Godkännandeprosessen för hypotekslån

Förtroendeprocessen för godkännande av hypotekslån känns vanligtvis som en exceptionellt lång tandläkartur på den roliga skalan. Du har samlat berget berget för dokumentation som krävs för att få en inteckning. Eller så tror du.

Endera kommer du att skicka dem direkt till din låneofficer eller du ger dem till en assistent eller processor. Oavsett inställningen är detta första gången dina dokument översynts för grundlighet, fullständighet och noggrannhet.

nervös? De flesta av er kommer att ha messat något upp, glömt något, missat en signatur eller två. Dina saknade handlingar eller signaturer kommer att begäras tillsammans med förtydligande om vad som inte är omedelbart klart om dina dokument.

Komma igång

Om du sätter mindre än 20% ner kommer du förmodligen att bli frågade om några stora insättningar i dina kontroller eller spara konton eller hur din 401k är etablerad. Detta är standard, så rulla med det. Viktigast av allt är dock trängsel med dina svar och ytterligare dokumentation. Det är absolut nödvändigt för nästa steg; writing.

Vad händer nästa i den mycket ballyhooed "försäkringsprocessen"? Tja, det varierar vildt beroende på din låneofficer och långivare val. I all allvar väljer den hypotekslån och låneansvarige du väljer, vilken typ av lån du behöver och din allmänna detaljnivå för att samla in dokument i stor utsträckning din personliga nivå av "underwriting discomfort." Välj klokt.

Om du gick med en stor bank kommer din fil att vidarebefordras till en företagslånsförädlare på ett centralt läge (det är vanligtvis ingenstans nära dig). Dessa processorer är ofta överarbetade och underbetalda. Om du går med en stor bank kan du förvänta dig ett längre godkännande process. Det är vad de gör.

De försöker maximera ett antal lånefiler som alla måste bearbeta / underteckna. Det är en kvantitet över kvalitet och det kommer att visa under hela ditt godkännandeförfarande för hypotekslån.

Mindre hypotekslån och självständiga inteckningsmäklare tar vanligtvis ett annat tillvägagångssätt. De brukar fullt ut ha ett sammanhängande inhemskt lag. Samtidigt med att ha alla under ett tak, leder laget till effektivare o perations. Förse mig inte fel det finns många anledningar att använda en stor bank som din långivare. Vissa av dem är giltiga. Ofta har de råd att ta fler chanser än den lilla killen, och det är bra för dem i den gynnsamma gråzonen. De erbjuder också vanligtvis ett bredare utbud av nischkrediter för saker som renovering och byggfinansiering.

Underwriting

Alla hypotekslån har, åtminstone internt, en "turntid". Det är helt enkelt tiden från inlämnandet till underskrivarens granskning och deras beslut.Turntiden kan påverkas av ett antal faktorer som är stora och små. Intern politik om hur många lånsaktörer som arbetar på en gång är den största faktorn, men saker som är lika enkla som väderförhållandena - tänk Rochester, NY under en snöig vinter - kan kasta bort långivartiderna snabbt.

Du vill fråga din låneofficer vad din turstid kommer att vara och överväga den faktorn i ditt ultimata LO-val. En anteckning, köptiderna bör alltid vara mindre än för en refinansiering. Hemköpare har svåra tidsfrister som de behöver möta, de får underteckningsdibs.

Under normala omständigheter måste din inköpsansökan skrivas in inom 72 timmar efter försäkringsbrev och inom en vecka efter att du lämnat din fullständigt kompletterande dokumentation till din låneofficer.

Så, ditt fönstervindu är nästan färdigt och en författare har granskat din fil. Vad nu?

Underwriter kommer vanligtvis att utfärda en av tre dispositioner - godkänd, nekad eller avstängd - till din ansökan. Om godkänt försäkringsbrev kommer att typiskt tilldela en uppsättning villkor måste du rensa för att få fullständigt godkännande.

Förtydligande om försenad betalning, stor insättning, tidigare livsöverträdelse eller helt enkelt en missad signatur här eller där är vanliga förfrågningar.

Om avstängning, vilket inte är helt ovanligt, är förskrivning förvirrad och behöver förtydligande. Vanligtvis sysselsättning / inkomstrelaterad, men ibland kan en tillgångskontrollfråga leda till en avstängning. I det här fallet får du två uppsättningar villkor. en för att rensa spänningen och de standardvillkor som behövs för fullständigt godkännande.

Slutligen, om du nekas kommer du vilja få reda på exakt varför. Inte alla lån som börjar som avslag upphör på det sättet. Många gånger en förnekelse kräver bara att du ska ompröva din låneprodukt, förskottsbetalning eller rensa ett misstag i ansökan eller på din kredit rapport.

Godkänd med villkor

Statusen för den stora majoriteten av lånansökningar efter den första inlämningen kommer att godkännas med villkor (även villkorligt godkännande). Underwriter vill ha förtydligande och ytterligare dokument för att skydda sig själva och deras arbetsgivare så att det slutna lånet är lika bra och riskfri som möjligt.

Sannolikt är det inte nödvändigt att övertyga försäkringsgivaren, men att se till att inteckningslån uppfyller ALLA standarder som krävs av potentiella sekundära investerare som kommer att köpa det slutna lånet.

Ditt primära jobb under den tid då ditt lån är i försäkringsbrev är att snabbt flytta på dokumentförfrågningar, frågor och allt annat som behövs. Oavsett hur löjligt du tror att doc-förfrågan kan vara, ställa in det här hålet och hoppa genom det så fort som möjligt.

Ta inte inkvisitionen personligen, det är vad försäkringsbrevet gör. Hantera de sista punkterna och skicka dem tillbaka till försäkringsbrev så att du kan höra de tre bästa orden i fastigheter - klart att stänga!

Du är gjort. Bara några rutinmässiga hoops att hoppa igenom. Klippa din betalningskontroll, signera på den prickade linjen och gör dig redo att flytta.

Vill du ta reda på exakt vad du kan förvänta dig vid stängningen? Inget problem, vi fick dig och flera tips om hur man undviker en fruktansvärd stängande landmin som försenar ditt köp eller sämre.