Kontanter vs Margin Mäklare Konton

När du öppnar ett mäklarkonto måste du välja mellan ett kontantkonto och ett marginalkonto. Det finns stora skillnader mellan de båda, både positiva och negativa. Att bestämma vilket som är mest lämpligt för din situation är ett viktigt beslut som kan få betydande konsekvenser för din familj på vägen beroende på hur du hanterar dina finansiella angelägenheter.

• Kontantkonton - Dessa typer av mäklarkonton tillåter inte någon upplåning av pengar (handel med marginaler) från mäklaren eller finansinstitutet. Alla affärer måste vara fullt betalade, i kontanter, enligt det nödvändiga avvecklingsdagen (mer om det senare). Det här har den praktiska effekten att begränsa möjligheten att placera affärer oftare, eftersom det kanske inte finns kontantavveckling och redo att distribueras i ditt konto när du vill lägga en köporder. På samma sätt måste du vänta tills avveckling gör ett uttag av pengar som hämtats från en försäljningsorder. Aktier som innehas inom ett kassakonto är inte utlånade till korta säljare. Utan marginalskulder kommer investerare som innehar värdepapper inom ett kassakonto aldrig att bli föremål för ett marginalanrop inom kontot eller kommer att behöva oroa sig för rehypothecation eller hyperrephypothecation. Kontantkonton kan inte korta aktier. Kontantkonton måste bete sig mycket mer konservativt när man handlar med alternativ (t.ex. alla samtal som skrivs måste vara helt täckta, alla uppsättningar som skrivs måste vara fullt säkrade genom kassaflöden i händelse av motion osv.)

• Marginalkonton - Dessa typer av mäklarkonton gör det lättare att låna pengar från din mäklare, antingen för att hävda avkastningen eller för kontantflödesbehov när det gäller avveckling av affärer eller skapa en de facto-linje av kredit för ditt rörelsekapitalbehov. Utan din kunskap kan värdepapper som du håller i ditt marginalkonto lånas ut till korta säljare för att generera extra inkomster för mäklaren. Under vissa omständigheter, om det här inträffar och de korta säljarna täcker utdelningsbetalningen som du har rätt att erhålla, får du inte hävda utdelningen som "kvalificerad utdelning" med mycket lägre skattesatser, men måste istället betala vanliga personliga skatter på Det. Detta kan leda till att du betalar nästan dubbelt så mycket skattesats som du annars skulle ha betalat eftersom din mäklare försökte tjäna mer vinst för egen inkomsträkning på din bekostnad. Dessutom kan du bli föremål för rehypotekcering eller hyperreffekteringsrisk.

När du handlar aktier, obligationer, optioner eller statsobligationer, så kallas "regular way settlement" du att leverera kontanter (om du köper) eller tillgång (om du säljer) före utgången av ett visst antal dagar efter handelsdagen själv.Detta uttrycks ofta som "T + [sätt in antalet dagar här]".

Enligt Securities and Exchange Commission, eller SEC, var det typiska avvecklingsschemat i många år T + 5. Men mer än en för de senaste tio åren har de nuvarande handelskraven för kassakonton införts. De är enligt följande:

Vanliga aktier = T + 3

Bolagsobligationer = T + 3

• Alternativ (samtal och satser) = T + 1
• Amerikanska statsskuldväxlar, obligationer och noter = T + 1
• Enligt FINRA föreskriver "Federal Reserve Board's Regulation T och SEC Rule 15c3-3 möjligheten att förlänga krediter från mäklare till investerare när de inte omedelbart har betalat för värdepappertransaktion. "Detta gör det möjligt att förlänga handelsavvecklingen ytterligare två dagar, för en effektiv T + 5. Specifikt anges i förordning T att om bristen överstiger $ 1, 000 i värde, måste mäklaren välja: Liquidate positionen eller ansöka om ett undantag från r egulators. SEC regel 15c3-3 säger att om en långvarig säkerhet (läs: en inte såld kort) inte har levererats inom 10 arbetsdagar efter avvecklingen, måste mäklaren köpa ersättnings värdepapper till kunden eller ansöka om undantag från tillsynsmyndigheterna.
• På grund av att din mäklare är ansvarig för avveckling av affärer, även om du inte kommer upp med nödvändiga pengar eller värdepapper, har den rätt att straffa dig med avgifter, samt vidta andra korrigerande åtgärder för att skydda eget intresse om du inte uppfyller dina ekonomiska åtaganden.

Föreställ dig att du har skrivit in en köporder för aktier av stamaktie men kom inte med pengar för att betala för dem när handeln gick till uppgörelse. Mäklaren skulle behöva göra upp den ur sin egen ficka och bestämma sig för att sälja aktierna för att återhämta sina medel. Om aktiekursen sjönk under tiden kan det gå efter dig för det belopp som det förlorade på transaktionen till följd av rörelsen i marknadsvärde. Detta kan utsätta dig för stora förluster.

Om du upprepade gånger misslyckas med att lösa handelar i ditt kassakonto kan din mäklare stänga ditt konto och förhindra att du gör affärer med företaget. Dessutom, om du handlar för snabbt till den punkten du köper aktier med flottören som genereras från avvecklingsprocessen, kan du slås med en så kallad Regulation T-överträdelse, vilket leder till att ditt konto fryses i 90 dagar.