Typer av Obligationer för fastinkomstinvesterare

Räntebärande investerare har ett brett utbud av optioner avseende de typer av obligationer de kan hålla i sin portfölj.

Sparobligationer

Sparobligationer är den säkraste investeringen där de är, eftersom de stöds av regeringen, och de är garanterade att de inte förlorar huvudmannen. De erbjuder inte exceptionella avkastningar, men de erbjuder högsta säkerhetsnivå bland alla alternativ på obligationsmarknaden. De är lätta att köpa genom TreasuryDirect, och de är skattefria på både statliga och lokala nivåer.

Dessutom kan de också vara skattefria på den federala nivån används för att betala för utbildning. Den enda nackdelen är att de inte är lika flytande (lätt köpta och sålda) som några andra typer av investeringar - du kan inte betala dem inom det första året av sitt liv, och om du måste betala dem inom den första fem år betalar du en tre månaders räntesats.

U. S. Treasuries

Trots USA: s försämrade finanser är USA: s statsobligationer fortfarande en av de säkraste investeringarna där ute, vilket innebär att du behåller individuella obligationer till förfallodagen. I det här fallet finns det ingen risk för misstag och ränterisk är inte en faktor. Tänk dock på att fonder och börshandlade fonder som investerar i statsobligationer inte mognar - vilket innebär att de är mycket känsliga för ränterisken. USA Treasuries erbjuder vanligtvis lägre avkastningar än andra typer av obligationer på grund av sin brist på kreditrisk (eller med andra ord risken för att de inte är i standard).

Värdepapper för värdepappersinflationen

Värdepapper för värdepappersinflation, eller TIPS, är ett sätt för investerare att hjälpa till att hantera riskerna med inflation. TIPS-chefen anpassar sig uppåt tillsammans med konsumentprisinflationen (KPI), vilket ger investerare en garanterad "reell avkastning" (eller avkastning efter inflation).

Som ett resultat kan TIPS vara en viktig portföljkomponent för investerare som vill behålla sina köpes köpkraft. Men TIPS, trots att de utfärdas av regeringen i USA, är inte riskfria - speciellt om du väljer att komma åt tillgångsklassen genom fonder eller ETF - på grund av deras känslighet för stigande räntor.

Kommunalt Obligationer

Kommunalobligationer, som utfärdas av städer, stater och andra kommunala enheter, är befria från federala skatter. Och om obligationen är utfärdad i det land där du bor, är de också fria från statliga och lokala skatter. Men kommunala obligationer är oftast mest användbara för investerare i högre skattefästen. För de som har lägre skattekonsekvenser kan det faktiskt betala att investera i beskattningsbara värdepapper, eftersom skattepliktiga emissioner vanligtvis erbjuder högre avkastningar före skatt än kommunala obligationer.

Hypoteksbevakade värdepapper

Hypoteksbidrag (MBS) är grupper av bostadsrätter som säljs av de utgivande bankerna och sedan förpackas tillsammans i "pooler" och säljs som en enda säkerhet.När husägare gör ränta och huvudbetalningar passerar dessa kassaflöden genom MBS och flyter genom till obligationsinnehavare. Hypoteksbidrag ger i allmänhet högre avkastning än US Treasuries, men de erbjuder också en annan uppsättning risker som är förknippade med husägarnas möjligheter att återbetala sina inteckningar före schemat.

Aktierelaterade värdepapper

Aktierelaterade värdepapper (ABS) är pooler av lån - vanligtvis kreditkortsfordringar, auto lån, bostadslån, studielån och till och med lån till båtar eller fritidsfordon - som är förpackade och säljs som värdepapper via en process som kallas "värdepapperisering". Endast den mest sofistikerade enskilda investeraren skulle genom enskilda värdepappersrelaterade värdepapper direkt, eftersom en stor del forskning är nödvändig för att utvärdera de underliggande lånen. Men om du äger en obligationsfond, finns det en bra chans att portföljen har en blygsam vikt i ABS. För närvarande är inga börshandlade fonder endast avsedda för värdepappersbaserade värdepapper.

