Utgångsstrategi för småföretag

En exitstrategi är något som varje investerare i ett litet företag söker efter. Men även om du kör en ensam innehavare av en person behöver du en exitstrategi. För dig, som för alla investerare i ett företag, är frågorna samma när det är dags att gå vidare:

• Hur ska du få dina pengar ur verksamheten?
• Och hur mycket pengar kommer du att få?

Att ha en strategi som utarbetats i förväg hjälper till att se till att du gillar svaren på dessa frågor och ger dig viss kontroll över ditt lilla företags framtid.

Här är sju exitstrategier för småföretag att välja mellan:

1) Likvidation

Detta är närbutiken och säljer alla tillgångar. För småföretag, särskilt de som är beroende av en enskild persons prestation, är likvidation ibland det enda alternativet eftersom det verkligen finns inget annat att sälja. Om du befinner dig i den här positionen kanske du vill spendera lite tid på att omdirigera ditt företag så att det kan drivas av någon annan - gör det till ett företag som någon kanske vill köpa.

Fördelar

• Enkelhet;
• Verksamheten kan avvecklas mycket snabbt (beroende på försäljningen av tillgångar).

Nackdelar

• Likvidation har den lägsta avkastningen på investeringen till ägaren / ägarna - det enda pengar från en likvidationsförsäljning är avyttring av tillgångar, till exempel mark, utrustning eller lager - något goodwillvärde från kundlistor eller andra affärsrelationer (som kan vara väsentliga) försvinner.
• Användningsvärden för varor som maskiner och utrustning kan vara mycket låga, även på en icke-deprimerad marknad.

• Kreditgivare (om någon) har första fordran på medel från tillgångsförsäljning.

2) Likvidation över tiden

I detta scenario tar ägaren (e) ut eller delar av vinsten ut ur verksamheten över tiden (innan så småningom säljer eller stänger verksamheten), istället för att återinvestera dem i bolaget för expansion. Detta görs vanligen genom att ta ut stora lönebetalinger eller utdelningar under ett antal år innan företaget slutligen slutför verksamheten och är lämpligt för ägare som vill maximera sin nuvarande livsstil snarare än att aggressivt utöka sin verksamhet.

Fördelar

• Livsstil - Kontinuerligt utnyttjande av kontantuttag för personligt bruk (i stället för att vänta på en eventuell nedfall från att sälja företaget).

Nackdelar

• Utvinning av vinsten minskar tillväxtpotentialen och eventuella försäljningsvärden för verksamheten.
• Andra aktieägare (om några) kommer sannolikt att göra invändningar om inte de kompenseras på liknande sätt.
• Lön beskattas som personlig inkomst, medan vinst kvar i företaget ökar företagets värde och kommer att beskattas som realisationsvinster när verksamheten säljs.

3) Håll din verksamhet i familjen

Drömmen om många småföretagare, att hålla din verksamhet i familjen säkerställer att ditt arv lever vidare och lever för dina arvingar.

Fördelar

• Kan göra en smidig övergång genom att grooming en familj efterträdare.
• Kan ge dig möjlighet att hålla en hand i verksamheten i en rådgivande (eller annan) kapacitet.

Nackdelar

• Att utveckla en familjeuppföljningsplan kan vara enormt svår och leda till infighting bland familjemedlemmar över ägande och / eller deltagande i verksamheten.
• Familjemedlemmar kanske inte har färdigheter (eller intresse) att ta över verksamheten.
• Klienter får inte godkänna ny ledning eller förändringar i företagets riktning.

Mer information om dessa problem och tips för att framgångsrikt vidarebefordra din verksamhet till familjen finns i familjeföretagsplanering.

4) Sälj ditt företag till chefer och / eller anställda

Nuvarande anställda och / eller chefer kan vara intresserade av att köpa din verksamhet.

Fördelar

• Verksamheten kan trivas, eftersom anställda kommer att få ett etablerat företag som de är bekanta med och är entusiastiska över.
• Att ordna en långsiktig utköp av anställda kan öka lojaliteten och starkt motivera personal att arbeta hårt för att göra verksamheten lyckad.
• Kan tillåta dig att behålla en del av verksamheten och hålla sig i en rådgivande (eller annan) kapacitet.

