Skillnad mellan passiva investerings- och indexfonder

Begreppen passiva investeringar och indexinvesteringar är ofta sammanflätade. De är inte exakt samma. Förvirringen kring villkoren uttrycktes av en av mina läsare som skickade några av de bästa frågorna jag någonsin har fått. Hon ville förstå vad passivt index investerade var och hur du tar mer risk eller mindre risk som en passiv investerare. Hennes frågor och mina svar är nedan.

Fråga 1: Ett koncept jag kämpar med är indexfonder.

Är argumentet en av passiv vs aktiv, eller är det ett argument för index vs andra typer av fonder? Eller kanske jag bara missförstår definitionen av passiv investering. Är indexfonder den enda formen av passiv investering? Om så är fallet, då skulle det betyda att argumentet för indexfonder är ett argument för passiv vs aktiv förvaltning.

Svar: Indexfonder är inte den enda formen av passiv investering, men de är den vanligaste formen. En indexfond definierar de aktier (eller obligationer) den äger genom att ha samma aktier som de som ingår i ett känt och uppmätt index, såsom S & P 500 eller Russell 2000.

En passivt förvaltad fond som inte är en indexfonden kommer att ha en uppsättning kriterier för att definiera vilka typer av aktier den äger det kommer då att äga alla aktier som uppfyller dessa kriterier utan några försök att välja "vinnare" ur den gruppen. Dimensionsfonder är ett fondföretag som är passivt, men deras fonder är inte indexfonder.

Sammanfattningsvis är du rätt. Argumentet för indexfonder är ett argument för passiv investering över aktiv investering. Alla indexfonder är passiva, men inte alla passivt förvaltade medel är indexfonder.

• Läs mer:
• Vad är ett index?
• Passiv vs Aktiv investeringsförvaltning

Fråga 2: När folk säger att du borde ta större risker medan du är ung eftersom du har mer tid att återhämta sig, hänvisar de till din tillgångsfördelningsmix?

Eller hänvisar de till både din fördelningsblandning och blandningen av underklasser inom klasserna? Om den senare betyder det att du borde placera dina pengar i saker som örebestånd (jag tar det här extremt här).

Svar: När finansiella rådgivare och media pratar om att ta på sig mer risk hänvisar vi nästan alltid till din tillgångsfördelningsblandning, vilket betyder att blandningen av aktier i obligationer till kontanter.

Under korta perioder kan bestånden (mätt av aktiemarknadsindex) gå upp mycket eller mycket. När man tittar på tidsperioden 1973 - 2009 som ett exempel, kan aktierna stiga upp så mycket som 60-90% eller ner så mycket som 40-50% på ett år. Under samma tidsperiod om du mäter alla 20-åriga tidsramar, under beståndets bästa 20-årsperiod uppnådde du avkastning i 14-18% per år, och under de värsta 20 åren var avkastningen i 6-7% range Anledningen till att investeringsartiklar berättar att du tar mer risk när du är yngre är att du har minst 20 år att låta dina pengar fungera för dig.

• Se historiska marknadens avkastning i denna serie av diagram: Historisk marknadsavkastning

Fråga 3: Kombinera de två tankarna - om du ska investera i indexfonder men också ta större risker medan unga, hur är det uppnått ?

Är det möjligt att investera endast i indexfonder och exponera dig själv för mer risk, vilket är vad de säger att du ska göra när du är ung? Jag antar att min fråga är, betyder det att en 2-årig borde ha 100% av sina pengar investerade i aktier, och att 100% av investeringen i aktier ska placeras i indexfonder?

Svar: Förutsatt att du vill vara en passiv investerare, och du håller med om att välja enskilda aktier i ett försök att slå marknaden är inte ett värdefullt försök (något jag helhjärtat håller med), ja ja, ett 2 år gammal skulle ha 100% av sina pengar i aktieindexfonder eller passivt förvaltade medel.

Här är ett exempel på hur en passiv investerare kan fördela en 100% aktieportfölj över olika indexfonder:

• 30% S & P 500 Indexfond
• 10% Mid cap indexfond
• 10% Russell 2000 eller småkapitalindexfond
• 20% Stor cap internationellt indexfond
• 10% Index för tillväxtmarknader
• 10% Internationellt index för småkapitalindex
• 10% Fastighetsindexfond

Du kan hitta pengar som passar varje kategori ovan i listan över bästa indexfonder.

När du blir äldre, skulle du sänka andelen till aktieindexfonderna och öka din procentandel till obligationer med indexindex.

Läs mer: Hur mycket av pengarna borde vara i lager vers obligationer?