Beräkning av Skattekvivalent Avkastning - Kommunalt Obligationer

Att veta hur man beräknar skatteekvivalentavkastningen på kommunala obligationer är ett centralt element för att bestämma huruvida munis är rätt för dig. De flesta kommunala problem är skattebefriade på federala och statliga nivåer, vilket i första hand låter som en hel del. När allt ärför, betala skatt på din investeringsinkomst när du har möjlighet att inte?

Tyvärr är det inte så enkelt. För investerare i lägre skattesatser kan det faktiskt betala att investera i beskattningsbara värdepapper, eftersom skattepliktiga emissioner vanligtvis erbjuder högre avkastningar före skatt än kommunala obligationer.

Att veta hur kommunalobligations skattekvivalentavkastning (TEY) beräknas är det första steget för att avgöra om munis är rätt för dig.

Den goda nyheten: det är inte svårt. Så här beräknar du skatteekvivalentavkastningen i några enkla steg:

Först och främst hitta den ömsesidiga av din skattesats, eller med andra ord 1 - din skattesats. Om du betalar 25% är den ömsesidiga helt enkelt 1 -. 25 eller. 75 (75%).

För det andra, dela upp det i avkastningen på den skattefria obligationen för att ta reda på det skatteekvivalenta avkastningen. Om bindningen ifråga ger 3% är ekvationen 3 0 dividerad med. 75 eller 4%.

Nu när du har denna information kan du göra en jämförelse mellan äpplen och äpplen mellan de skattepliktiga och skattefria problemen. Om ett skattepliktigt lån med motsvarande kreditkvalitet och tid fram till löptid ger mer än 4%, då skulle du vara bättre att investera i en skattepliktig obligation. Om du kopplar olika skattesatser till ovanstående ekvation kommer du att se att ju högre skattesatsen är, desto högre skatteekvivalent avkastning - vilket illustrerar hur skattefria obligationer passar bäst för dem i högre skattefästen.

Tänk på att kommunala obligationer som är utfärdade i ditt hemvist kan vara skattefria på både federala och statliga nivåer - som kallas "dubbel skattefri". "I det här fallet, var noga med att fakturera din statliga skattesats när du beräknar den ömsesidiga i steg 1. Med andra ord, om din federala skattesats är 25% och din statsskattesats är 3%, skulle den lämpliga matematiken i steg 1 vara 1 -. 28 =. 72

Nuvarande skattefästen kan ses här.

Det finns ytterligare två rynkor att överväga:

Först, USA Treasuries är skattefria på statsnivå. Om du jämför en kommunal obligation till en statsskuldfråga, måste du ta avkastningen till förfallodagen på skattemyndigheten vid inköpstillfället och multiplicera med (1 - din statsskattesats).

För det andra, kom ihåg att om du säljer ett individuellt band innan det förfaller, eller om du köper en obligationsfond och säljer den med en vinst, kommer du att vara på kroken för en kapitalvinst skatt . Även om intäkterna är skattefria är realisationsvinsterna inte.Läs mer om hur fonder är beskattade.

Den nedersta raden: Var alltid säker på att göra denna enkla matematik innan du köper en kommunal obligation eller en munfonden. Skattefria inkomster låter som en bra idé på papper, men du kanske passerar chansen att tjäna högre inkomst efter skatt.

Ansvarsfriskrivning : Informationen på denna webbplats tillhandahålls endast i diskussionssyfte och bör inte tolkas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper. Var noga med att konsultera investerare och skattpersonal innan du investerar.