När var sista gången en livräddare misslyckades?

Standard livet i Indiana misslyckades 2008

En fråga som jag blir frågad hela tiden är, "När var det senaste livsbrottet i ett livräntaföretag?" Och "Vem misslyckades?" Svaret på de två frågorna är Standard Life of Indiana 2008. Vi minns alla den finansiella turbulensen som hände under 2008-perioden, med att bostads- och hypoteksmarknadsminskningen utlöste en tsunami av finansiella problem. Livförsäkrings- och livräntaföretag är föremål för egna ekonomiska beslut, så det kan uppstå problem under tuffa tider.

Detta ger oss en bra möjlighet att se djupare på hur livräntaföretag verkligen skyddar dina hårt förvärvade pengar, och vad som specifikt hände med Standard Life of Indiana när det misslyckades.

Standarden i Oregon är en stabil och stark bärare

Det är viktigt att påpeka att det finns ett annat livförsäkringsbolag med ett liknande namn som är mycket starkt och har inga ekonomiska problem. Den operatörens namn är The Standard, och de är baserade i Oregon och missförstår fel med Standard Life of Indiana. Standarden är ett starkt, välskött företag. Var inte förvirrad av liknande namn. Det finns inget liknande i jämförelse. Det finns inget liknande i jämförelse.

Indiana Department of Insurance Beställd rehabilitering av Indiana Standard Life

I december 2008 beställdes Standard Life of Indiana till det som kallas "rehabilitering. "Eftersom annuiteter regleras på statlig nivå, inte federal, tog Indiana Department of Insurance huvudrollen för att skydda försäkringstagarna till denna oroliga transportör.

Vid tidpunkten för rehabilitering hade Standard Life of Indiana nära 40 000 personer som ägde livräntaavtal.

Enligt Indiana Department of Insurance, vad som fick Standard Life of Indiana i trubbel var "en hög koncentration av subprime skuld", som kraftigt försämrades under 2008-krisen.

När ett livräntaföretag går in i rehabilitering är det uppenbarligen en allvarlig sak och domstolarna blir involverade.

Guggenheim Liv & Annuity Company

Jag ska skära i slutet av historien utan att tråkiga dig med de juridiska detaljerna i den senaste situationen. Vad som hände med Standard Life of Indiana är vad jag förutspådde skulle hända vid den tiden. Den förutsägelsen var att livräntebranschen skulle ta hand om sig själv, och det var precis vad som hände. Guggenheim Liv & Annuity Company kom in och återförsäkrade alla de policyer som ursprungligen utfärdades av Standard Life of Indiana. Den gyllene gåsen i livräntebranschen är att ingen försäkringstagare har haft en missad betalning, och det påståendet skyddas vigilantly av alla transportörer för att inte vilja att premieinflödet ska avbrytas.

Inga försäkringstagare förlorade pengar eller missade att få betalt.

Rehabiliteringen blev i huvudsak en omorganisation under godkännande av Circuit Courts och under ledning av Guggenheim Life & Annuity Company. Övergången gick relativt smidigt enligt oss alla där ute som tittade och inga försäkringstagare förlorade ett öre eller missade en betalning. Det enda olycka jag känner till är att vissa fastighetsräntor (MYGA) -innehavare fick en lägre årsnivå än vad som anmäldes under Standard Life of Indiana-bannern.

Till exempel gick vissa fasta räntegarantier från 5,00% till 3,5%, etc. Detta måste göras från en pragmatisk ekonomisk synvinkel, och Guggenheim absorberade lätt och stödde all den gamla politiken.

Annuity Carriers Shoulder Higher Regulations än Banks

Jag säger alltid till människor att livförsäkrings- och livräntaföretag inte är smartare än banker, de är bara mer reglerade ur en investeringssynpunkt. Det faktum ensam är anledning att överväga att överföra viss risk för en livränta strategi. Historiskt har livräntaföretag visat sig kunna hantera det, och industrin själv ger en säker säkerhet till alla försäkringstagare.

Det är fortfarande ditt ansvar att förstå bärarnas styrka (eller svaghet)

Med det sagt är det alltid ett smart drag att komma ihåg att livräntagarantierna bara är lika bra som företaget stöder dem.

Det är en sunt förnuft, men för ofta bortglömd av konsumenter och agenter.