401 (K) Lönsamhet, skatter och återbetalningsvillkor

Nedan finns sju saker du behöver veta om 401 (k) lån innan du tar en.

Din arbetsgivare behöver inte låna lån.

Några 401 (k) planer möjliggör en återkallelse i form av ett 401 (k) lån. vissa gör det inte. Du måste kolla med din 401 (k) planadministratör eller investeringsbolag (du kan hitta deras kontaktuppgifter på ditt uttalande) för att få reda på om din plan låter dig låna mot din kontosaldo.

Vissa företag tillåter flera lån; vissa tillåter ingen. När din arbetsgivare satte upp 401 (k) planen bestämde de sig om planen skulle låta eller inte.

Du kan inte låna från en gammal 401 (k) plan.

Om du inte längre arbetar för det företag där din 401 (k) plan finns, kan du inte ta ett 401 (k) lån. Du kan överföra en balans hos en tidigare arbetsgivare till en ny 401 (k) plan, och om din nuvarande arbetsgivarplan tillåter lån då kan du låna därifrån. Om du överförde din gamla 401 (k) till en IRA, kan du inte låna från IRA. Det är bäst att känna till alla regler innan du betalar ut eller överför en gammal 401 (k) plan.

Skatter, inte nu, men kanske senare.

Vid den tid då du tar ett 401 (k) lån betalar du ingen skatt på det mottagna beloppet. Men om du inte betalar tillbaka lånet i tid, kan skatter och påföljder vara förfallna. Om du lämnar anställning när du har ett utestående 401 (k) lån anses din återstående lånebalans vara en fördelning vid den tiden, om du inte betalar tillbaka den helt inom 60 dagar.

Om lånet inte återbetalas enligt de specifika återbetalningsvillkoren än något återstående utestående lånebalans kan betraktas som en fördelning. I så fall blir det skattepliktigt intäkter till dig, och om du inte är 59 ½, kommer en 10% tidig uppsägning straffavgift också att gälla. Omkring 10 procent av lånen går till standard på grund av ett jobbförändring, och inte tillräckligt med resurser för att tillgodose lånet.

Hur folk använder lånas 401 (k) pengar.

Forskning vid pensionsrådet vid 401 k) Lån och mislösen visar att 40 procent av lånen används för att återbetala skulder, 30 procent för hemreparationer eller förbättringar, och trettio procent använder pengarna dumt för konsumtion istället för investeringsändamål. Att ta ut ett lån för att återbetala skuld är farligt, eftersom dina 401 (k) tillgångar är skyddade mot fordringsägare.

Det finns en maximal lånebelopp enligt lag.

Om din 401 (k) plan tillåter lån anges i lagen att det maximala beloppet du kan låna kommer att vara $ 50 000 eller 50 procent av ditt redovisade kontosaldo, beroende på vilket som är mindre. Ditt inlånade kontosaldo är det belopp som tillhör dig; till exempel kan du behöva stanna hos din arbetsgivare under en viss tid innan arbetsgivarens bidrag tillhör dig.Arbetsgivaren kan kräva ett lägsta lånebelopp på $ 1 000.

Lånet ersätts via löneavdrag.

401 (k) Återbetalningar av lån upprättas genom automatiska avdrag från lönecheck. Den längsta återbetalningstiden är fem år. De flesta återbetalningsplanerna är uppbyggda som månatliga betalningar. Några 401 (k) planer tillåter dig inte att bidra till planen medan du gör lånåterbetalningar. En sak att se upp för: om du förlorar ditt jobb medan du har ett utmärkt 401 (k) lån.

Du kan behöva återbetala saldot snabbt eller riskera att det kategoriseras som en tidig distribution.

Du kommer att betala dig självintresse.

Räntan på ditt 401 (k) lån bestäms av reglerna i din 401 (k) plan. Räntan är vanligtvis upprättad som en formel, till exempel "Prime + 1%". Du betalar räntan tillbaka till din egen 401 (k) kontosaldo. Trots detta tar det mesta av ett 401 (k) lån förlorat dina framtida pensionsbesparingar.