Vad är Dow Futures och hur fungerar de?

Det är inte ovanligt att nybörjare investerare blir förvirrade när de läser tidningen eller tittar på CNBC eller Bloomberg ankare diskuterar Dow Futures och det inflytande de skulle ha på aktiemarknadens riktning. Om du är förvirrad av Dow Futures, låt oss börja med grunderna först.

Vad är Dow Futures?

Ett terminsavtal är ett juridiskt bindande avtal mellan två parter (som kan vara individer eller institutioner) där de enas om att utbyta pengar eller tillgångar baserat på ett förhållande till ett förutbestämt pris på ett underliggande index.

Koppla av - det är inte så komplicerat som det låter. Allt det betyder är att två personer träffas och träffar en överenskommelse där de säger "Om Dow Jones Industrial Average Index är på eller över (sätt in priset här) vid ett visst datum (kallat" slutgiltigt avvecklingsdatum "), då en partiet kommer att betala en annan skillnad mellan indexets faktiska slutkurs och det förutbestämda priset som vi enades om när vi gick in i kontraktet. " Till skillnad från ett alternativ som ger innehavaren rätt men inte skyldigheten att utöva villkoren i affären, i ett terminsavtal, måste båda parter utföra sin del av affären.

Var gör Dow Futures Trade?

Dow Futures-kontrakten handlar på en börs, vilket betyder att utbytet tjänar som motpart i varje position. Annars skulle du alltid behöva oroa dig för den person som höll den andra sidan av din position som inte klarar av kontraktet. Om de skulle gå i konkurs, dö, eller inte kunna uppfylla sin sida av affären, skulle du vara ute i kylan; en perfekt bra position kunde gå mage eftersom de inte kunde leva upp till sin sida av fyndet.

Genom att ha alla terminskontrakt rensade genom optionsutbytet elimineras denna risk eftersom växeln tjänar till att garantera varje position.

När gör Dow Futures Trade?

Dow Futures börjar handla på Chicago Board of Trade kl 7: 20 a. m. Central Time (8: 20 a. M. Eastern Time), som är en timme och tio minuter innan börsen öppnar, vilket gör att handel kan ske så att reportrar och proffs kan få en uppfattning om marknadssentimentet.

Det är, om ett företag rapporterar stort resultat och Dow Futures skyrocket, är oddsen bra att börsen själva kommer att öka också. Det motsatta är också sant. Om en händelse inträffar innan börsen öppnar som orsakar Dow Futures att rycka, är det en ganska bra chans att lagren kommer att falla när öppningsbellen ringer.

Dow Futures och Hävstångseffektivitet

Dow Futures har inbyggd hävstångseffekt, vilket gör det möjligt för handlare att göra betydligt mer pengar på prisfluktuationer på marknaden än vad de kunde genom att helt enkelt köpa aktier direkt.Multiplikatorn för Dow Jones är 10, vilket innebär att Dow Futures arbetar med 10-1 hävstångseffekt eller 1 000%. Om Dow Futures handlar på 7 000, skulle ett enda terminsavtal ha ett marknadsvärde på $ 70 000. För varje $ 1 (eller "punkt" som det är känt på Wall Street) fluktuerar Dow Jones Industrial Average, Dow Futures kontrakt kommer att öka eller minska $ 10. Resultatet är att en näringsidkare som trodde marknaden skulle rallya kunde helt enkelt förvärva Dow Futures och göra en stor vinst som ett resultat av hävstångsfaktorn. Om marknaden skulle återgå till 14 000, till exempel från den nuvarande 8 000, skulle varje Dow Futures-kontrakt få 60 000 USD i värde (6 000 poängsteg x 10 hävstångsfaktor = 60 000 USD).

Det är värt att notera att motsatsen lätt kan hända. Om marknaden skulle falla skulle Dow Futures-näringsidkaren kunna förlora stora summor pengar.