Vad är en Put-alternativ: Lång, Kort, Köp, Sälj, Exempel

Definition: Ett säljalternativ är rätten att sälja en säkerhet till ett visst pris fram till ett visst datum. Det ger dig alternativet till " sätta säkerheten nere." Rätten att sälja säkerheten är ett kontrakt. Värdepapperen är vanligtvis bestånd, men kan också vara råvaruterminer eller valutor.

Det specifika priset kallas strike price eftersom du förmodligen kommer att slå när aktiekursen faller till det värdet eller lägre.

Och du kan bara sälja den till ett avtalat datum. Det är känt som utgångsdatum eftersom det är när ditt alternativ löper ut.

Om du säljer ditt lager till börskurs före utgångsdatum, är du utöva ditt köpalternativ. Om du inte är i Europa. I så fall kan du bara utöva ditt säljalternativ exakt på utgångsdatum.

Köp

När du köper ett säljalternativ garanterar du att du aldrig kommer att förlora mer än strejkpriset. Du betalar en liten avgift till den person som är villig att köpa ditt lager.

Avgiften täcker hans risk. När allt kommer omkring inser han att du kan be honom att köpa den på vilken som helst dag under den överenskomna perioden. Han inser också att det finns möjlighet att beståndet skulle kunna vara långt, långt mindre på den dagen. Men han tror att det är värt det för att han tror att aktiekursen stiger. Liksom ett försäkringsbolag, skulle han hellre få avgiften du ger honom i gengäld för den lilla chansen att han måste köpa aktierna.

Long Put : Om du köper ett set utan att äga beståndet, så kallas det en lång uppsättning.

Skyddad sättning: Om du köper en sälj på ett lager du redan äger, så kallad skyddad sättning. Du kan också köpa en uppsättning för en portfölj av aktier, eller för en börsnoterad fond (ETF). Det är känt som ett skyddsindex.

Sälj

När du säljer ett köpoption accepterar du att köpa lager till ett överenskommet pris. Det är också känt som att korta en puts.

Sätt säljare att förlora pengar om aktiekursen sjunker. Det beror på att de måste köpa beståndet till aktiekurs men kan bara sälja det till det lägsta priset.

De tjänar pengar om aktiekursen stiger. Det beror på att köparen inte kommer att utöva alternativet. Försäljaren sätter in avgiften.

Sätta säljare i affärer genom att skriva massor av satser på aktier som de tror kommer att stiga i värde. De hoppas att avgifterna som de samlar in, kommer att kompensera den tillfälliga förlust de uppstår när aktiekurserna faller.

Deras tankegång ligner en lägenhetägare. Han hoppas att han får tillräckligt med hyra från de ansvariga hyresgästerna för att kompensera kostnaden för dödsfallet och de som försvårar sin lägenhet.

En säljad säljare kan komma ifrån avtalet när som helst genom att köpa samma alternativ från någon annan.Om avgiften för det nya alternativet är lägre än vad han fick för den gamla, låsar han skillnaden. Han skulle bara göra det om han trodde att handeln gick emot honom.

Vissa näringsidkare säljer lägger på aktier som de skulle vilja äga, och de tror att de för närvarande är undervärderade. De är glada att köpa aktien till det aktuella priset eftersom de tror att det kommer att stiga igen i framtiden.

Eftersom köparen betalar dem avgiften, köper de faktiskt lagret med rabatt. (Källa: "Låten av kassasäkrade pussar", Barron s. 7 september 2015).

Kontant Säkert Försäljning: Du behåller tillräckligt med pengar på ditt konto för att köpa beståndet eller täcka satsen.

Naked Put: Du behåller inte tillräckligt i kontot för att köpa aktierna.

Exempel på användning av varor

Putalternativ används för både varor och lager. Varor är materiella saker som guld, olja och jordbruksprodukter, inklusive vete, majs och fläskkött. Till skillnad från lager köps inte varor och säljs direkt. Ingen köper och tar ägande av en "fläskmag".

I stället köps råvaror som terminsavtal. Dessa kontrakt är farliga eftersom de kan utsätta dig för obegränsade förluster. Varför? Till skillnad från lager, kan du inte köpa bara en uns guld.

Ett enda guldkontrakt är värt 100 gram guld. Om guld förlorar $ 1 per ounce dagen efter att du köpt din kontrakt, har du precis förlorat $ 100. Eftersom kontraktet är i framtiden kan du förlora hundratals eller tusentals dollar vid det att kontraktet kommer tillfälle.

Putoptioner används i råvaruhandeln eftersom de är mindre riskerade för att engagera sig i dessa långsiktiga råvarutermontrakt. I råvaror ger ett köpoption möjlighet att sälja ett terminsavtal på den underliggande varan. När du köper en säljoption är din risk begränsad till det pris du betalar för säljoptionen (premium) plus eventuella provisioner och avgifter. Även med den minskade risken utövar de flesta handlare inte säljoptionen. Istället stänger de det innan det löper ut. De använder det bara för försäkring för att skydda sina förluster.

Exempel

Hedgefonder använder säljoptioner för att tjäna pengar på en björnmarknad eller börskrasch. Hedgefonden Jabre Capital Partners SA köpte säljoptioner på den tyska aktieindexfonden FTSE 25. De trodde att tyska aktier skulle minska tack vare Greklands skuldkris 2011. Corriente Advisors LLC köpte köpoptioner mot den kinesiska yuanen. De trodde att valutans värde skulle falla. (Källa: "Tudor Leads Hedge Funds med alternativ för att satsa på China Stocks", Bloomberg, 26 maj 2011.)

För att göra det lite tydligare, här är ett verkligt exempel. Joshua Kennon ville köpa aktier i Tiffany & Co eftersom hans forskning visade att företaget var lönsamt. Han fick sin chans när marknaden sjönk under finanskrisen 2008. Tiffanys aktiekurser föll från 57 till 29 dollar per aktie.

Snarare än att köpa, säg, $ 30 000 för 1 000 aktier i Tiffany, sålde han säljoptioner. Panicked Tiffany aktieägare gick med på att betala honom runt $ 5 per aktie för möjligheten att sälja Tiffany lager till honom för $ 20 per aktie.Han fick $ 5 000 från aktieägarna och ställde den åt sidan. Han avsatte också 15 000 dollar om alternativen utövades.

Totalt hade han nu $ 20 000 tjäna ränta så att han kunde köpa 1 000 aktier i Tiffany's. Värsta fallet köpte han 1 000 aktier i ett lönsamt företag till ett bra pris. Om aktiemarknaden förbättras, måste han fortfarande behålla $ 5 000. För att läsa hela historien, se Få betalt för att investera i aktier genom att sälja till Open Put Options.