Skatt Fördelar med New Yorks 529 College Savings Program

Om du bor i Empire State, och planerar att sätta barn genom högskolan, är den goda nyheten att New York erbjuder ett betydande skatteavdrag för invånare som bidrar till sitt 529 College Savings Program. Enstaka skattebetalare kan få en New York-statlig skatteavdrag på upp till $ 5 000, medan gifta par som tillsammans kan få avdrag på upp till $ 10 000.

529 Planer erbjuder skatteförmånade sätt att spara pengar.

Om det räcker med tillräckligt med pengar genom det här fordonet, är det mindre stress vid antagningstid om att ansöka om ekonomiskt stöd eller att söka stipendier. Investeringar som görs i dessa konton blir fria från federala och statliga inkomstskatter. Dessutom är alla uttag som används för kvalificerade högre utbildningskostnader befriade från federal inkomstskatt. New York är en av 33 stater och District of Columbia som erbjuder boende en skatteavdrag eller skattekredit.

Genom dessa avdragsgilla planer kan familjemedlemmar och vänner bidra till ett barns högskolefond och få en skatteförmån för att göra det. Under åren, med regelbundna avgifter och sammansatta räntor, kan planen växa avsevärt för att försörja barnets utbildningsutgifter. New York erbjuder två 529 sparoptionsalternativ:

• New York 529 Program (Direkt): Administreras av Vanguard och Upromise Investments, erbjuder denna plan tre åldersbaserade portföljalternativ (konservativ, måttlig och aggressiv) och 13 enskilda fondportföljalternativ fyra multi-fond och nio enskild fond). Åldersbaserade portföljer förskjuter sin tillgångsallokering över tiden från aggressiv till alltmer konservativ när studenten närmar sig högskoleåldern. Ytterligare individuella investeringsalternativ inkluderar de som är utformade för att spåra strategier, inklusive aggressiv tillväxt och inkomstproducerande investeringar eller utvecklad marknad, värdepappers- eller obligationsindex. Morningstar noterar att planen är en av de billigaste direktsålda planerna som är tillgängliga, och det berömmer skatteförmånerna för statsborna. Minimibeloppet du måste bidra till New York 529 Direktplan för att öppna ett konto är 25 dollar.

• New York 529 Program (Advisor-Guided): Denna rådgivare-sålda plan erbjuder en blandning av flera fondinvesteringar samt enskilda fonder. Din rådgivare kan hjälpa dig att välja mellan tre distinkta tillvägagångssätt till underliggande fonder från J. P. Morgan och börshandlade fonder från State Street Global Advisors - åldersbaserade portföljer, tillgångsportföljer och enskilda portföljer. Morningstar belyser planens solida struktur och väl diversifierade åldersbaserade alternativ. Detta program kräver ett initialbidrag på $ 1 000 och $ 25 bidrag därefter.

Översikt över New York College 529 Savingsplan Skatteavdrag

Den maximala bidragsgränsen för alla New York-planer är 375 000 USD.Upp till $ 10 000 är avdragsgilla årligen från New York State beskattningsbar inkomst för gifta par arkivering gemensamt; enskilda skattebetalare kan dra upp till $ 5 000 per år. Statliga skatteförmåner för utländska skattebetalare från New York kan variera. Statliga skatteavdrag kan vara föremål för återtagning under vissa omständigheter, såsom överlåtelser till en annan stats 529 plan eller icke-kvalificerade uttag. Vänligen kontakta din skatterådgivare för mer information om din specifika situation.

Att lägga till sin attraktionskraft är det faktum att invånarna inte behöver specificera sina andra avdrag för att kräva en fördel av deras NY 529 College Savings Program. Med andra ord, om du inte kan dra av något annat, kan du fortfarande dra av dina bidrag till planen från din bruttoinkomst.

Liksom i de flesta stater är utdelningar från direktplanen som inte används för kvalificerade utbildningskostnader beskattningsbara, och även en möjlig "återtagning" av avdrag som tagits under tidigare år.

Värdet av New York College Savings Plan Skattedragning

Om du är en New Yorker som försöker välja mellan 529 högskolebesparingsprogram och andra högskolebesparingsfordon, måste du redogöra för de eventuella skattebesparingarna i New York avdrag för boende.

Kom ihåg att New Yorkers bara får ett avdrag för att bidra till 529-planen och inte för planer från någon annan stat. Om till exempel en NY stats skattepliktig inkomst på $ 318, 750 - $ 2, 125, 450 medför en skattesats på 6. 85%, skulle ett bidrag på $ 5 000 kunna spara $ 342. 50 vid skatt tid. Med andra ord kan mottagandet av avdraget likna en bonus på 6 85 procent på det belopp som bidrar.