Kan du dra av CFA- eller CFP-utgifterna på dina skatter?

Att delta i programmet CFA eller Certified Financial Planner (CFP) och ta de relevanta tentamen kan vara dyrt - upp till flera tusen dollar eller mer bara för att granska och ta sedan prov. Den siffran inkluderar inte kostnaden för att slutföra det nödvändiga kursarbetet på högskolanivå.

En återkommande fråga bland kandidater är: Kan jag dra av examenavgifter eller examenutgifter för utgifter på mina skatter?

Jo, det korta svaret är: Det beror på.

IRS-regler för avdrag för utgifter för utbildning

Internal Revenue Service publicerar regler för avdrag för vad det anser arbetsrelaterade utgifter för utgifter från dina skatter. Här är vad IRS har att säga:

Du kan dra av kostnaderna för kvalificerad arbetsrelaterad utbildning som företagskostnader. Detta är utbildning som uppfyller minst en av följande två test.

• Utbildningen krävs av din arbetsgivare eller lagen för att behålla din nuvarande lön, status eller jobb. Den erforderliga utbildningen måste fungera som en bona fide affärsformål för din arbetsgivare.
• Utbildningen behåller eller förbättrar färdigheter som behövs i ditt nuvarande arbete.

I praktiken kan CFA eller CFP i praktiken för dem i investment management eller analys yrkena tjäna ett "bona fide affärs syfte" och krävs för jobbet. Den kompletterande utbildningen som krävs av CFA- eller GFP-programmet kan betraktas som kvalificerad arbetsrelaterad utbildning om följande krav är uppfyllda:

• Du behöver legitimationen för att behålla din nuvarande lön, status eller jobb;
• Kravet är ett företags syfte för din arbetsgivare. och
• Utbildningen ingår inte i ett program som kvalificerar dig för en ny handel eller verksamhet.

Det här sista kravet är ofta det som går upp på många referenssökande.

Om du till exempel arbetar för ett finansiellt företag, men i en icke-investeringsrelaterad roll (t.ex. inom informationsteknologi eller administration) krävs inte CFA eller CFP för ditt arbete. I det här fallet skulle legitimationen kvalificera dig för ett nytt jobb och dina utgifter skulle inte vara avdragsgilla. Om din arbetsgivare återbetalar dig för dina kostnader, kan du definitivt inte hävda dem som utgifter för din avkastning.

Om du får mer utbildning än din arbetsgivare (eller lagen) behöver den kompletterande utbildningen som CFA tillhandahåller endast betraktas som arbetsrelaterad utbildning om det "behåller eller förbättrar" färdigheter som krävs i ditt nuvarande arbete . Detta kan vara knepigt, för tekniskt sett, medan CFA eller CFP verkligen skulle förbättra dina arbetsrelaterade färdigheter, kan det också ses som att kvalificera dig till ett nytt jobb.

Hur man drar ut dina kostnader om du kvalificerar dig

Om du bestämmer att dina referensrelaterade kostnader faktiskt är avdragsgilla, kan du hävda dem på två sätt:

• Om du är tjänsteman , kan du dra av dem som en del av dina specificerade avdrag på Form 1040 Schedule A, men endast den del som överstiger 2% av din justerade bruttoinkomst.
• Om du är egenföretagare borde du dra av dina utgifter direkt från din egen inkomst. Självklart kommer detta att kräva inkomst för att kunna räkna ut dina utgifter. Det betyder att de som för närvarande är arbetslösa kanske inte kan dra av sina utgifter.

Nu, även om dina kurs- eller examensutgifter inte kvalificerar dig för skatteavdrag, är du inte helt otur. Vissa CFA- och CFP-utgifter kan kvalificera sig för den amerikanska möjligheten eller livslångt lärande. Den avgörande faktorn kan vara om du tar kurs från en kvalificerad leverantör och uppfyller inkomstgränserna.

Bottom Line

Kortfattat har alla CFA- och CFP-kandidater en annan personlig och skattesituation. Om du inte är säker på huruvida dina examina och förberedelsekostnader är avdragsgilla, är det värt att tala med en skattspecialist.

En sak är förvisso, men du vill inte rapportera dig själv för skattebedrägerier på ditt årsredovisning.