Slut på dagoptionsdata

CBOE säljer nu alternativdagens slutdatum . Här är deras beskrivning:

"Våra slutkursalternativ med beräkningar ger alla fält i slutändan Option quotes-fil plus marknad underförstådd volatilitet för varje alternativ och > Greker ( Delta , Gamma , Theta , Vega och Rho). "

Beräkningarna görs med hjälp av data från 15: 45-stämpeln (dvs. 15 minuter innan marknaderna stänger dagen), eftersom dessa data anses representera en mer exakt ögonblicksbild av sann marknadslikviditet jämfört med data tillgänglig kl 16.00.

Det finns tyvärr inte data för indexalternativ (även om du kan få data för SPY om du är villig att handla de alternativen istället för SPX (S & P 500 Index) alternativ På samma sätt är IWM-alternativen tillgängliga som ersättning för RUT (Russell 2000 Index)

Kostnaden beror på antalet alternativ som är tillgängliga för handel för en given underliggande tillgång. Exempelvis kostar en månads prenumerationskostnad

AAPL eller SPY $ 61.54 för en månad (eller $ 307,70 i ett år.

• IBM eller IWM-data kostar $ 30, 77 per månad eller $ 153. 85 för en år)
• JNJ, med många färre alternativ kostar fortfarande $ 30. 77

Är denna data användbar? Det är värt kostnaden? > Ja, det är användbart eftersom Att veta den underförstådda volatiliteten och grekerna till varje alternativ är mycket kraftfull information - speciellt för den person som aldrig har brytt sig om att uppmärksamma dessa nummer. Förutom, om du har handlat utan att använda dessa data, är jag förvånad över att du har överlevt så länge.

Så vem behöver dessa uppgifter?

Skyddade författare

. För att tjäna mest pengar på längre sikt, betalar det för den något hausseuropeiska näringsidkaren att skriva färre samtal (dvs. mindre än ett alternativ per 100 aktier ägda) när underförstådd volatilitet är historiskt låg och att sälja hela beloppet (ett alternativ per 100 aktier) när underförstådd volatilitet är relativt hög.

• Naken säljare . När du säljer out-of-the-money satsar du på att hålla alternativet som vinst, återigen förbättras dina chanser till framgång genom att sälja de sätter när implicerad volatilitet är relativt hög. Undantaget uppstår när ditt sanna investeringsmål är att köpa aktierna under aktiekursen. När det är ditt mål är det viktigt att sälja säljarna när du tror att ditt mål kommer att vara uppfyllt (det vill säga, aktier har en bra chans att vara under han träffar priset vid utgången). Och om satsen löper ut värdelös, blir premien ditt tröstpris.
• Köpare av enskilda alternativ - samtal, sätter eller båda. Detta är en mycket populär investeringsstrategi, trots svårigheten att tjäna pengar.Om du har kunskapen att förutsäga rätten i vilken aktiemarknaden är på väg ska du kunna översätta det till en penningaffär. Men du vill veta den implicita volatiliteten, liksom deltaet för varje alternativ som handlas. Om du betalar för mycket för alternativen, eller om de är för långt borta från pengarna (dvs låg Delta), minskar sannolikheten för att tjäna pengar betydligt.
• Kreditleverantörer. Högre underförstådda volatilitet ger en högre premie, och det är till din fördel. Du måste lära dig att hitta en kompromiss mellan att samla en hög premie (bra) mot sannolikheten att spridningen kommer att flytta in i pengarna (dålig). Att veta hur man använder alternativet Delta ger dig en guide till sannolikheten.
• Enligt min mening är dessa uppgifter för dyrbara för de flesta enskilda investerare. Om du emellertid inte kan handla under marknadstiden (eftersom du har ett jobb eller bor många tidszoner bort), och om du gillar idén att använda slutdatum på dagen för att förbereda dig för följande morgon, och viktigast av allt, Om du har ett större handelskonto och kostnaden inte är orimlig, kan du hitta dessa uppgifter för att vara värda. Observera att den årliga prenumerationen är något av ett fynd: Betala i 5 månader, få 7 månader gratis.

Fram till nu var det omöjligt för den informella investeraren att få användbar slutändad data för att fatta handelsbeslut. En av anledningarna till detta är att marknadsnoteringar vid stängningsklockan ofta var ganska annorlunda än citat några minuter tidigare. Denna typ av citatändring är avskräckt, men

marknadsförare

gör sådana ändringar ofta eftersom det påverkar det dagliga stängningsvärdet för sina konton. En sådan åtgärd kallas "märkning". Betala för data är en kostnad som bäst undviks. Om du inte kan handla under marknadstimmar och om det inte finns något annat sätt att få de uppgifter som behövs, kan det här nya erbjudandet från CBOE vara användbart.