Vad är en fond för rörlig ränta?

En fond för rörlig ränta är en fond som innehar lån från stora företag. Dessa lån betalar inte en fast ränta. Istället är räntan justerbar, på ungefär samma sätt som en justerbar räntebärande bostadslån fungerar. Eftersom räntan justerar sägs räntan "float".

Floating rate-medel kallas också "banklånsmedel", "prime rate funds" eller "loan participation funds".

Varför skulle jag vilja ha en flytande fond?

Eftersom räntesatserna på lånen justerar, vad det här betyder för dig som investerare är att när räntorna stiger, förväntar du dig att de räntebetalningar du får från en rörlig räntefond ökar. Högre avkastning kan vara attraktivt, men kom ihåg att det inte finns någon fri lunch när det gäller att investera. Högre avkastning medför högre risker.

På grund av den justerbara räntesatsen är det meningsfullt att äga flytande fonder över tidsperioder där du förväntar dig att räntorna stiger och mindre meningsfullt att äga flytande fonder under de tider där du förväntar dig ränta satser att minska. Det är emellertid ganska svårt att förutse tidpunkten för stigande eller fallande räntor. Av den anledningen används floating rate-medel, som de flesta investeringar, bäst i en diversifierad portfölj.

Aktiekursen för en rörlig räntefond ökar dagligen. Om du äger fonden tillräckligt länge bör det erhållna räntan utgöra någon nedåtgående rörelse i aktiekursen, men det är inte garanterat.

Varningar om flytande räntefonder

Fördelen med att investera i en fond är diversifiering - din räntesatsfond skulle inneha hundratals lån utgivna av många företag. Ofta utfärdas flytande noter av företag som behöver pengarna och måste betala ett premie för att få det. Företaget kan uppleva risker eller ekonomiska problem.

Högre riskinvesteringar måste betala ett högre avkastning för att locka till sig investerare. Ett av de underliggande lånen kunde vara standard (stoppa betalning) som skulle påverka fondens aktiekurs negativt. Det är fondförvaltarens ansvar att utvärdera lånens kvalitet för att förhindra att detta händer. Men det finns alltid risk för att aktiekursen sänks.

Möjligheten att köpa eller sälja en fond med rörlig ränta kan vara begränsad. Innan du köper en fond se om det erbjuder daglig likviditet, eller bara låter dig sälja aktier varje trettio dagar, eller en kvart i kvartalet. Kontrollera även om det finns överlämningsavgifter om du säljer dina aktier innan du håller dem under en viss tid. Likviditet kan inte vara ett problem om du har ett långsiktigt perspektiv. Om du behöver dina pengar fritt tillgängliga, hålla fast vid säkrare och mer flytande investeringsval.

Innan du investerar vill du alltid kontrollera utgifterna inom fonden. Vissa medel har högre kostnader än andra. Om man laddar mer, ta reda på varför.

En mer risk att vara medveten om är floating rate-fonden utnyttjande av hävstångseffekt. Utnyttjande är när fonden lånar pengar för att göra ytterligare investeringar. Vissa flytande fonder kan använda hävstångseffekt, och vissa kan inte.

Om de kan använda hävstång ökar dina chanser till vinster - och för förluster.

Flyttningsfonder för pensionärer

Pensionärer som är sofistikerade investerare kan överväga flytande räntefonder för en del av sin portfölj. Om du är beroende av ränteintäkterna, förvänta dig att det kommer att variera från år till år.

Ett annat alternativ som är mindre riskabelt är att använda högkvalitativa obligationer för att bygga en obligationsstege där obligationerna förfaller under de år som du behöver ta uttag.