Vad är Federal Funds Rate?

Den federala fondskursen - som vanligtvis kallas i pressen som "matfondernas kurs" - är den takt som banker med saldon som innehas i Federal Reserve lånar från varandra på natten. Bankerna är skyldiga att hålla en viss summa kapital i reserven: 10% av de insättningar de innehar i slutet av varje dag. Vissa banker avslutade dagen med överskott, medan andra kommer att falla under det belopp som krävs.

Foderfondernas kurs är den takt som bankerna i underskott lånar från de med överskott.

Hur påverkar Fed räntorna?

Federal Open Market Committee (FOMC), är en kommitté inom Federal Reserve som är mest känd för sin roll i "fastställande av räntor. "Begreppen" Fed "och" FOMC "används vanligen i byte i finanspressen. I praktiken fastställer FOMC faktiskt inte priser - banker förhandlar mellan varandra för att bestämma låntagningstakten över natten. Vad FOMC gör är att ställa in federala medel " target rate" - vilket är dess önskade låntagningsränta över natten. Den uppnår detta genom att hantera penningmängden, som den uppnår genom att köpa statsobligationer (som sprutar pengar till banksystemet) eller säljer dem (vilket tar pengar ut av systemet.

Att sätta in pengar i systemet är utformat för att sänka priserna medan du tar ut pengar ska ta upp dem. (Tänk utbud och efterfrågan: Ju mindre pengar är, ju högre "Kostnad" - eller räntesats - låntagare kommer att vara villiga att betala. När mer pengar är tillgängliga, kommer utbudet överstiga efterfrågan och priserna sänka sig). Således säkerställer Fed att den faktiska federala fondens ränta (den kurs som bankerna förhandlar mellan varandra ) håller sig nära målet.

Processen att köpa och sälja obligationer kallas Fed: s "öppna marknadsoperationer".

FOMC riktar sig mot räntor för att uppnå sitt "dubbla mandat" eller maximera sysselsättningen och minimera inflationen. Utskottet möter åtta gånger om året för att diskutera räntepolitiken, men det kommer att bli s Håller ibland särskilda möten om extraordinära villkor motiverar. När utskottet vill stödja den ekonomiska tillväxten sätter den sin målsats låg. Ju lägre kostnaden för pengar, i teorin, desto mer sannolika individer och företag kommer att låna till bränsleprojekt - som att bygga en kommersiell egendom, vilket i sin tur skulle få folk att arbeta. När FOMC vill minska inflationen kan det göra motsatsen: höja räntorna för att begränsa tillväxten.

Hur påverkar de federala fonderna ekonomin?

Den matade fondernas ränta är avgörande för ekonomin, eftersom det är den viktigaste determinanten av prime rate, som ligger till grund för de lån som tas ut av de flesta individer.Det påverkar också de satser som bankerna betalar till insättare, och det ligger till grund för de avkastningar där kortfristiga statsobligationer handlar på marknaden. En fallande federal fondskurs - eller förväntan om att den kommer att falla - är vanligtvis positiv för både aktier och amerikanska statsobligationer, såvida det inte är resultatet av en kris som den som inträffade år 2008.

En stigande mervärdesskattesats är generellt negativt för aktier (genom att sakta tillväxten) och statsobligationer (genom att orsaka att räntorna stiger - och priserna sjunker - för kortare emissioner, vilket i sin tur påverkar obligationer av alla löptider). Detta är en allmän regel, det är inte alltid fallet.

Fonden för federala medel har varierat så hög som 20%, 1980, till så låg som 0% - 0. 25%, det intervall som FOMC fastställde i december 2008.

Läs mer om Fed-politiken:

Varför har Fed-satsen så låga?

Vad är kvantitativ lättnad?

Vad är Operation Twist?