Transaktionstyper regleras av RESPA

RESPA, lagen om fastighetsförlikning, reglerar offentliggörande av kostnader och anslutna affärsarrangemang eller AfBAs i en fastighetsavvecklingstransaktion.

Genom att använda långivarna för deras reglering kunde kongressen kringgå en myriad av statliga lagar och olika stadgar om fastighetsaffärer över hela landet. Långivare måste följa RESPA, och detta möjliggör effektivt kontrollen av avvecklingsprocessen genom dem.

Den grundläggande täckningen av RESPA är "alla federalt relaterade hypotekslån". Eftersom de flesta bostadslån uppstår federalt relaterade på något sätt genom federala lånegarantier och hypotekslånskonsolidering, täcker RESPA det stora majoriteten av fastighetsaffärer. Jag pratar främst om lånegarantier från Fannie Mae och Freddie Mac. Specifikt omfattar täckningsutlösarna:

De flesta lån som säkras av en lien (första eller underordnade ställning) på bostadsfastigheter;

• Hemköpslån;
• långivare godkända antaganden;
• refinansiera lån;
• lån för förbättring av fastigheter;
• HELOC, kreditkrediter för eget kapital och
• omvända hypotekslån.
• Försäljningsavtal eller avtalsavtal skulle också täckas om säljaren tar tillbaka en del av lånet, finansieras även av ett annat lån på den fastigheten som omfattas av RESPA.

Nyckeln här är lån garanterade av Fannie Mae, Freddie Mac, USDA, VA, FHA och andra statliga enheter.

Det är inte typen av lån lika mycket som det faktum att den federala regeringen är involverad. När det gäller typer av lån som dina kunder kan ansöka om kommer det att vara RESPA:

Konventionellt Hypotek

Detta är ett inteckning som uppfyller kraven på normal försäkring och anses inte som ett Jumbo-lån som överstiger ett visst maximum som har strängare krav på garantier.

Dessa utfärdas normalt av banker och hypotekslån.

FHA

Federal Housing Administration garanterar hypotekslån och direkt utfärdar inte hypotekslån. Efter kraschen under 2006 framåt har FHA-lån blivit mer populära på grund av nedbetalningskraven så låga som 3,5%. Övriga lån, i synnerhet konventionella lån, kräver cirka 20% nedbetalningar. Det här är vad FHA säger på deras hemsida:

Bostadsverket har följande uppdrag:

Bidra till att bygga och bevara friska grannskap och samhällen
Håll fast och expandera bostadsrätter, hyra och hälsovårdsmöjligheter
Stabilisera kreditmarknader i tider med ekonomisk störning
Verksam med hög grad av offentlig och finansiell ansvarighet
Erkänna och värdera sina kunder, personal, beståndsdelar och partners
VA

Veteransförvaltningen garanterar också lån, vissa med låga eller inga nedbetalningar för veteraner.De är lite mer restriktiva, särskilt relaterade till egendomskrav och inspektioner. Det här är vad VA säger om sitt uppdrag på deras hemsida:

"VA hjälper servicemembers, veterans och kvalificerade överlevande makar att bli husägare. Som en del av vårt uppdrag att tjäna dig tillhandahåller vi ett bostadslåns garanti och andra bostadsrelaterade Program som hjälper dig att köpa, bygga, reparera, behålla eller anpassa ett hem för din egen personliga beläggning.

VA Hemlån ges av privata långivare, till exempel banker och bolag. VA garanterar en del av lånet, vilket möjliggör långivaren för att ge dig fördelaktigare villkor. "

USDA

Förenta staternas jordbruksdepartement är ofta förbisedd som lånegarantist, men de har ett program för att garantera inteckningar i" landsbygdsområden "runt om i landet. Vissa låntagare kan faktiskt komma in i ett hem som lånar upp till 110% av hemmets beräknade värde.

Fannie Mae och Freddie Mac

Dessa är kvasi-statliga enheter som bailed out av skattebetalarna efter bostadsbrottet. De är nu lönsamma igen och säkrade hypotekslån runt om i landet. De är överlägset de viktigaste enheterna som garanterar bostadsobligationer.

Fannie och Freddie Foreclosures

Dessa enheter hamnar med återtagna hem i deras inventering och marknadsför dem till försäljning på sina webbplatser med speciell finansiering tillgänglig.

Det är ett bra sätt att få ett hem till ett fynd med gynnsam finansiering, men de har vanligtvis behov av betydande reparationer.

Även om det finns många kritiker som ställde en viss skuld för bostads- och inteckningskraschen på dessa garantier och enkel kredit, är andra fast vid att det skulle finnas en hel del färre hemköpare utan dessa program.