Vad händer om jag vill avbryta en UTMA?

I investeringsvärlden är det inte svårt att snubbla över familjer som år efter det faktum upptäckte att ett UTMA-konto inte var vad de tänkte när de gjorde en gåva till ett mindreårigt barn . Ofta händer detta när föräldrar, vänner, fadder, farbröder, moster, farfar, farmödrar och andra som har givit aktier, obligationer, fonder, fastigheter, privata företag, penningmarknadsfonder, depositionsbevis, checkkonton eller annat Finansiella tillgångar till ett barn enligt Uniform Transfer to Minors Act upptäcker att de, när de når åldersåldern (som vanligt vid 21 års ålder i de flesta stater) har uppburit antingen en spendthrift, en drifter, en drogmissbrukare eller någon annan personlighetstyp som kommer att leda till huvudstaden, så omsorgsfullt ackumulerad genom åren, som slösats bort; inte den vision som generösa givare hade när de ville hjälpa lilla Susie eller Billy betala för college, köpa ett första hem eller starta eget företag.

Kanske vanligare, barnet insisterar på att de inte kommer att delta i handelsskola eller college och planerar att blåsa pengarna på något halvvitsystem.

Vilka alternativ finns tillgängliga om du befinner dig i den här positionen? Tyvärr, inte många. Beroende på barnets ålder är det många som inte alls alls. Låt oss titta på några scenarier.

1. Ditt barn är fortfarande under UTMA-vårdets upplösning och du är fortfarande fungerande förvaring

I det här fallet har du möjlighet att engagera sig i vad vissa experter har kallat "substitution". Pengarna i en UTMA tillhör barnet, det är ingen tvekan om. Behållaren har dock befogenhet att spendera den till barnets fördel med hjälp av hans eller hennes rimliga bedömning. Om ditt barn är 16 år har du gott om tid att börja använda UTMA-pengarna på utgifterna som du normalt skulle täcka ut ur fickan - saker som pianolärare, skolresor eller kosmetiska förbättringar som fästen.

Samtidigt, när du skriver en check som du normalt skulle ha betalat (innan du började tappa UTMA-fonderna), fortsätt och skriv en personlig check till en mycket mer flexibel förtroendefond som har bestämmelser du önskar upprätthålla en viss GPA, som bara går ut på utbildningskostnader, eller inte är tillgänglig fram till deras 30-årsdag, är vanligt.

Med tiden bör det inte vara för svårt att tömma utbalansen i UTMA när du bygger upp det nya förtroendeets balans eller, om du föredrar, 529 högskolebesparingsplan. För vissa familjer kan detta vara omöjligt. The New York Times en gång hade en artikel om en småföretagare som hade begåvade aktier av en start till en ung son. När sonen var vuxen var de aktier som överfördes under UTMA värda 5 000 000 000 kronor och det fanns ingenting familjen kunde göra för att förhindra att barnet tog rikedom.

2. Ditt barn har nått den ålder där de är berättigade att ta innehav av de tillgångar som hade blivit fastlagda under UTMA

Det här är nyheterna som är dåliga. Om du bestämmer dig för att hålla pengarna från ditt barn, kanske utgifterna på dig själv eller gömmer det, och de bestämmer dig för att stämma dig, är du en proverbiell bäck. Pengarna som hölls enligt UTMA-bestämmelserna hör helt enkelt till ditt barn. Den består av oåterkalleliga presenter. Ur ett logistiskt perspektiv var det du gjorde inte annorlunda än att komma in i någons handväska och lyfta pengar eller ta pengar ur ett kassaregister när clerk inte letar. Det är olagligt. Det är omoraliskt. Du är en tjuv. Medan det kanske har gjorts med de bästa avsikterna (de flesta föräldrar gör det för att skydda sitt barn), spelar det ingen roll.

Du förskingrad pengarna. I de flesta fall blir det aldrig en brottslig sak, och barnet stör inte att utöva civilrättsliga påståenden, men om förhållandet går söderut utsätter du dig själv för stor risk.

Det betyder att du måste bli kreativ och förmodligen anställa en anständig advokat. Till exempel är vissa föräldrar förtjust i att använda familjeföretagen partnerskap. Förvaringsinstitutet tar UTMA-pengar och köper aktiebolag som de (föräldrarna) kontrollerar genom likviditetsbegränsningar i driftsavtalet. Andra väljer saker som aktieindexerade rörliga livräntaavtal. Om barnet kan göra ett rimligt påstående i domstol, men att det här var ett brott mot din plikt genom att begränsa honom eller henne från de tillgångar som de ägde, kan du vara i en lång, kanske bitter kamp.

Du kan mycket väl förlora.

Ett annat alternativ är att använda incitamentets superkraft. Om du har en stor egendom eller planerar att fortsätta göra gåvor till barnet kan du övertyga dem om att underteckna sina tillgångar till ett av dessa begränsade innehav eller annars kommer de aldrig att se någon öre. Min egen advokat har berättelser om detta som det görs ganska ofta. Mamma och pappa planerar ett möte i det stora konferensrummet och säger: "Du vet, son, vi inser att du nu har rätt att röra den här fina högen med pengar vi ställer åt sidan för dig. Men om du inte sätter det i det här riktiga estate partnerskap här, den här mycket större stapeln som någonsin kommer att vara din … du kommer aldrig någonsin att se en cent av det. " Och i nästan varje enskilt fall tecknar nuvuxna barnet på den prickade linjen.