Hur försäkringspriserna regleras

Som köpare av företagsförsäkring kan du ha undrat vem som bestämmer de priser du betalar för affärspolicy. Kan försäkringsgivare ta ut vad som helst de väljer eller är priserna fastställda av tillsynsmyndigheter? Är försäkringsbolag reglerade av staterna eller den federala regeringen? Denna artikel kommer att svara på dessa frågor.

Försäkringspriserna regleras av staten

Försäkringsbolag regleras av staterna. Varje stat har en tillsynsorgan som övervakar försäkringsfrågor.

Denna kropp kallas ofta försäkringsavdelningen, men vissa stater använder andra namn. Exempel är Försäkringskommitténs kontor (Washington) och Division of Financial Regulation (Oregon). Försäkringsavdelningen är ledd av en kommissionär. Beroende på staten kan försäkringskommittén utses eller väljas.

Alla stater reglerar de priser som används i vissa typer av försäkringar. Regleringens omfattning varierar mycket från stat till stat. Vissa stater utövar väldigt tight kontroll medan andra pålägger mycket lite. De flesta stater faller någonstans i mitten.

Varför inte federal förordning

Många försäkringsbolag driver affärer över statliga linjer. Några gör affärer i praktiskt taget alla stater. Varför är inte försäkringsbolag reglerade av den federala regeringen? Svaret ligger i en lag som antogs 1945 kallad McCarran-Ferguson Act. Denna lag ger staterna befogenhet att reglera försäkringsgivarna. Lagen antogs som svar på ett beslut av högsta domstolen i det förra året.

Domstolen fastslog att försäkringsverksamhet utgjorde interstatehandel. Detta innebar att den federala regeringen hade rätt att reglera försäkringen.

Högsta domstolen beslutade att upphöra med försäkringsbranschen genom att eliminera statskontrollen. McCarran-Ferguson Act återställer makt till staterna.

Det ger staterna rätt att beskatta och reglera försäkringsgivare. Lagen innehåller emellertid tre huvud undantag:

Försäkringsgivare är föremål för federala antitrusthandlingar i den utsträckning de inte regleras av statsrätten.
Den federala regeringen kan överlåta försäkringslagar som ersätter statslagar.
Försäkringsgivare omfattas av federala lagar som hindrar dem från att delta i någon bojkott, tvång eller hot.

Kongressen passerade 2010 Dodd-Frank Act som införde många nya regler för finansiella institutioner. Lagen grundade Federal Insurance Office (FIO). Denna byrå är en del av U. S. Department of Treasury. Det skapades för att övervaka försäkringsbranschen för att säkerställa att den är ekonomiskt stabil. FIO är endast ett rådgivande organ. Det har ingen tillsynsmyndighet över försäkringsgivare.

Syftet med prisförordningen

Det finns flera anledningar till varför staterna reglerar försäkringsräntorna.En är att se till att priserna inte är överdrivna. I avsaknad av reglering kan försäkringsgivare debitera räntor som är för höga och som genererar för mycket vinst. Ett annat syfte är motsatsen, för att säkerställa att priserna inte är för låga. En försäkringsgivare som tar ut för låga priser kan sälja många policyer, men saknar medel för att betala fordringar. Priserna måste vara tillräckliga så att försäkringsbolagen är lösningsmedel.

Ett tredje mål med försäkringsförordningen är att förhindra orättvis diskriminering. Försäkringsgarantier får diskriminera till förmån för vissa försäkringsköpare över andra, men skälen måste vara giltiga. Till exempel kan försäkringsgivare debitera en högre eller lägre skattesats baserad på försäkringstagarens fordringshistoria. Ett företag som inte har åberopat några tidigare fordringar kan betala mindre för en kommersiell bilpolicy än ett liknande företag som har uppburit många automatiska förluster. Underwriters kan också diskriminera baserat på riskens art. En försäkringsgivare kan ta ut mer för att försäkra en byggnad som inte har eldsprinklers än en liknande byggnad som är helt sprinklerad.

Försäkringsgivare hindras från att diskriminera försäkringstagare baserat på faktorer som inte är relaterade till de försäkrade riskerna. Exempel är ras, religion och nationellt ursprung.

Vissa egenskaper kan användas för att betygsätta vissa typer av försäkringar men inte andra. Till exempel tillåter många stater försäkringsgivare att överväga ålder, kön och civilstånd i betyg av personlig automatisk täckning. Dessa faktorer är inte relevanta för kommersiell automatisk betygsättning.

Typer av lagstiftningsregler

Alla stater har viss kontroll över de satser som försäkringsgivarna använder. Försäkringsräntor varierar emellertid mycket från stat till stat. Vissa stater har strikta lagar som kräver förhandsgodkännande av alla priser. Andra har smidiga lagar som inte kräver förhandsgodkännande. Många kräver förhandsgodkännande av vissa priser.

Det finns sex grundläggande typer av försäkringsräntor.

Förhandsgodkännande Försäkringsgivare måste lämna in skattesatser till statens behörighetsmyndighet och vänta på godkännande innan de används. I vissa stater kan försäkringsgivaren anta att räntorna har godkänts om den inte har hört något annat från försäkringsavdelningen inom en viss tidsperiod (till exempel 90 dagar).
Fil och Användning Försäkringsgivarna måste lämna in sina priser med myndigheten, men kan börja använda dem omedelbart efter inlämning.
Använd och Fil Försäkringsgivare får omedelbart använda nya priser men måste fila dem med regulatorn inom en viss tidsperiod.
Modified Pre-Approval Försäkringsgivare måste endast få förhandsgodkännande för kursändringar som är resultatet av en förbättring eller försämring av försäkringsgivarens förlustupplevelse.
Flex Rating Försäkringsgivare måste söka godkännande för kursändringar som överstiger en angiven procentandel. Till exempel kan försäkringsgivare vara skyldiga att få förhandsgodkännande om de ökar eller sänker sina räntor med mer än 5%.
Ingen arkivering Försäkringsgivare är inte skyldiga att skicka priser eller få godkännande från regulatorn.

