ÄT inte din frökorn eller huvudpengar

Vise gamla bönder har länge haft ett ordstäv: Ät inte din frökorn. Enkelt sagt betyder det att varje frö som kommer genom dina händer har potential att antingen ätas eller planteras för nästa års skörd. Du måste se till att din gård alltid har tillräckligt med frömjöl för att återplanta fälten på ditt land så att du kan njuta av en annan skörd nästa år. Om du äter din frö majs, kommer du inte ha något att lägga i marken och du förlorar gården.

Din familj svälter, och du är bruten.

"Ät inte din frö majs", truism används ofta för att finansiera i den gamla sågen, "spendera aldrig din chef". Båda begreppen understryker en grundläggande sanning: När du spenderar något, ger du inte bara uppgiften själv, men allt som objektet kunde ha producerat i framtiden. När det gäller pengar betyder det när du spenderar $ 1, ger du inte upp $ 1. Du ger upp alla utdelningar, räntor och hyror som dollar kunde ha producerat från nu till din död. Till exempel till en 18-årig gymnasiekandidat som bodde tills han eller hon var 80 år och tjänade samma avkastning har aktiemarknaden i genomsnitt förvärvat de senaste åren, $ 1 är verkligen mer än $ 368. Genom att spendera dollarn idag spenderar den nygifta vuxna $ 1 plus $ 367 i framtida dollar.

3 steg för att applicera äter inte din frökorns regel till din egen investeringsportfölj

Det finns tre enkla sätt att använda jordbrukarens regel att förbättra din egen finans och investeringsportfölj.

• Identifiera specifika tillgångar och dollarbelopp som reserveras som frömjöl: I min familj kallar vi detta för vår "permanenta kapital" -reserv. Tänk på det som en begåvning på ett universitet eller välgörenhetsstiftelse. Det här är pengar som aldrig bör spenderas, under alla omständigheter, även om det innebär att du måste sälja din bil, ditt hus, ditt konstverk och få ett andra jobb. Om du behöver leva av dina investeringar får du bara utdelningsinkomst eller annan vinst som kastas av frömjön. Frömjön i sig är helig. Att tillbringa en öre av det skulle vara sakrilege.

• Beräkna hur mycket pengar du ska lägga till din frökorn varje år för att bekämpa inflation och skatter: Pengarnas värde faller över tid i de flesta samhällen eftersom devalda tjänstemän skriver ut mer valuta med varje passande år. För att bekämpa den här inflationen behöver du ofta öka ditt portföljvärde så att du genererar fler dollar, euro, yen, pund sterling eller vilken annan valuta du behöver för att köpa samma mängd mjölk, ost, bröd, ägg, värme, kläder, bensin och underhållning du kunde under tidigare år.För att skydda inflationen, fokusera på köpkraft. Det handlar om köpkraft.
• Bestäm slutspelets plan för din frökorn: Vill du spendera alla dina pengar innan du dör och äter den frömajs du har ackumulerat under de senaste fem eller tio år av livet? Vill du lämna all din frö majs till välgörenhet eller familjemedlemmar? Vad är med andra ord slutspelet? Du kan inte, och kommer inte, leva för alltid så du måste vara väldigt specifik när det gäller dina planer för vad du har förvärvat under din livstid. I slutändan är det dina pengar. Du kan inte ta den med dig så du måste kassera den eller använda den på ett sätt som speglar dina egna önskningar och övertygelser. För mig är det fordonet Kennon & Green Foundation. För dig kan det vara något som ett välgörande återstående förtroende.

En sista tips för att skydda din utsäde

Ett sätt du kan undvika frestelsen att doppa in i din frömjöl är att använda det jag kallar för ett centralt insamlings- och utbetalningskonto. Att göra det resulterar i utdelningar, ränta, vinster, hyror, licensintäkter eller andra vinster som du ser deponeras på ett bankkonto dedikerat till utbetalningar, inte mäklarkonton eller pensionsförtroende som håller dina investeringar. Slutresultatet är att du bara sätter in pengar i de strukturer som håller dina aktier, obligationer, fastigheter eller fonder, tar aldrig pengar ut ur dem. Det upprättar ett hinder mellan dig och din rektor. Denna inställning är inte idiotsäker - om du är fast besluten att göra något oklokt, kommer du förmodligen att hitta ett sätt att göra det - men det kan sakta ner processen, vilket ger dig tid att tänka.

Glöm aldrig denna regel: Offra inte vad du vill ha vad du vill just nu . Håll det som är inskriven på ditt hjärta och skydda ditt frö majs bör vara mycket lättare.