Fonder: definitioner, fördelar och nackdelar

En fond är en samling av aktier, obligationer eller andra investeringsmedel. Du äger andelen av fondet, inte aktiernas andel. Priset på varje fondandel kallas dess NAV eller substansvärde. Det är det totala värdet av alla värdepapper det äger delat med antalet fondandelar. Fondandelar handlas ständigt. men deras priser justeras just i slutet av arbetsdagen.

Fördelar

De tenderar att vara mindre riskabla än att köpa enskilda värdepapper eftersom de är en diversifierad investering. Det betyder att du inte är så beroende av en enskild aktie och dess underliggande företag. Om ett av företagen äger du många fler aktier för att skydda din investering.

Fonder ger dig automatiskt fördelen av professionell aktieplockning och portföljförvaltning. Du behöver inte undersöka tusentals företag. Cheferna är experter inom varje område. Det skulle vara nästan omöjligt för dig att bli expert på alla områden där du vill investera.

Nackdelar

Det tar mycket tid att undersöka fonder. För att göra det värre förändras förvaltarna av medel. När det händer kan det påverka resultatet av din fond, även om sektorn går bra. Det är verkligen viktigt, eftersom chefer ständigt byter lager som de äger. Även om du tittar noga på prospektet kanske det inte speglar nuvarande aktieägande.

Du vet verkligen inte vad du köper specifikt, så du är helt beroende av chefsexpertisen.

Prospektet kommer att varna att tidigare resultat inte är någon garanti för framtida avkastning. Men tidigare prestanda är allt du behöver fortsätta. Det finns en god chans att en fond som överträffade marknaden tidigare underperformar framtiden.

Det är särskilt sant om chefen ändras.

Den största nackdelen är att fonderna tar ut årliga förvaltningsavgifter. Det garanterar att de kommer att kosta mer än de underliggande aktierna. Dessa avgifter är ofta dolda på flera ställen i prospektet.

Typer av ömsesidiga fonder

Om du kan tänka på en investeringstyp finns det en fond som täcker den. Till exempel, även om de flesta fonder består av aktier eller obligationer, kan du hitta en råvarufond som köper lager av företag som vinst när oljepriset stiger.

Aktiefonderna fokuserar på företagstyper. Här är några populära kategorier.

• Små, medelstora eller stora företag.
• Värde mot tillväxt
• Inhemska, internationella, tillväxtmarknader eller gränsmarknader
• Industrier
• Blue chip vs high tech
• Utdelningsproducenter vs företag som återinvesterar alla vinster.

Räntefonder specialiserar sig också. Penningmarknadsfonderna fokuserar på cd-skivor och kortfristiga statsskuldväxlar. Obligationsfonderna fokuserar på typer av obligationer, såsom högavkastning, blue chip eller statsobligationer. En tredje differentiering är kortfristiga, medelfristiga och långfristiga obligationer.

Aktivt förvaltade medel mot utbytesbaserade fonder : Aktivt förvaltade medel har en chef som bestämmer vilken säkerhet som ska köpas och sälja. De har normalt ett mål som styr chefens investeringsbeslut.

Chefen försöker överträffa sitt index genom att handla värdepapper. Som ett resultat är deras avgifter högre. De måste därför överträffa botindexet och deras högre avgifter.

Börshandlade fonder matchar helt enkelt ett index. Eftersom de inte kräver mycket handel är deras kostnader lägre. Som ett resultat har dessa fonder blivit mer populära sedan finanskrisen 2008.

Fondbolag

Fonder styrs av hundratals företag, som har hundratals medel varje. Därför fokuserar de flesta företag på specifika strategier. Här är Top 10 fondföretagen efter storlek och deras strategi:

1. Vanguard - Låg ledningsavgift.
2. Fidelity - Full finansiella tjänster.
3. Amerikanska - Konservativa investeringsstrategier som långsiktiga investeringar tidsramen.
4. Barclays - Mål professionell, inte enskild, investerare.
5. Franklin Templeton - Obligationer, tillväxtmarknader och värdeföretag.
6. PIMCO - Obligationsfonder.
7. T. Rowe Price - Inga medel.
8. State Street - Mål professionell, inte enskild, investerare.
9. Oppenheimer - Aktivt förvaltade medel.
10. Dodge & Cox - Långsiktigt investeringstidsram. (Källa: Gajizmo, Största ömsesidiga fondbolag genom tillgångar)

Hur ömsesidiga fonder påverkar ekonomin

En bra fonden speglar hur en bransch eller annan sektor gör. Värden för ömsesidig fond förändras dagligen. Det speglar värdet av tillgångarna i fondens portfölj. Ekonomin går mycket långsammare, så att stora variationer i en fond inte nödvändigtvis betyder att den här sektorn gyrar lika mycket. Om emellertid ett fondpris minskar med tiden, är det en bra fråga om att sektorn spårar också långsammare.

Till exempel skulle en fond som fokuserade på högteknologiska aktier ha gjort extremt bra fram till mars 2000 då techbubblan sprängde. Som investerare insåg att de högteknologiska företagen inte återvände vinster, började de sälja aktierna, och så föll fondens medel. När fond- / aktiekurserna sjönk kunde de högteknologiska företagen inte vara kapitaliserade, och många gick ur drift. På så sätt är aktiefonder och den amerikanska ekonomin interrelaterade.

Hur ömsesidiga fonder påverkar obligationsmarknaden

Fonder som äger företagsobligationer har blivit mer populära sedan finanskrisen 2008. Investerare som brände under 2008-börskraschen prioriterar säkerheten. De lockas till obligationer trots rekordlåga räntor.

År 2014 ägde obligationsfonderna 17% av de 36 dollar. 5 biljoner U.S. obligationsmarknaden. Det är nästan dubbelt deras 9% ägande 2008.

Det har skapat nya risker. Många obligationsfonder äger nu samma obligationer. Om en chef börjar sälja det obligationen, kommer de andra att göra detsamma. Den resulterande kraschen i obligationspriset skulle kräva att det utfärdande bolaget höjer räntorna för att hålla obligationslånet flytande.

Företagen emitterade 300 miljarder dollar i högavkastningsobligationer i vart och ett av de tre senaste åren. Det är dubbelt den genomsnittliga årliga emissionen på 147 miljarder dollar före 2010. När Fed höjer räntorna kan det utlösa defaults.

Låga oljepriser i 2014 hotas att utlösa potentiella standardvärden. I september 2015 stördes 15% av dessa skräpobligationer. Det innebar att de kunde göra default de närmaste sex till nio månaderna.

Många investerare vet inte vilka obligationer som finns i sina fonder. Ett utslag av skräpobligationer kan leda till att de säljer även bra obligationsfonder. Det skulle utlösa en försäljning som skulle kunna förstöra många fonder.

Eftersom obligationsförvaltare äger samma medel skulle det inte finnas många köpare för dessa obligationer. Den låga likviditeten skulle leda till att priserna sjönk ännu lägre. Obligationerna skulle vara föremål för samma volatilitet som lager och råvaror. Exempel på detta scenario inträffade under obligationen "flash crash" i oktober 2014. (Källa: "Den nya obligationsmarknaden", WSJ , 21 september 2015.)

Vanliga fonder FAQ

• Bör Du investerar i ömsesidiga fonder eller aktier?
• Hur kan du välja bra ömsesidiga fonder?