Vad är en passivt förvaltad fond?

När du hör eller läser om passivt förvaltade medel, vad betyder det? Är dessa medel samma som indexfonder? Vad är fördelarna med passiv hantering?

I denna artikel lyfter vi fram varför passivt hanterade indexfonder kan vara fördelaktiga, i motsats till aktivt förvaltade medel.

Passivt förvaltade fond Definition och grunder

En passivt förvaltad fond spårar typiskt ett marknadsindex, som S & P 500, men kan också spåra en viss bransch eller en del av marknaden.

Anledningen till att dessa fonder beskrivs som passiva är att det inte finns någon aktiv strategi för fondförvaltaren att köpa och sälja värdepapper enligt eget gottfinnande. Istället köper och hanterar fondförvaltaren värdepapper i ett referensindex.

Indexfonder i ordets rena bemärkelse hanteras passivt. Men en passivt förvaltad fond är inte nödvändigtvis en indexfond per definition. Låt oss ta en närmare titt på detta för att förtydliga skillnaden och likheten. Den gemensamma tråden mellan en passivt hanterad indexfond och en icke-index passivt förvaltad fond är att fondförvaltarna följer förutbestämda riktlinjer för innehavet av respektive fond. Indexfonder anses vara passivt förvaltade medel.

Till exempel kan en indexfond som försöker efterlikna avkastningen på S & P 500 hålla aktierna (eller de flesta av aktierna) inom S & P 500. En passiv förvaltad fond kan inneha en fördefinierad del av en tillgångsklass - till exempel den minsta 25% av marknaden med lägsta pris-till-bokförhållande.

I båda fallen fattar fondens portföljförvaltare inte "aktiva" beslut om vilka värdepapper som ska äga.

De flesta passivt förvaltade fonderna delar två fördelar jämfört med aktivt förvaltade medel. Typiskt passivt förvaltade medel har lägre utgiftskvoter och lägre vinstutdelningar. Därför kommer passivt förvaltade medel också vanligtvis att ge mer skatteeffektivitet, det vill säga de kommer ofta att generera mindre skatter för investeraren än deras aktivt förvaltade motsvarigheter.

Typer av index eller index

Andra index (eller index, om du föredrar den termen) inkluderar Dow Jones Industrial Index, Barclays Aggregate Bond Index, Russell 1000 Index, Russell 2000 Index, Russell 3000 Index , S & P 400 Mid Cap Index, Wilshire 5000 Index och flera olika variationer av MSCI EAFE index. Det finns indexfonder som är speciellt utformade för att spåra dessa index. Det finns också index som spårar de olika sektorerna, till exempel verktyg, teknik, sjukvård, ekonomi och ädelmetaller.

Men igen finns det några passivt förvaltade medel som inte spårar ett faktiskt index. Istället är de utformade för att passivt följa en målfördelning eller viss förut vald grupp av värdepapper.Detta gör dem indexfonder med ett aktivt element. Dessa medel kallas ibland för förbättrade indexfonder.

Här är länkar till relaterade ämnen:

Stort marknadsindexförteckning

Lista över sektorsfonder

När vinsten inte är bra

Ansvarsbegränsning: Informationen på den här webbplatsen är endast tillgänglig för diskussion och bör inte missuppfattas som investeringsrådgivning. Denna information utgör under inga omständigheter en rekommendation att köpa eller sälja värdepapper.