Din bil kan förhindra dig från att kvalificera dig för ett lån

Du måste välja mellan bil och hus Har du någonsin trott att du kanske måste välja mellan din nya eller nästan nya bil och äga ditt eget hem? Många ungdomar ser ut på det svåra sättet att det ofta är ett eller annat. Bil mot hus.

Låt mig visa dig hur din bil kan hålla dig från att kvalificera dig för en inteckning. Exemplen som används kommer att baseras på de antaganden som finns längst ner på den här sidan.

Jag ska kasta många nummer runt, men bära med mig. Konceptet är faktiskt ganska enkelt, och förståelse kan göra skillnaden mellan att kvalificera sig för ett inteckning eller inte. I slutet av det här visade exemplet ser du varför så många människor äntligen måste välja mellan sina nya ishbilar och äga sitt eget hem och hur man kan undvika att vara en av dem.

Hur långivare bestämmer hur mycket lån du kvalificerar för

Långivare använder två enkla förhållanden för att bestämma hur mycket pengar du kan låna för att köpa ett hem. Så här beräknar du dem snabbt.

Förhållande nr 1: Summa månatliga bostadskostnader jämfört med total månadslön

Steg 1: Skriv ner din totala bruttolön per månad före avdrag för skatter, försäkringar etc.

Steg 2: Multiplicera numret i steg 1 gånger. 28 (28%). Detta är det belopp som de flesta långivare kommer att använda som riktlinje för vad din totala bostadskostnad (huvudstol, ränta, egendomsskatt och husägare försäkring eller PITI) borde vara.

Vissa långivare kan använda en mycket högre andel (upp till 35%, men de flesta kan inte realistiskt betala så mycket för bostäder, och Ratio # 2 gör det ofta en bra punkt).

Exempel på förhållande nr 1:

Den samlade inkomsten för dig och din make är $ 70 000 eller $ 5, 833 per månad. $ 5, 833 x 28% = $ 1, 633. Din totala PITI bör inte överstiga detta belopp.

Förhållande nr 2: Skulder till inkomst

Steg 1: Skriv ner alla dina månatliga skuldbetalningar som sträcker sig över mer än 11 ​​månader i framtiden, till exempel billån, möbler eller andra avdragslån, kreditkortsbetalningar, studielån etc.

Steg 2: Multiplicera numret i steg 1 gånger. 35 (35%). Din totala månatliga skuld, inklusive vad du förväntar dig att betala i PITI, borde inte överstiga detta nummer.

Exempel på förhållande nr 2:

Du och din make har kreditkortbetalningar på $ 200 per månad, bilbetalningar på $ 436 och $ 508 (se antaganden), studielånsbetalningar på $ 100 och $ 75, betalningar på $ 100 per månad för möbler du köpte på ett roterande kreditkonto och kommer att betala över en tvåårsperiod, för en total månadsskuldbetalning på $ 1, 419.

Multiplicera din totala månadsinkomst på $ 5, 833 per månad gånger. 35 (35%). Din totala månatliga skuld, inklusive PITI, bör inte överstiga $ 2, 041.Subtrahera dina månatliga skuldbetalningar på $ 1, 419 från $ 2, 041. Detta lämnar dig $ 622 per månad för PITI. Dra av dina beräknade skatter och försäkringar (se antaganden) och du är kvar med $ 386 per månad mot huvudstol och ränta på ett inteckning.

Hur din bilbetalning kan hålla dig från att kvalificera dig för ett hypotekslån

Under ovanstående illustration kan du kvalificera dig för ett hus som kostar $ 61 000 (vid 6,5% intresse).

Ser du problemet? Det finns mycket få platser kvar i USA där du kan köpa ett hus för $ 61, 000. Vad håller du från att kvalificera dig för ett rimligt hypotekslån? Din bilbetalning! Utan dem kan du kvalificera dig för en hypotekslån (PITI) på $ 1, 565 per månad ($ 2, 040 totala tillåtna månatliga skuldbetalningar minus dina faktiska månatliga skuldbetalningar, ej bilbetalningar på $ 475). $ 1, 565 minus fastighetsskatt, villaägare försäkring och privat hypotekslån försäkring, lämnar $ 1, 074 per månad mot huvud- och räntebetalningar. Utan bilbetalning skulle du kunna kvalificera dig för ett hus som kostar ungefär $ 169 000.