Kommersiella låneobligationer

Kommersiella värdepapperslån (säkerhetskrediter) är säkerhetstillförda genom kommersiella fastighetslån. Typiskt är dessa lån till kommersiella fastigheter som kontorsbyggnader, hotell, köpcentra, bostadshus, fabriker etc. men inte enfamiljshus.

Även om CMBS har standardrisk, erbjuder de också investerare ett sätt att få exponering för fastighetsmarknaden utan att behöva investera i aktier, de ger vanligtvis en attraktiv avkastning för risken än många andra typer av obligationer.

Företagsobligationer

Företagsobligationer är helt enkelt obligationer utgivna av företag för att finansiera sin verksamhet. Företagsobligationer ger vanligtvis högre avkastning än statliga emissioner, men de har också en något högre risk på grund av chanserna att bli vanliga (särskilt bland lägre rating). Företagsobligationsarenan erbjuder investerare en fullständig meny med alternativ när det gäller att hitta den risk- och avkastningskombination som passar bäst: från kort till lång sikt och från mycket låg risk till något högre risk. Företagsobligationer är därför en kärnkomponent i en diversifierad inkomstinriktad portfölj.

Högavkastningsobligationer

Högavkastningsobligationer utges av företag med utsikter som är tveksamma för att förhindra att skulden placeras som investeringsklass. Högbärande företag kan ha höga skuldnivåer, skakiga affärsmodeller eller negativt resultat. Som ett resultat är det en större sannolikhet att de skulle kunna default. Sådana företag tjänar därför lägre kreditbetyg och investerare kräver högre avkastning för att äga sina obligationer. Fortfarande erbjuder högavkastningsobligationer (som en grupp) vanligtvis högre intäkter än någon annan tillgångsklass, och deras historiska totala avkastning har varit robust.

Seniorlån

Seniorlån, även benämnda leveranslån eller syndikerade banklån, är lån som banker gör till företag och sedan packar och säljer till investerare. Medan äldre lån säkras av säkerheter är de inte alls riskfria. Eftersom dessa typer av lån typiskt görs till företag med lägre värdepapper, är kreditrisknivån hög.Seniorlån är mer riskfyllda än investment grade företagsobligationer, men något mindre riskabla än högavkastningsobligationer. Investerare har satsat mer på denna tillgångsklass de senaste åren tack vare sina attraktiva avkastningar, diversifieringsförmåga och flytande räntor - en funktion som ger ett skydd mot skuldmarknadens svaghet.

Internationella obligationer

Investerare som bara innehar inhemska obligationer kan sakna majoriteten av ränteuniverset - även om deras obligationsportföljer är diversifierade. I likhet med inhemska obligationer är utländska obligationer föremål för både kreditrisk (dvs risken för försummelse) och ränterisk (känslighet för rådande ränteförändringar). De internationella ekonomierna rör emellertid inte samma cykel som ekonomin i USA, vilket innebär att utländska obligationer ofta ger avvikande prestanda i förhållande till den amerikanska marknaden. Tyvärr är avkastningen på utländska statsobligationer på utländska marknader oftast inte mycket attraktivare än US Treasuries, även om investerare också måste ta risken för valutafluktuationer.

Tillväxtmarknadsobligationer

Tillväxtmarknadsobligationer utfärdas av regeringar eller företag i världens utvecklingsländer. Emerging Markets Obligationer ses som högre risk eftersom mindre länder har uppfattats som mer benägna att uppleva skarpa ekonomiska svängningar, politisk omvälvning och andra störningar som inte typiskt finns i länder med mer etablerade finansiella marknader. Eftersom investerare behöver kompenseras eller dessa tillförda risker erbjuder de nya länderna oftast högre avkastning än de mer etablerade länderna.