Nackdelar

• Anställda kan inte vara kvalificerade att ta över verksamheten.
• Klienter får inte godkänna ny ledning eller förändringar i företagets riktning.

Ett sätt att upprätta denna exitstrategi är genom en anställd ägarplan (ESOP), en aktiepappersplan för anställda som låter dem förvärva ägande i ett företag.

En anställds buyout behöver emellertid inte innefatta en aktiepappersplan - det kan vara så enkelt att ha en av dina nuvarande anställda att ta över verksamheten med ett rakt köp.

5) Sälj verksamheten på den öppna marknaden

Detta är det mest populära alternativet för småföretag. Vid en viss tidpunkt, ofta när han eller hon är beredd att gå i pension, sätter småföretagaren affären till försäljning till ett visst pris - och förhoppningsvis går de bort med det belopp hon ville få för det.

Fördelar

• En lönsam affär bör vara attraktiv för köpare och sälja snabbt.
• Tillgångar och goodwill kan införlivas vid värdering av verksamheten till försäljning, vilket maximerar avkastningen till ägaren / ägarna.

Nackdelar

• Ett marginellt lönsamt företag kan vara mycket svårt att sälja - enligt BizBuySell säljer endast 20% av alla företag som säljs för försäljning faktiskt. Att hitta en köpare på den öppna marknaden kan vara en lång process.
• Företag kan vara svårt att värdera och försäljningspriset kan vara mycket lägre än väntat.

Om det här är din exitstrategi, bör du spendera lite tid på att grooming ditt företag till försäljning, vilket gör det så attraktivt som möjligt för potentiella köpare. Se 5 tips för att sälja ett företag och topp 7 sätt att maximera din exitstrategi för maximal vinst för mer information.

6) Sälj till ett annat företag

Att placera ditt lilla företag för att vara ett önskvärt förvärv kan vara mycket lönsamt. Företagen köper andra företag av olika slag, till exempel genom att använda ett nytt förvärv som en snabb väg till expansion, realisera synergier från kompletterande affärsverksamhet eller helt enkelt köpa ut (och bli av med) konkurrensen.

Fördelar

• Av det ovanstående kan ett konkurrerande företag vara mycket motiverat att köpa ditt företag, vilket ger en snabb försäljning och maximalt resultat.

Nackdelar

• Om köparens enda motivation är att minska konkurrensen kan de vika din verksamhet efter inköpet. Alla befintliga anställda kan förlora sina jobb.
• En konkurrent kan bara låtsas att vara intresserad av att köpa ditt företag för att få tillgång till din kundlista och finansiell information.

Tricket till framgång med denna exitstrategi är att rikta din potentiella förvärvare (s) i förväg och placera ditt företag i enlighet därmed. Och självklart övertygar din förvärvare att ditt lilla företag är värt vad du vill ha för det.

7) IPO (Initial Public Offering)

Även om det inte är lämpligt för alla småföretag kan IPO vara en livskraftig exitstrategi.

Fördelar

• Att ta ditt företag offentligt kan vara extremt lönsamt.

Nackdelar

• Att bli ett offentligt företag är en lång och kostsam process.
• Beroende på hur börsintroduktionen är strukturerad kan du eller kanske inte dra tillbaka någon av dina kapital när de nya aktieägarna kanske vill se att alla pengar som uppkommer av börsintroduktionen används för att utöka verksamheten.
• Offentliga företag har mycket högre överensstämmelse och rapporteringsstandarder. Som ägare kan du vara personligt ansvarig eller föremål för åtal för eventuella tidigare bokföring "oegentligheter" eller misslyckanden vid offentliggörande.

Den bästa exitstrategin

Den bästa exitstrategin är den som bäst passar ditt lilla företag och dina personliga mål. Bestäm först vad du vill gå med. Om det bara är pengar, kan en exitstrategi som att sälja på den öppna marknaden eller till ett annat företag vara det bästa valet. Om ditt arv och se det lilla företaget du byggt fortsätter är viktigt för dig, då familjeföljd eller försäljning till anställda kan vara bäst för dig.

Oavsett vilken exitstrategi du väljer måste du börja arbeta med den. Planering i förväg ger dig tid att göra det rätt - och maximera avkastningen.