Kommer en 529 plan att skada mina chanser att få ekonomiskt stöd?

Det är där, lurar bakom alla föräldrars sinnen när det gäller sparbesparingar:

"Vad händer om vi sparar alla dessa pengar och det slutar hindra mina barn från att få ekonomiskt stöd de behöver för college? Kommer detta att skada oss på lång sikt? "

Det är en vanlig rädsla, men tack och lov har dina högskolebesparingar en liten inverkan på dina framtida ekonomiska stödutmärkelser. När det är dags att börja betala för college, blir du glad att du noggrant räddade för ditt barns framtid.

Din högskolebesparing har en minimal inverkan på ekonomiska stödutmärkelser, men drabbar din familj på lång sikt enormt.

I den här artikeln diskuterar vi hur 529 fungerar, hur ekonomiskt stöd fungerar och hur de två arbetar tillsammans. Att lära sig mer om hur ekonomiskt stöd fungerar ger en bättre långsiktig syn på problemet och avslöjar vad en 529 plan kan och inte kan göra för dig.

Hur 529 planer fungerar

När du öppnar en 529-plan, ställer du bort pengar specifikt för ditt barns utbildning. Denna specifika typ av konto har vissa tydliga skattefördelar jämfört med andra besparingar. När din son eller dotter är redo för skolan kan pengarna du bidrog plus det intresse du har vuxit användas för att betala för college.

Även om du får ekonomiskt stöd måste din familj bidra till dina högskolekostnader. En 529-plan garanterar att du har pengar redo och väntar när du behöver det för dina högskoleutgifter. Både dina 529 besparingar och dina andra finansiella tillgångar används när ekonomiskt stöd bestäms och dina familjebidrag beräknas.

Processen börjar med en FAFSA-ansökan om studenthjälp.

Möt FAFSA

Den fria ansökan om federal studenthjälp (FAFSA) är den ansökan som används av familjer att ansöka om federalt stöd till högskolan, inklusive bidrag, lån och studiefinansiering. FAFSA förvaltas av Förenta staternas utbildningsdepartement och ger över 150 miljarder dollar till studenter varje år.

Du bör slutföra FAFSA även om du inte är säker på att du kvalificerar dig för ett federalt bidrag eller lån. De flesta högskolor och enheter använder denna standardiserade formulär för att bestämma stipendier och ekonomiskt stöd.

När din FAFSA är klar kommer du veta hur mycket pengar din familj förväntas bidra till ditt barns utbildning. Den siffran, som kallas "Förväntad familjebidrag" eller EFC, används för att bestämma hur mycket stöd ditt barn kommer att få. Det tillgängliga stödet beror på kostnaden för att delta (COA) i skolan du valt.

Medan denna formel fungerar på papper, kan det finansiella paketet som faktiskt delas ut ofta saknas att faktiskt fylla gapet. Ett finansiellt stödpaket kan innehålla bidrag (som inte behöver betala tillbaka) och lån men får inte täcka alla dina kostnader.Collegebesparingarna är till nytta vid det här tillfället, så att du kan överbrygga klyftan mellan din COA och din EFC.

529 Planer och ekonomiskt stöd

Du har skapat en plan för 529, lagt till det med tanke och din dotter är redo att delta i hennes högsta skolan. Den här fonden hjälper dig att betala för högskola, men det kommer att få en mindre inverkan på ditt totala ekonomiska stödbelopp. Både äganderätten till fonden och din hushållsinkomst när du tittar på din 529-plan och hur det kommer att påverka dina kostnader på lång sikt.

Vem äger 529-planen?

Dina tillgångar är en del av ekvationen när ditt ekonomiska stöd bestäms och en 529 sparplan anses vara en tillgång. Ägandet av den tillgången är viktig och kommer att ha en betydande inverkan på hur mycket du än bidrar med. Föräldra tillgångar beräknas annorlunda än studenttillgångar, så om du, föräldern äger kontot, är det mer fördelaktigt för din utgångspunkt:

Beräkning av ditt förväntade familjebidrag:

Tillgångstyp	Påverkan på EFC
Äldre	Upp till 5. 64 procent
Studentägd	Upp till 20. 00 procent

När föräldern äger 529-kontot räknas endast 5. 64 procent av den sparade räntan medan Din EFC beräknas, vilket resulterar i ett större ekonomiskt stödpaket för studenten. Föräldraåldern spelar också en roll Den äldsta föräldrornas ålder kan påverka hur mycket dina 529 besparingar räknar med ditt barns högskolekostnader, enligt US News and World Report.

Hur påverkar din 529 högskolebesparingar din EFC

Hur mycket påverkar dessa extra besparingar dina ekonomiska stödutmärkelser? Det beror på hur mycket du sparar, dina andra tillgångar och till och med din hushållsstorlek. En titt på två hypotetiska familjer avslöjar hur ett typiskt 529 sparkonto skulle påverka den totala kostnaden för högskolan.

Både Smith och Jones familjer har barn på väg till samma skola i år. Undervisning kostar $ 50, 000 per år. Smiths har sparat $ 75.000 i en 529 plan; Jones kom aldrig runt för att starta ett sparkonto alls. Båda familjerna har samma inkomst och familjestorlek.

För att Smiths har den extra besparingen innebär det att deras familjebidrag går upp lite; att ytterligare $ 75 000 i besparingar innebär att deras totala EFC för det första året av skolan är $ 9 826, med hjälp av EFC-snabbräknaren och en inkomst på $ 70 000. De drar ut det belopp som behövs från deras 529 plan att betala för skolåret .

För Jones-familjen utan besparingar skulle EFC för samma första år vara $ 7, 970, med hjälp av miniräknaren och samma inkomst- och familjefigur.

För att spara eller inte spara?

Smith-spararna finner att deras 529-fond påverkar deras ekonomiska stödbelopp med cirka $ 1 800 per år. De använder pengarna som sparas för att betala sin EFC varje år. I slutet av skolans fyra år avslutar sitt barn med liten eller ingen studielånsskuld, eftersom medel var tillgängliga att betala för skolan.

Jones-familjen sparade inte pengar men fick cirka $ 1 800 i finansiellt stöd än sina sparande motsvarigheter.Behovet av att täcka deras EFC och göra det med studielån. När deras barn är examen gör han det med ungefär $ 50 000 i studielån och måste börja betala tillbaka inom ett år efter examen.

Grunden för besparingar på högskolan är att de medel som du avsätter i en 529-plan kommer att ha en liten inverkan på ditt ekonomiska stöd årligen, men om du har tillgång till den tillgängliga fonden kommer det drastiskt minska antalet studielån du behöver för varje år.

Dessa beräkningar gäller endast pengar som investeras i en 529-plan. Att ta ut pengar genom att spara pengar på ett vanligt sparkonto ger dig inte samma skatteförmåner eller erbjuder samma fördelar när du är redo att betala för college.