Många stater använder en kombination av dessa lagar. Till exempel kan en stat kräva att försäkringsgivarna får förhandsgodkännande av räntor som används i personliga linjer, men tillåter försäkringsgivare att använda "fil och använd" -satser som används i kommersiella linjer.De flesta kreditlagar tillåter statliga tillsynsmyndigheter att avvisa priser som redan har arkiverats. Till exempel kan en försäkringskommissionär försäkra sig om att försäkringsgivaren använder räntor som lämnas in under en "använd och fil" lag med utgångspunkt i att räntorna är otillräckliga.

De sex typer av kreditlagar som beskrivs ovan är ofta indelade i två kategorier: förhandsgodkännande lagar och konkurrenskraftiga kreditlagar. Konkurrenskraftig kreditlagstiftning är en kollektiv term som innehåller alla betygslagar andra än de som kräver att priserna ska godkännas.

För närvarande har endast ett fåtal stater förhandsgodkännande lagar som gäller för alla typer av försäkringar. Omkring en tredjedel av staterna har inte någon förhandsgodkännande lag alls. De återstående staterna har en blandning av förhandsgodkännande och konkurrenskraftiga kreditlagar. I allmänhet är priser som används i försäkringar föremål för mindre regler än de som används i personförsäkring.

Problem med förhandsgodkännande

Förhandsgodkännande lagar bygger på konceptet att statligt ingripande är nödvändigt för att säkerställa att räntorna är tillräckliga men inte överdrivna. Tidigare har många statliga lagstiftare stöttat detta koncept. Under de senaste decennierna har dock lagstiftare upptäckt att lagar om förhandsgodkännande kan skapa allvarliga problem.

För det första är ett betygssystem baserat på förhandsgodkännande kostsamt. Både försäkringsgivare och statliga tillsynsmyndigheter måste anställa personal för att säkerställa att priserna lämnas in och granskas i enlighet med lagen. Försäkringsgivare som arbetar i flera stater har en ökad belastning, eftersom ansökningskraven varierar från stat till stat. Kostnaderna för försäkringsgivare och statliga myndigheter överförs till försäkringsköpare. Sålunda är räntorna ofta högre i tidigare godkännandestater än i de med konkurrenskraftiga kreditlagar.

För det andra skapar tidigare lagstiftningslagar priser som är artificiellt låga. Regulatorer motstår ofta räntehöjningar begärda av försäkringsgivare, vilket leder till att förhöjningarna försenas. När räntorna är för låga, försäkrar försäkringsgivarna förluster. När skattesatserna äntligen ökar återhämtar försäkringsbolagens ekonomiska villkor. Resultatet är seesawing vinster och förluster.

Förhandsgodkännande lagar kan också skapa en krympande försäkringsmarknad. När räntorna är för låga för att täcka försäkringsbolagens förluster och kostnader, lämnar vissa försäkringsgivare staten. Andra är ovilliga att komma in. Resultatet är minskad tillgång på försäkringar. Service och produktval kan också lida. När räntorna är för låga har försäkringsbolagen lite incitament att utveckla nya produkter eller förbättra servicen.

Slutligen kan tidigare godkännande lagar leda till tillströmning av genomsnittliga risk köpare till tilldelade riskplaner. Dessa planer ska vara en sista utväg. De är utformade för högriskköpare som inte kan få en policy från en standardförsäkringsgivare. Men när försäkringar är otillgängliga från "vanliga" försäkringsgivare tvingas genomsnittliga riskköpare till tilldelade riskplaner.

Fördelar med konkurrenskraftig bedömning

På grund av problemen i samband med förhandsgodkännanden har många stater moderniserat sin lagstiftningsprocess genom att inleda konkurrensbetyg.Konkurrenskraftig kreditlagstiftning bygger på idén om att konkurrensen kommer att ge priser som varken är för höga eller för låga. Dessa lagar har varit framgångsrika i många stater eftersom försäkringsbranschen är mycket varierad. Det finns många försäkringsbolag, och ingen är tillräckligt stor för att kontrollera marknaden. Enligt försäkringsinformationsinstitutet fanns det över 2500 fastighets- / skadeförsäkringsbolag som är verksamma i USA 2015.

Konkurrensbaserade kreditlagar ger ett antal förmåner till försäkringsköpare. En är lägre priser. Försäkringsbolag är mer benägna att sänka sina räntor när de vet att de snabbt kan höja dem senare för att kompensera för förluster. För det andra är försäkringsbolagens ekonomiska resultat mer konsekvent enligt ett konkurrenskraftigt betygssystem. När vinster och förluster är förutsägbara kommer andra försäkringsbolag att komma in i staten. När antalet försäkringsbolag ökar ökar konkurrensen bland försäkringsbolagen också. Detta hjälper till att hålla priserna låga. Konkurrenspressen uppmuntrar även försäkringsgivare att förbättra sin service och diversifiera sina produkter för att locka kunder.

Slutligen skapar konkurrenskraftig bedömning mindre efterfrågan på tilldelade riskplaner. När försäkringsbolag söker nya kunder kan de flesta försäkringsköpare få täckning på standardmarknaden. Tilldelade riskplaner kan fungera som avsedda och kommer inte att konkurrera med standardförsäkringsbolag.