De 5 kategorierna av finansförhållanden

Nyckeltal kan vara ett utmärkt verktyg i din analysverktygslåda som investerare. De kan hjälpa dig att mäta styrkan, lönsamheten, effektiviteten och kvaliteten på ett företag från en rad olika vinklar, samt övervaka förändringar i företagets kärnoperativa mätvärden över tiden. Detta kan hjälpa dig både offensivt, leta efter möjligheter och defensivt, försöka skydda dig själv om du äger aktierna, investerar i obligationerna eller på något sätt förväntar dig att gå in i en fastighetsinvestering med verksamheten, såsom en hyresvärd som gör en försäljning -leaseback transaktion med en stor drogbutik eller restaurangkedja.

Det är viktigt att du memorerar det viktigaste av dessa finansiella förhållanden. Det hjälper till att klassificera dem mentalt under fem huvudkategorier.

Hävstångseffekter

De ekonomiska kalkylerna som ger dig en uppfattning om den hävstång som är inneboende i verksamheten, till exempel skuldsättningsgraden eller andra förhållanden som gör det möjligt för dig att se ett företags kapitalstruktur tillsammans med potentiella fördelar och risker med en sådan kapitalstruktur och hur det jämförs med konkurrenter inom samma bransch eller bransch, det som jag kallar hävstångsredovisning. Det hjälper till att sätta dem i sammanhang med en fullständig förståelse för variablerna i spel i en DuPont ROE-analys av ett företag.

Likviditetsekvivalenter

Likvida medel som visar solvensen för ett företag baserat på dess tillgångar gentemot sina skulder. saker som rörelsekapital per dollar av försäljningen och nuvarande förhållande. Med andra ord kan du få reda på vilka resurser som finns tillgängliga för ett företag att använda för att betala sina räkningar, hålla lamporna på och betala personalen.

Underskatta inte vikten av likviditet som en brist på det har orsakat att även mycket lönsamma företag går i konkurs.

Rörelsekvoterna

Denna kategori av nyckeltal visar effektiviteten i förvaltningen och ett företags verksamhet med att utnyttja kapitalet, särskilt genom kontantomvandlingscykeln för vinstsökning.

I detaljhandeln skulle detta inkludera metrics som lageromsättning och kundfordranomsättning. Företag som konsekvent har överlägsna ekonomiska ränteförhållanden har ofta något som kallas franchisevärde.

Lönsamhetsgraden

Ett företags lönsamhetsgraden är utformade för att ge dig en uppfattning om hur lukrativt det är i förhållande till en viss metrisk. Ett företag som har höga bruttovinstmarginaler från ett hållbart företag från en kärnprodukt som blekmedel, tvättmedel eller choklad, för att ge en illustration, kommer att bli mycket svårare att släcka när ekonomin blir mindre än den som har rakhyvla marginaler.På samma sätt kommer ett företag med hög avkastning på kapital, även med mindre marginaler, att få bättre chans att överleva eftersom det är så mycket mer lönsamt i förhållande till aktieägarnas bidragsinvesteringar. Av särskild betydelse är avkastning på eget kapital och avkastning på tillgångar.

Solvenskvoterna

Den slutliga huvudkategori av nyckeltal som nya investerare borde veta är menade att ge dig en rimlig idé, i den utsträckning det kan förutsäges från historiska årsredovisningen, risken för att ett företag inte kan täcka sina förpliktelser när skulder subtraheras från tillgångar.

Även den mest underbara verksamheten kan vara utrotad om den är underkapitaliserad och saknar eget kapital för att ta upp några utmaningar om ekonomin ska gå in i en lågkonjunktur eller depression.

Inse att ekonomiskt förhållande är bara början

Så användbart som ekonomiska förhållanden är att de inte kan berätta allt. Föreställ dig att du övervägde att investera i en häst- och buggy-tillverkare när Henry Ford kom ut med modell T. Den historiska resultaträkningen, balansräkningen och nyckeltalen skulle inte ha sagt dig vad du behövde veta som den verksamhet du undersökte var på randen av att leda en betydande minskning av inkomsten. På den andra sidan, föreställ dig att titta på de otroligt fula finanserna av vad som då kallades Apple Computer, nu bara Apple, innan Steve Jobs återvände från exil när han omvandlade verksamheten som han grundade och tog det på en körning som slutade resultera det att ha världens största marknadsvärde.