Hur man kan undvika problemet att välja mellan nya bilar och att äga ett hem

Nu måste du själv ha transport, så poängen här är det inte att gå utan bilar, men att överväga effekterna av att köpa nya bilar på din förmåga att köpa ett hus så att du kan planera framåt genom att göra kloka beslut om bilköp.

De flesta bilar försämras i värde mycket snabbt, så att köpa en bil med en eller två år kan spara mellan $ 5 000 och $ 15 000 (förutsatt att bilen kostar $ 25 000 nya). Detta skulle avsevärt förbättra ditt skuldsättningsgrad och låta dig kvalificera dig för en större inteckning, samtidigt som du tillåter dig att äga trevliga, nästan nya bilar.

Att köpa samma märke och modellbilar som används i ovanstående illustrationer, men att köpa tvååriga bilar istället för nya skulle ge dig bilbetalningar på $ 183 och $ 350 per månad istället för $ 436 och $ 508, för en besparing på $ 411 per månad (för att inte tala om vad du skulle spara på bilförsäkring). Du skulle kvalificera dig för $ 65 000 mer hus, för totalt $ 128 000. Du är mycket mer benägna att hitta hus för $ 128 000 än $ 61 000!

Bottom Line

Bottom line är det här: det är roligt och frestande att ha nya bilar, men när man överväger avvägningarna mellan nya och nästan nya och effekterna på din förmåga att köpa ett hem eller träffa andra finansiella mål, är det värt det?

Antaganden som används i denna artikel Förutsättningar som används i denna artikel för illustration:

En make har köpt en Toyota Tundra Truck 2003 med 4dr Access Cab SR5 4WD SB (4 7L 8cyl 4A) till ett baspris på $ 26, 775, plus en Premium 3-i-1-kombinationsradio med CD-växlare för $ 490, och en terrängpaket för $ 1, 005, till ett totalt pris nytt på $ 28, 270. Den andra maken har köpt en 2003 Nissan Altima 3. 5 SE 4dr Sedan (3 5L 6cyl 4A) med ett baspris på $ 23, 149, plus ett sportpaket (kraftlucka och bakspoiler) för $ 1, 249, för totalt $ 24, 398. > Dessa bilpriser ligger nära det genomsnittliga bilpriset som betalades 2002.

Du har en utmärkt och betydande kredit, och kvalificerar dig till en låg ränta på 4, 5% (din kreditpoäng påverkar din ränta). Din bil lån är i fem år och antar att du betalat $ 1 000 ner på varje bil, vilket resulterar i betalningar på $ 436 för Nissan Altima och $ 508 för Toyota Tundra.

Om du köper en tvåårig Nissan Altima istället för en ny, kommer genomsnittspriset att ligga runt $ 10, 400 i stället för $ 24, 398 och din månadsbetalning kommer att ligga på cirka 183 $ vid 6,3% ränta och 1 $ 000 nere (priserna på begagnade bilar är i allmänhet något högre än priserna på nya bilar).

Om din make köper en tvåårig Toyota Tundra-lastbil i stället för en ny, för $ 19 000 i stället för $ 28 270 (Toyotas deprecierar inte lika snabbt som amerikanska bilar) kommer din månadsbetalning att vara ca 350 $ vid 6,3% ränta och $ 1, 000 ner.

Din fastighetsskatt är $ 2 000 per år, eller $ 166 per månad och din husägares försäkring är $ 300 eller $ 25 per månad.

Du kan inte göra en utbetalning som motsvarar 20% av värdet av det hus du köper, så du måste också betala privat hypotekslån, uppskattad till $ 45 per månad.