Vad är ett REIT (fastighetsinvesteringsförtroende)?

REIT är en förkortning för "fastighetsinvesteringsförtroende". En REIT är som en fond som äger enskilda egenskaper i stället för aktier eller obligationer. REIT ansvarar för att förvärva och förvalta fastigheten som den äger.

Som investerare är målet att ta emot hyresintäkter på fastigheterna och delta i prisuppskattning. Fördelen med att investera i fastigheter genom ett REIT får du exponering för en diversifierad portfölj av fastigheter och du behöver inte hantera dem själv.

Förordningar

Förordningarna reglerar REITs och kräver att en REIT fördelar minst 90% av sin skattepliktiga inkomst till aktieägarna. Dessa utdelningar utbetalas som utdelning. Eftersom REITs betalar ut utdelningar marknadsförs de ofta som en inkomstproducerande pensionsinvestering. Utdelningsutbetalningar tenderar att sjunka i 5-8%, men garanteras inte. Under svåra ekonomiska tider kan alla fastigheter inte uthyras. Om det inte finns tillräckligt med hyresintäkter kan en REIT behöva minska eller eliminera det utdelningsutbetalning.

Typer REITs

REITs faller i en av två kategorier; eget kapital REITs eller hypotekslån REITs.

Equity REITs äger vanligtvis stora kommersiella byggnader, detaljhandeln eller bostadshus, även om det finns specialitet REITs som äger hotell eller andra fastigheter i gästbranschen, och det finns REITs som fokuserar på långtidsvård eller andra fastigheter i medicinsk industri.

Ett exempel på kommersiella fastigheter som ägs av REITs skulle vara stora kontorsbyggnader med flera våningar, som ofta används som huvudkontor för medelstora och stora företag.

Ett exempel på REITs ägda detaljhandeln skulle vara butiker som WalMart, PetsMart eller Ultimate Electronics. Många av dessa företag hyr ut sina affärsplatser istället för att äga dem.

Lån REITs äger skulden på fastigheterna, inte egendomen själv. De är som en fond som äger lån och samlar in betalningarna.

Offentliga och privata

REITS kan publiceras, vilket innebär att de har en tickersymbol, och du kan enkelt se upp sina aktiekurser och utdelningsavkastning på internet.

Övriga REITS är privata och handlar inte på utbyte. Trots att de fortfarande är registrerade, har inte privata REITs en tickersymbol. Du måste köpa aktier direkt från fastighetsbolaget som erbjuder dem (eller genom en av deras försäljningsrepresentanter). Private REITs betalar ofta höga provisioner till finansiella säljare som erbjuder dem. De är ofta svåra att komma ifrån eftersom det inte finns en offentlig marknad där du enkelt kan sälja dina aktier. De flesta privata REITs har en exitstrategi där de planerar att bli offentliga, men det går inte alltid ut.Under 2008/2009 såg många investerare som ägde privata REITs en betydande minskning av utdelningsinkomsten och kunde inte sälja sin investering under en längre tid. Deras pengar var väsentligen fångade i investeringen.

Som del av en portfölj

REITs används bäst som en del av en diversifierad portfölj snarare än som en enda investering.

De är inte starkt korrelerade med aktier eller obligationer, vilket innebär vad aktie- eller obligationsmarknaden gör, kommer inte att ha något att göra med värdet av ett REIT.