan alltid två arbetsdagar före utdelningsdatumet som vi just diskuterat. Detta ger den nödvändiga tiden för att få pappersarbete och elektroniska poster sorterade. I Förenade kungariket är ex-dividend-datumet inte längre två arbetsdagar före rekorddatumet, utan snarare en handelsdag förut på grund av en policyändring som trädde i kraft den 9 oktober 2014.

Slutligen, Det finns Utdelning Betalning . Det här är det datum då kontanterna faktiskt uppstår för aktieägarna. pengarna som sitter där, i ditt mäklarkonto eller kontokonto, redo att spendera.

Ett bra sätt att komma ihåg detta: Ett företag utfärdar ett meddelande om en kommande utdelning. Om du inte äger en aktie på förfallodagen kommer du inte att spelas in på utdelningsdatumet och därför får du inte utdelningen på utdelningsbetalningsdagen.

Observera dessa särskilda utdelningar, lageruppdelningar som är uppdelade som utdelningar över 25% av aktiens marknadsvärde och vissa andra utdelningar kan följa olika regler eller tullar beroende på omständigheterna.Till exempel i juli 2015 hade medlemmar i min familj investeringar i Kraft, som fusionerades med Heinz för att bilda det nya Kraft Heinz Company. Som en del av affären skulle en stor kontantutdelning utbetalas till de gamla aktieägarna i Kraft, men snarare än en vanlig process var utdelningen bunden till det faktiska fusionsfristen. den som ägde aktierna vid den tidpunkt då de byttes ut för aktier i det nya konsoliderade företaget.

Vad händer på utdelningsdagen?

Tidigare utdelning är extremt viktigt eftersom det blir det effektiva datum då rätten att få en kommande schemalagd utdelning ändrar händer från köparen till säljaren. För att vara specifik:

• Om du köper en aktie, en fond eller annan finansiell säkerhet som har deklarerat en utdelning före , har du den nya ägaren rätt att få den kommande utdelning. Det beror på att böckerna kommer att uppdateras med din information före rekorddatumet så företaget kommer att veta att du skickar pengarna.
• Om du köper en fond, fond eller annan finansiell säkerhet som har deklarerat en utdelning på eller efter ex-dividenddatum, kommer den gamla ägaren (säljaren) fortfarande att få den specifika, schemalagda kommande utdelning trots att de sålde tillgången till dig. Det beror på att böckerna inte har uppdaterats med din information före rekorddatumet så att företaget inte vet att du ska skicka pengarna.

För att redovisa värdeöverföring som inträffar före förfallodagen justeras det citerade värdet av en aktie eller annan säkerhet vanligtvis med nedräkningen av den förväntade kommande framtida utdelningen. Detta gör det svårt eller omöjligt för skiljemännen att utnyttja tidpunkten, utvinna rikedom som borde ha tillhört aktieägarna. Systemet har blivit så effektivt, investerare som har affärer i väntan på (stopp, stoppgräns och bra till och med inställda gränsvärden, specifikt) behöver inte göra någonting för när handeln är avslutad dagen innan och före marknaden Börja handla på dagen då börsaffärer som inte specifikt är betecknade som "inte minska" bör justeras nedåt med summan av den kommande utdelningen.

En verklig värld Exempel på hur ex-dividenddatum används

Den 4 januari 2016 meddelade Johnson & Johnson att det skulle betala en $ 0. 75 per aktie utdelning för kvartalet till sina aktieägare. Verksamheten, som är strukturerad som ett holdingbolag med 265 verksamma dotterbolag som tillverkar allt från babypulver och munvatten till läkemedel, hjärtslag och Splenda sötningsmedel, har ökat utdelningen på 55 år.

Detta särskilda utdelningsmeddelande inkluderade tre viktiga datum:

• Utbetalningsdagen till 8 mars 2016.
• Utdelningsdatumet avslutades näringsdagen den 23 februari 2016.
• Tidigare utdelning den 19 februari 2016.

Detta innebär att du måste äga beståndet före 18 februari 2016 om du vill göra det på böckerna när böckerna stängdes den 23 februari 2016 för den här utdelningen.Det är det enda sättet du får $ 0. 75 per aktie den 8 mars 2016 när den distribuerades. Om du köper den efter den tiden måste du vänta tills framtida utdelningar förklaras få en.

Detta innebär också att om du sålde dina aktier på, säger 22 februari 2016, även om du inte äger aktiebolaget den 8 mars 2016, du och inte den person du sålde aktierna till få utdelningen.

Läs mer om utdelningsdatum och utdelning Investering

Även om det i stor utsträckning täcker samma information, har Securities and Exchange Commission en särskild artikel som heter Ex-Dividend Dates: När är du berättigad till utdelningar, som kan läsas här. Du kanske också vill kolla in följande resurser som jag har skrivit för att hjälpa dig att förstå utdelningsinvesteringar:

• Utdelning 101 - Ett steg för steg genom att förklara vad utdelningar är, hur de fungerar och hur du kan tjäna pengar att investera i aktier som betalar utdelning.
• Fastställande av utdelning av utdelning - En förklaring till varför vissa företag betalar utdelning och andra inte, och hur en styrelse kan gå för att bestämma en lämplig utdelningspolicy.
• Om ett lager inte betalar utdelningar, hur kan det vara värt någonting? - Vissa företag betalar ingen utdelning, men är fortfarande värda en stor summa pengar. Hur är detta möjligt? Varför skulle en investerare lägga sina pengar i värdepapper emitterade av ett sådant företag?
• Kassa Utdelning vs Återköp av aktier - Vissa företag föredrar att prioritera "bakdörrsutdelning" eller dela återköp, samtidigt med eller istället för en traditionell kontantutdelning. Varför? Vilka är fördelarna? Vad är nackdelarna? Vi ska undersöka dessa frågor.

Det finns självklart många fler utdelningsinvesterande artiklar som jag har skrivit både på den här webbplatsen, vilket jag håller en lättåtvärd katalog eftersom jag har fått många förfrågningar för att lägga det på ett och samma ställe , liksom min personliga blogg, där jag kommer in i mer avancerade ämnen som inte är lämpliga för nya investerare. Känn dig fri att kolla in dem när du är redo att satsa bortom ex-dividend-datum och i utdelningstillväxtinvesteringsstrategier eller andra sätt att hantera dina pengar.