Innan du tänker på ett omvändt hypotekslån

Ingen tvekar att ta ut ett inteckning för att köpa sitt hem. Så vad är kontroversen kring omvända hypotekslån allt om?

Ärligt talat vet jag inte. I rätt situation kan fördelarna med en omvänd hypotekslån säkert överväga nackdelarna.

En omvänd hypotekslån är helt enkelt ett verktyg som kan låta dig stanna kvar i ditt hem, hyra gratis medan du använder några av dina pengar som köpt den hemma i första hand.

Som sagt, som alla stora ekonomiska beslut, vill du göra dina läxor innan du bestämmer om det är rätt verktyg för dig.

Nedan hittar du två saker att tycka om, en sak att hata och fem saker du behöver veta om omvända inteckningar.

Som:

1. Flexibilitet

En omvänd hypotekslån ger dig möjligheten att använda eget kapital för "extras" såsom en årlig semester, ny bil eller hemförbättringar. Denna flexibilitet kommer från förmågan att ta ut eget kapital som ett schablonbelopp, fasta månatliga betalningar, en kreditkredit eller någon kombination av dessa.

Att utnyttja onlinekalkylatorer ger dig en uppskattning av hur mycket du kan få när du anger din postnummer, ålder, hemvärde och befintlig hypotekslån (om du har en).

2. Non-recourse-finansiering

Det innebär helt enkelt att det totala beloppet som skyldas aldrig kan överstiga det nuvarande värdet av hemmet. När hemmet säljs, efter att ha betalat bort omvänd inteckning, går återstående vinst till dig och din egendom.

Hate:

1. Snygg försäljningstaktik

Om någon försöker tala om att du tar pengar ut ur ditt hem för att köpa en finansiell produkt som kommer att betala dem en provision (som en livränta), springa för kullarna.

De flesta som rekommenderar sådana strategier är inte ekonomiska planerare. De är säljare; en knep ponnyer, vars trick gynnar dem, inte du.

Det finns tillfällen där det kan vara meningsfullt att använda eget kapital för att driva andra investeringar, men dessa strategier innehåller ytterligare risk och bör endast användas av sofistikerade investerare som förstår och har råd med konsekvenserna.

Var medveten om:

1. Flytta efter att ha tagit en omvänd hypotekslån

Liksom alla hypotekslån finns det upphovsrätter och kostnader som uppstår vid omvänd hypotekslån. Med en omvänd hypotekslån snarare än att betala för dessa saker ur fickan, är avgifterna bara tillfogade lånets balans. Du vill avskriva dessa kostnader under den längsta möjliga perioden.

Om du planerar att flytta de närmaste 2-4 åren, leta efter billigare sätt att låna pengar innan du använder en omvänd hypotekslån.

2. Hålla hemmet i familjen

Vid din död (eller den andra personen att dö om du är gift) måste det omvända lånet återbetalas. Om det inte finns tillräckligt med pengar i din egendom kan dina arvingar kanske sälja fastigheten för att betala av lånet.

Om din avsikt är att hålla fastigheten i familjen, vill du se till att arvingarna kommer att kunna betala lånet eller refinansiera fastigheten baserat på deras kreditansökan. Se upp för dig själv först. Att hålla hemmet i familjen kan vara trevligt, men om en omvänd inteckning skulle kunna ge dig den extra inkomsten behöver du vara bekväm, så kanske det är vad du borde göra.

3. Status på fastighetsmarknaden

Mängden pengar du får beror på din ålder och det uppskattade värdet av ditt hem. Att ta en omvänd hypotekslån när fastighetsmarknaden är i en nedgång betyder att du kommer att kvalificera sig för mindre.

Å andra sidan, om du tar en omvänd hypotekslån när marknaden blomstrar, bestämmer dig senare om att sälja ditt hem på en downmarknad, kan du få lite eget kapital kvar.

4. Ägaransvar

Du behåller alltid titeln (ägande) i hemmet. Således är du ansvarig för skatter och försäkringar och måste hålla hemmet väl underhållet. Detta fungerar på samma sätt som alla hypotekslån. Om du inte betalar dina skatter kommer du vara i trubbel.

5. Behörighet för medicaid

Eventuella intäkter du får från en omvänd hypotekslån är skattefria - vilket är bra. Fonder som erhålls kommer dock att räknas som en tillgång eller som inkomst och kan påverka din behörighet för Medicaid.

Intäkterna påverkar inte socialförsäkrings- eller Medicare-förmånerna.